今(jīn)年以(yǐ)来基金代销机构被(bèi)基金公(gōng)司解约的情形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司(sī)发布与基金代销机构解约的公告。截(jié)至6月(yuè)1日，今年以来已有18家基金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作。而从机构类型看，中小(xiǎo)型独立基金(jīn)销售机构居多，此(cǐ)外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由(yóu)于经营不善或违规，已有多家基金销售(shòu)机构主动或被(bèi)动(dòng)注销牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司与(yǔ)基金销售机构(gòu)之(zhī)间的合作本(běn)就是双向选择，在高质量发展背景下，基金公司(sī)严格筛选代销机(jī)构也是降本增效的主流选择。未来，基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募密(mì)集终止与基金代销机(jī)构合作

　　6月1日，西部利得基金发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗下(xià)基(jī)金的(de)相关销(xiāo)售(shòu)业务。值得注(zhù)意的是，今年以来，还(hái)有方(fāng)正(zhèng)富邦基金、平安基金(jīn)，以(yǐ)及海富通基金停止了与浦领基金(jīn)的基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公告，经(jīng)与北京虹点基(jī)金销售有限公司(sī)、上海凯石财富基金销售有限公司协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售(shòu)机构将不再(zài)代理(lǐ)销售(shòu)公司旗下所有公募(mù)基金(jīn)。

　　就(jiù)在此(cǐ)前的(de)5月18日，长盛基金也发布公告(gào)称，与方德保(bǎo)险代理有限公司、民商(shāng)基金销(xiāo)售（上海）有限公(gōng)司协商一致，自(zì)2023年5月18日起，上述基金销售(shòu)机(jī)构将不再代(dài)理公(gōng)司(sī)旗下所有(yǒu)公募基金。自公告(gào)之日起，上述(shù)公司不再(zài)办理本公司旗下基金的开户、认购(gòu)、申购等基金买入的相关业务(wù)，只保留赎回业务(wù)，直至所有客户赎回全部(bù)份额。而在(zài)今年4月(yuè)，西部利得基金(jīn)、上银基金也终(zhōng)止了(le)与(yǔ)民商(shāng)基金的基金销售合作，上银基金则(zé)于2月终止与该机构(gòu)的(de)合作关系，但也(yě)有宝盈基金、万家基金新(xīn)增与(yǔ)民商(shāng)基金的销售合(hé)作。

　　据中国基金报记者(zhě)统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构(gòu)终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公司终止合计7家独立基金销售机构的(de)合作；3月，有8家基金公(gōng)司终止了合(hé)计17家(jiā)独(dú)立(lì)基金销售机构的(de)代销合作(zuò)，其(qí)中包括(kuò)1家(jiā)保险公司；4月，有5家(jiā)基金公(gōng)司终(zhōng)止了合计6家独立基金销售机(jī)构的合作(zuò)；5月以来，则(zé)已有9家基金(jīn)公司宣布终止了合计12家基金代销机构的合作，这其中包括(kuò)独(dú)立基金销售机(jī)构、银行和(hé)保(bǎo)险。

　　目前这些代销机(jī)构中，正融基金解除合作(zuò)关系的基金(jīn)公(gōng)司最(zuì)多，年内已(yǐ)有(yǒu)5家(jiā)；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金解除合作(zuò)关(guān)系最为频(pín)繁，3月以来几乎每月都会和基金代销(xiāo)机构解除(chú)合作关系，目(mù)前已累计解约11家，海富通基金今年2月和3月分别(bié)解除(chú)5家合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机构(gòu)多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多及监管(guǎn)趋严，近几年(nián)公募基金(jīn)公司对于(yú)代(dài)销(xiāo)机(jī)构的(de)选择标(biāo)准也在提高。在高质量(liàng)发展背景下(xià)，严格(gé)筛选(xuǎn)基金(jīn)代销机构(gòu)，也是实现降(jiàng)本增(zēng)效的一大举措(cuò)。

　　一家基金公司(sī)内部人员表示(shì)，基(jī)金公司终止与(yǔ)销(xiāo)售机构(gòu)的合(hé)作，无非是以下(xià)三(sān)种情况：一是基(jī)金销量一直(zhí)得不到有效增(zēng)长，对基(jī)金公(gōng)司整(zhěng)体基金(jīn)销售贡献不大；二是受到监管处(chù)罚；三是销售机(jī)构主业(yè)发(fā)生(shēng)改变。

　　“实际上，前(qián)两年就(jiù)这样终(zhōng)止(zhǐ)过(guò)一轮，理(lǐ)由(yóu)无(wú)非就是这(zhè)些(xiē)。”但(dàn)该内部人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基金(jīn)销售困难也(yě)加速了对(duì)尾(wěi)部销售机构(gòu)的淘(táo)汰。“上太多(duō)销(xiāo)售合作(zuò)机构，没有太(tài)大意义(yì)，只(zhǐ)是徒增(zēng)后台工作量。”

　　华(huá)林证券董(dǒng)事总经(jīng)理(lǐ)贾志也表示，基(jī)金公司终止与代销机构的(de)合作，通常(cháng)是基金代(dài)销机构销(xiāo)售(shòu)能力(lì)较弱(ruò)，且又(yòu)受到监管(guǎn)的处罚，就会很果断地(dì)解(jiě)除合(hé)作关(guān)系。“基金公(gōng)司与基金代销机构的合作是市(shì)场(chǎng)化的(de)，要考虑维护成本与合作的潜力，基金公司会依据自身的发(fā)展状况有选(xuǎn)择(zé)的与(yǔ)基金代销机构合作。”

　　北(běi)方(fāng)一(yī)家公募公(gōng)司渠(qú)道(dào)负责人(rén)透(tòu)露，其所在(zài)公(gōng)司选(xuǎn)择基金销售公司(sī)，有一套完整的基金销售评估办法，比如基金(jīn)销售(shòu)保有规模(mó)、机构(gòu)成(chéng)立(lì)时间、综合能力，以及(jí)与哪些(xiē)公司(sī)合作(zuò)等都是考核的要(yào)素，其中，要(yào)求其(qí)公募基金销(xiāo)售保有规模排(pái)名排名(míng)前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作(zuò)后，需要对接(jiē)系统，每(měi)年要付出系统维护成本，很多销售公司一年的保有量也没有(yǒu)多少(shǎo)，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据该负责人透露，即便是前(qián)100名，也有相当一部(bù)分达不到标(biāo)准(zhǔn)。

　　在武则天为什么不怀孕，武则天为什么没有孩子贾志看来，基金公司与(yǔ)基金代销机构的合作是双(shuāng)向选择，基金公司希望(wàng)能有(yǒu)销售能力强的机构合作，头部代(dài)销机构也会对基金(jīn)公司(sī)的投研能(néng)力，管理规模(mó)，也有(yǒu)一定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某(mǒu)基金研究人(rén)士(shì)称，目前(qián)基金代销的机(jī)构(gòu)主要分为银行、第三方(fāng)基(jī)金销售机构，以(yǐ)及券商，从禀赋(fù)来说，各有(yǒu)千秋，比如(rú)，银行在渠道(dào)方面(miàn)基础(chǔ)较强，更擅(shàn)长固收类(lèi)产品的服务，第三方销售渠道线(xiàn)上渠道较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互联网(wǎng)平台(tái)流(liú)量形成显著护城(chéng)河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更加夯实，而券商(shāng)是以线(xiàn)下营业(yè)部为抓手，对(duì)权益(yì)类产(chǎn)品(pǐn)服务能力(lì)较(jiào)强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销售市(shì)场，主要还是在(zài)银行渠(qú)道和(hé)头部互联网公司，券商作为后起(qǐ)之秀(xiù)，也是不(bù)容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将(jiāng)持(chí)续

　　近年来，马太(tài)效(xiào)应依然是基金(jīn)销售(shòu)行(xíng)业(yè)所面临的重要趋势(shì)。

　　中国基金(jīn)业协会最新公布的公募基金销售保有量数据显示，一季度，三方机构销售增长最为(wèi)明(míng)显，互联网流量优势继续发(fā)力，银行(xíng)、三方、券商代销占(zhàn)比已(yǐ)从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立(lì)基金销(xiāo)售渠(qú)道中，头部(bù)机构竞(jìng)争优(yōu)势更为突(tū)出。截至今年一(yī)季(jì)度末，公募基金(jīn)销售保有规模前100强中(zhōng)，21家独(dú)立基(jī)金销售机构保有2.81万(wàn)亿非(fēi)货币市场公募基金。而(ér)前三名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安基金合计保(bǎo)有约(yuē)2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对(duì)比这21家中排在(zài)末位的泛华普益基金销售有限公司，其非货币(bì)市场(chǎng)公募基金(jīn)保有规(guī)模为(wèi)54亿元，首尾差距十分(fēn)明显，未上榜的独立基金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全市(shì)场473家基(jī)金代销机构中，目前(qián)共有26家基金销售机构的(de)代(dài)销基金(jīn)数量(liàng)在7000只以上，与此同时，也(yě)有111家基(jī)金销售机构代销数量不足百只。而在115家(jiā)独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代(dài)销(xiāo)不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年来武则天为什么不怀孕，武则天为什么没有孩子(lái)基(jī)金销售(shòu)行业分化(huà)更趋明显(xiǎn)，不少中小型(xíng)基金销售机构在行(xíng)业大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网(wǎng)站显(xiǎn)示，近期(qī)深(shēn)圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩斯基金(jīn)销售(shòu)有限公司向(xiàng)中国(guó)证券监督管理委员会提交了(le)注销(xiāo)公募证(zhèng)券投(tóu)资基(jī)金(jīn)销售业务许可证的申请，根据《行政(zhèng)许可(kě)法》《证券投(tóu)资基金法》《公(gōng)开募集(jí)证券投资基金销售机构(gòu)监督(dū)管理办法(fǎ)》等有关规(guī)定，中国(guó)证券监督(dū)管理委员会决定注销深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售(shòu)有限公司(sī)公(gōng)募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售服务有限公司公(gōng)募(mù)证券投资(zī)基金销售业武则天为什么不怀孕，武则天为什么没有孩子务许可证的公示。永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售也是目前(qián)第一(yī)家主动注销基金销售牌(pái)照的保险代理公(gōng)司(sī)。

　　实际上，近年来，有不(bù)少基金代销(xiāo)机构由于(yú)经(jīng)营困难(nán)等原(yuán)因，主动(dòng)注销基金销售牌照(zhào)，退出竞争行业。比如河南安存基(jī)金、科地瑞富基金、晟视天下基(jī)金、植信基金(jīn)、唐鼎耀(yào)华基金等多家机(jī)构(gòu)都选择主动注销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有(yǒu)机构是由于违规等原(yuán)因被吊销牌照，比如，去(qù)年12月，上海证监局发布消(xiāo)息(xī)，宣布注销上海(hǎi)久(jiǔ)富财(cái)富基金销售牌照。此(cǐ)前(qián)，泰(tài)诚财富、财路(lù)基金、大泰金石(shí)基金等第三方(fāng)代销机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业(yè)内人(rén)士认为(wèi)，严监管态势下，未(wèi)来(lái)基(jī)金代销行业(yè)优胜劣汰(tài)生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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