石化行业去年增产增销不增利，行业组织提示避免盲目投资

2023年，中国石油(yóu)和化工行业营收(shōu)、净(jìng)利“双下降”。虽然行(xíng)业30507家规模以上企业的(de)工业增长值同比实现8.4%的增长，但总营业收入同比下降1.1%，至15.95万亿元；利润总额同(tóng)比下(xià)降20.7%，至(zhì)8733.6亿(yì)元。

中(zhōng)国石油(yóu)和化学工业联合会（下称(chēng)“石化联合会”）在近日召开的2024石化产业发(fā)展(zhǎn)大(dà)会上披露，中国石化(huà)行业三大主要(yào)板(bǎn)块中，油气、化工板块2023年营收与(yǔ)利润双下降，炼油板块业绩有所回暖。油气(qì)、化工板块利润分别同比下降15.5%、31.2%，至3010.3亿元(yuán)、4862.6亿元；炼油(yóu)板(bǎn)块利润同比增长192.3%，达656亿元。

“原油、天然气(qì)及其绝(jué)大多数石(shí)化产品价格大幅下跌，造成2023年石化(huà)全行业‘增产增销不增利’的情况。”石化联(lián)合会副会长孙伟善在会上介绍，2023年布伦特原油均价(jià)82.6美元/桶，同比下降18.3%；主要大宗(zōng)石化化工产品价(jià)格普降，其中丙烯、PTA、甲醇、乙二醇、己内(nèi)酰胺、聚丙(bǐng)烯、聚氯乙烯、丁基橡胶和电(diàn)石连续(xù)两年“生产就亏本”。

孙伟善指出，未来产能过快增(zēng)长，将(jiāng)导(dǎo)致竞争更加激烈，企业盈利更(gèng)加困难。目前要警(jǐng)惕化工产能过剩(shèng)苗头(tóu)，加强热点化工(gōng)品产能扩张监测，避免一哄而上盲目投(tóu)资(zī)。

孙伟善介绍，2019至(zhì)2022年，国内石(shí)化行业处于(yú)景气周期，产品产需两旺、价格飙涨、效益大(dà)增。特别是2021年，行业(yè)价格和效益达到历史最好水平，刺激了行业产能扩张的热(rè)情，大量项目蜂拥建设。乙烯、丙烯、PX、PTA、乙二醇(chún)、BDO、可降解(jiě)塑料(liào)、聚碳酸酯、磷酸铁锂、醋酸、合(hé)成氨等均是投资热点。

随着2023年产能陆续投放(fàng)市场，使主要(yào)大宗产品(pǐn)产能、产量快速增长。据石化联合会统计，2023年国内主要化学品生产总量约7.2亿吨，同比增长6%，而2022年(nián)增速为同比(bǐ)下降0.4%。

据称，由于大量投(tóu)资投放到大宗基础原料(liào)及(jí)中(zhōng)低端化学品，且产能集中释放，导致产业结(jié)构性矛盾加剧。一方(fāng)面，部分产品阶段(duàn)性供需失衡，2023年产能平(píng)均利(lì)用率下降。例如，甲醇产能同(tóng)比增长8.9%，突破(pò)1亿吨大关，但2023年装置平均开工率降至(zhì)77.5%，下降4.2个百分点。另一方面，产能过(guò)剩产(chǎn)品的产能利(lì)用(yòng)率持续偏低，例(lì)如，环氧树脂装置开(kāi)工率(lǜ)长期在50%上(shàng)下；丁基橡胶装置平均开工率(lǜ)长期不(bù)足6山煤国际、中国建筑等股获融资净买入超5000万元0%。

追溯历史原因，地方政府的扶(fú)持性投(tóu)资模式(shì)，也增加了对企业投资决策等活动的(de)影响。

石化联合会会(huì)长李寿生认为(wèi)，国内(nèi)经济(jì)过去(qù)几十年的(de)快速增长主要依赖(lài)大规模投资，各地政府不遗余力招商引资，很(hěn)多地方简化(huà)项目审批流程(chéng)，完善园(yuán)区配套条件(jiàn)，成立(lì)平台服务(wù)公司，还为企业提(tí)供土(tǔ)地、能(néng)源(yuán)、取(qǔ)水、税收、融资等多方面支持，为(wèi)石油化工等工业项目的开工建设提供了(le)很多便利条(tiáo)件。“虽然(rán)这种模式实现了地方经济的快速发展，推动行业总量持续增长，但同时带来低水平重复建设和同(tóng)质化(huà)竞争等问(wèn)题。”

近年来，各地招商引资重点由(yóu)基础化工等传统产业转向化工(gōng)新材料、精细化学品等(děng)高端(duān)产业，由(yóu)此引发(fā)了新一轮投资热潮。但李寿生提(tí)示，国(guó)家鼓励支持的BDO及可降解材料、锂电(diàn)池材料等产品，短短几年就由供不应求演变为(wèi)严(yán)重过剩，市场竞争尤为激烈，企业效益(yì)大打折(zhé)扣。

值得关(guān)注的是，POE、磷酸铁锂等部分高端产(chǎn)品开始出现投资(zī)过热苗头。据会上发布的《2024年度重(zhòng)点石(shí)化产品产能预警和投(tóu)资方向》，2023年锂电池正极材料(liào)磷酸铁锂的产能同比大增(zēng)84.3%至(zhì)396.2万吨，产量增长32.7%至146.105万吨；在需求侧，磷酸铁锂表观消费量同比提高了32.8%，达146.11万吨，仅(jǐn)高出该产品当(dāng)年产量(liàng)50吨。

“当前化工行(xíng)业产能过剩问题，已(yǐ)不仅局(jú)限在肥料、酸、碱、PTA等基础化学品和通用材料等领域，EVA、POE、己二腈、尼龙66以及与新能源动力电(diàn)池相关(guān)的碳山煤国际、中国建筑等股获融资净买入超5000万元酸锂、磷酸(suān)铁(tiě)锂、六氟磷酸(suān)锂等，诸多(duō)产品的在建、拟建产能都令人惊讶(yà)。”早在(zài)今年2月1日石化联合(hé)会召开(kāi)的2023年度中国石油和化工行业经济(jì)运行新闻发布会上，石化联合会副会长傅向升便(biàn)已发出提示。他表示，“有(yǒu)些产品，如果已经规(guī)划(huà)的(de)拟建(jiàn)产能都能如期建成投产，不(bù)仅会满足国(guó)内市场需求(qiú)，有(yǒu)的满足世界市场消费总量都绰绰有(yǒu)余”。

此外，国内石化行业还面临功能性膜材料、高端聚烯烃等高端化(huà)工品自给率不足、仍(réng)需依赖进口，国内资(zī)源禀赋特点使部(bù)分基(jī)础化工原料成本偏高、竞争力偏弱，行业创新能(néng)力不足等(děng)问(wèn)题(tí)。

对此，傅向升在会(huì)上表示，行业必须坚定推行供给侧结构性改革。具体来看，一(yī)是提升科技创新能力，瞄(miáo)准新能(néng)源、新材料、新环保、新生命科学和高端专用化学(xué)品等五大重点领(山煤国际、中国建筑等股获融资净买入超5000万元lǐng)域；二是提升(shēng)精准投资能力，“未来的投资(zī)要(yào)追求质量，不(bù)能再追求数量”；三是大力提升存量资产优化能力(lì)；四是提升(shēng)链式发展的体系构造能力，针对化肥、轮胎行业、氯碱等三大产业链以及行业重大(dà)装备供应链，这四大现代产(chǎn)业链、供应链要(yào)形成互利共赢、方便高效的新(xīn)型链式产供销(xiāo)结(jié)构；五是提(tí)升(shēng)市场开拓(tuò)和(hé)服(fú)务(wù)能力(lì)，以顶级用户需求为(wèi)导向，提(tí)供最优(yōu)质(zhì)服务。

石化行业是重资产投(tóu)入行业，化工(gōng)企业(yè)需大(dà)量资本支出以购建生产线(xiàn)、工厂以及相关辅助(zhù)设备。高额的资本支出是化工行业较为普遍的进入壁垒，亦是其退出(chū)壁垒。比如正在建设(shè)中的山东裕龙石化(huà)项(xiàng)目，总投(tóu)资就高(gāo)达(dá)1493亿(yì)元(yuán)。石化行业中，单个工(gōng)程投资(zī)规模超过10亿元(yuán)、甚至百亿元的项目十分(fēn)常见。

由于石化行业固定资(zī)产规模较大，业内人士表示，特别是(shì)通用化学品生产企业，因产品差异性小(xiǎo)，企业往(wǎng)往(wǎng)只能通过(guò)压低产品价格，获得(dé)市场份额；加之其产品技术(shù)壁垒较低，在行业周期上行(xíng)时，为了(le)增加市场份额，企业产能增长较快，加剧了通用化工行业的内部竞争。相(xiāng)较之下，由于需要大量的研(yán)发支出投入(rù)，特殊化学品(pǐn)行(xíng)业内部竞争相对较弱(ruò)，行业技术及进入壁垒较高。

李寿生强调，精准投资(zī)能力关(guān)乎企业生死存亡，特别是(shì)在产能过剩甚至严重过剩的行业，要将宝贵资金投向高(gāo)端、差异化、绿(lǜ)色化学等领域，投向智(zhì)能(néng)化、大数(shù)据的(de)赋能领域，投向未来前沿技术领(lǐng)域以(yǐ)及“一带一(yī)路”海外市场。

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