人死后尾七是什么意思，头三尾七是什么意思ong>民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于(yú)在4月中旬(xún)重启。我们(men)赶赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴(fù)广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察中国出口企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观察中(zhōng)国企业出(chū)口状况，有两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉(shè)及(jí)16个(gè)大类品种，基本(běn)覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及(jí)的规(guī)模大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于(yú)我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新(xīn)增订(dìng)单(dān)。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提(tí)供(gōng)线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的第二(èr)大优势(shì)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我们(men)得到(dào)当下(xià)中国出(chū)口企业(yè)群像五(wǔ)点特征，或预示(shì)中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年(nián)境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯(sī)客户群体。欧美客户(hù)数量明显下(xià)降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄罗斯(sī)和中东）构(gòu)成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带一路(lù)国家(jiā)订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不(bù)同类型(xíng)出口企业感受存异(yì)。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对(duì)俄快速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄(é)出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较(jiào)过(guò)去(qù)两(liǎng)年明(míng)显走弱，不(bù)同规(guī)模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们(men)具(jù)体面临的(de)出(chū)口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大(dà)型企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业(yè)订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临(lín)较为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发达国家对中国外(wài)贸企业(yè)保有持续的(de)贸易(yì)摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税(shuì)率分三(sān)档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。设置关(guān)税(shuì)的初(chū)衷是为(wèi)保护本地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这(zhè)一轮产业(yè)转人死后尾七是什么意思，头三尾七是什么意思移浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外(wài)贸(mào)专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)人死后尾七是什么意思，头三尾七是什么意思虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和金额(é)或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们(men)前往广州进(jìn)行专项调研，从另(lìng)一个角度观(guān)察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计(jì)的出口订单主要与之前(qián)客(kè)户签订(dìng)的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大(dà)外(wài)贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日(rì)用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会(huì)反映(yìng)当前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年(nián)。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广交会客(kè)流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次(cì)广(guǎng)交会开放境内采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结(jié)构上境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流(liú)来自(zì)于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分(fēn)时，境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户(hù)数量明显不(bù)足(zú)，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户(hù)，欧美采购商(shāng)数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来的信(xìn)息(xī)是当下高效益客户占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速(sù)有关(guān)，部分采购(gòu)商已经(jīng)不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口(kǒu)数(shù)据相匹配，调研(yán)企业(yè)反馈“一带(dài)一(yī)路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄(é)罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业(yè)则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单下滑明显，而中大(dà)型企(qǐ)业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部(bù)分企业存(cún)在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的(de)代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌(pái)的(de)外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业仍(réng)面临(lín)一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参(cān)展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧美(měi)发达(dá)国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共(gòng)同对外关税(shuì)的(de)决(jué)定(dìng)，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程(chéng)正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国(guó)企业(yè)存在产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转移主要(yào)流向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对(duì)中(zhōng)国出(chū)口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出(chū)口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品的(de)订单(dān)近年来呈现持续(xù)下(xià)降；但大部分(fēn)调研企业认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本(běn)企(qǐ)业数量(liàng)与范(fàn)围(wéi)有限；海外经济(jì)衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民(mín)生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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