今年以来基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构被基金(jīn)公司解约的情形明显增(zēng)多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基(jī)金代销机构解(jiě)约的(de)公(gōng)告。截(jié)至6月1日，今年以来已(yǐ)有18家(jiā)基(jī)金公司宣(xuān)布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作。而从机构类型看，中小型独立基金(jīn)销售(shòu)机构居多，此外，也有银(yín)行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　值得一提的(de)是，近年来由于经营不善或违规，已有(yǒu)多家基金销售机构主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业(yè)内(nèi)人士认为，基金公司(sī)与基金销售(shòu)机(jī)构之间的合作本就是(shì)双向(xiàng)选(xuǎn)择(zé)，在高质量发展背景下，基(jī)金公司(sī)严格筛选(xuǎn)代销机构也(yě)是降本增效的主流选择(zé)。未来，基金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰(tài)生态或将持续(xù)。

　　公募密(mì)集终(zhōng)止与基金代销机构合作

　　6月1日(rì)，西(xī)部利得基金(jīn)发布公(gōng)告(gào)，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦(pǔ)领(lǐng)基金办理该(gāi)公司(sī)旗下基金(jīn)的相关销售(shòu)业务。值得注意的是，今(jīn)年以来，还(hái)有方正(zhèng)富邦基金(jīn)、平安基金，以及海富通基金停止了(le)与浦领基金的基金销售(shòu)合(hé)作关系(xì)。

　　5月29日(rì)，长盛(shèng)基金发布公(gōng)告，经(jīng)与北京虹(hóng)点基(jī)金销售(shòu)有限公司、上海凯石财富基(jī)金(jīn)销售有(yǒu)限公司(sī)协商一致，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销(xiāo)售机构将不(bù)再代(dài)理销售公司旗(qí)下所有(yǒu)公募(mù)基金(jīn)。

　　就在此前的(de)5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公(gōng)告称(chēng)，与方(fāng)德保险代理有限公司、民商基金销(xiāo)售（上海）有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售机构(gòu)将(jiāng)不再代理公(gōng)司(sī)旗(qí)下所有公募(mù)基(jī)金。自公告之(zhī)日起(qǐ)，上述公司不再办理本(běn)公司旗下基金(jīn)的开户(hù)、认购、申购等基金(jīn)买入的相关业务，只保留赎回业务，直至所(suǒ)有客户赎回全部(bù)份额。而在今(jīn)年4月(yuè)，西(xī)部利得基金、上银基金也终(zhōng)止了(le)与民商基金的基(jī)金销售合作(zuò)，上银(yín)基金则(zé)于2月终止与该机构的(de)合作(zuò)关系(xì)，但(dàn)也(yě)有宝盈(yíng)基金、万(wàn)家基金新增与民商基金的(de)销(xiāo)售合作。

　　据中(zhōng)国基(jī)金报记者统计，截至6月1日，今(jīn)年以来(lái)，已有18家(jiā)基(jī)金公司(sī)宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有(yǒu)3家(jiā)基金(jīn)公司终止合(hé)计7家独(dú)立基金销售(shòu)机构的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独(dú)立基金销售机构的代(dài)销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了合计(jì)6家独立(lì)基金销售(shòu)机构的(de)合作；5月以来，则已(yǐ)有9家基金(jīn)公司宣布终止(zhǐ)了合计12家基金代销机构的合作，这其中包括独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机构、银行(xíng)和保险。

　　目前这些(xiē)代销机构中，正融(róng)基金解除合(hé)作关系的基金(jīn)公司最(zuì)多，年内已有5家(jiā)；而基(jī)金公司中(zhōng)，长盛基金解除合作关系最为频繁(fán)，3月以来几乎每(měi)月都会和基金代销机构解除合作(zuò)关系(xì)，目前已累计解(jiě)约11家(jiā)，海富通基金今(jīn)年2月和3月分别解(jiě)除5家合作关系(xì)，已累计(jì)10家。

　　严格筛(shāi)选代(dài)销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销(xiāo)售机构多(duō)为中小(xiǎo)型(xíng)机(jī)构(gòu)。

　　业内人士(shì)表示，随(suí)着代销机(jī)构数(shù)量增多及(jí)监管趋严，近几年公募(mù)基金公司对于代销机构的选择标准也在提高。在高(gāo)质量发展背景下，严(yán)格筛选基金代销机构，也(yě)是实现降本增效的一大(dà)举措。

　　一家基金公司内部人员表示(shì)，基金公司(sī)终止与销售机构的合作，无非是以下三种情况：一是基金销(xiāo)量一(yī)直得不(bù)到(dào)有效增长，对基(jī)金公司整体基金销售贡(gòng)献不大；二(èr)是(shì)受到监(jiān)管(guǎn)处罚；三是销(xiāo)售机(jī)构主业发生改变。

　　“实(shí)际(jì)上，前两年就这样终(zhōng)止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部人(rén)员(yuán)也坦言，今年(nián)以来(lái)权(quán)益市场低(dī)迷，基金(jīn)销售困(kùn)难(nán)也加速(sù)了对尾部销售机构的(de)淘汰。“上(shàng)太多销售合(hé)作(zuò)机构，没(méi)有(yǒu)太大意义，只是徒(tú)增(zēng)后台工作量。”

　　华(huá)林证券董事总经理贾志也(yě)表示，基金公司终(zhōng)止与代销(xiāo)机构的合作，通常是基金代销机构(gòu)销售(shòu)能(néng)力较弱，且又(yòu)受到监管(guǎn)的(de)处罚，就会很果(guǒ)断(duàn)地解(jiě)除合作关系。“基金公司与(yǔ)基金代销机构的合作是市场化的，要考虑维护成本与合(hé)作的(de)潜(qián)力，基金公司会(huì)依据自身的发(fā)展状况有选择的与基金(jīn)代销机构合(hé)作。”

　　北(běi)方一家(jiā)公募公司(sī)渠(qú)道负责人透露，其所在公司选(xuǎn)择(zé)基金销售公司，有(yǒu)一套完(wán)整(zhěng)的基金销售(shòu)评估办法，比如基金(jīn)销售保有规模、机构成(chéng)立时间(jiān)、综合能力，以及与哪些(xiē)公司(sī)合(hé)作等都是(shì)考核的要素，其中(zhōng)，要求其(qí)公募(mù)基(jī)金销售保有(yǒu)规模排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合作后(hòu)，需要对接系统，每(měi)年(nián)要付出系统(tǒng)维(wéi)护成(chéng)本(běn)，很(hěn)多销售公司(sī)一年的保有量也没有多少(shǎo)，甚至都覆(fù)盖不(bù)了成本。”据该负责(zé)人透露，即便是前100名(míng)，也有相(xiāng)当(dāng)一(yī)部分达(dá)不(bù)到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司与基(jī)金(jīn)代销机构的合作是(shì)双向(xiàng)选择，基金公司希望(wàn手握日月摘星辰,世间无我这般人，李白的诗一剑霜寒十四州g)能(néng)有销售能(néng)力强的机构合作，头(tóu)部(bù)代销机(jī)构也会对基金公司的投(tóu)研(yán)能力，管理规模(mó)，也有一定的(de)要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基金代销(xiāo)的机构(gòu)主要分为银(yín)行、第三(sān)方基金销售机构，以及券商(shāng)，从禀赋(fù)来说，各有千秋，比(bǐ)如(rú)，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收(shōu)类产品的服务，第三(sān)方销售渠道线上渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量(liàng)形成显著护城河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将(jiāng)更加(jiā)夯实(shí)，而券商是以线下营业部为抓手，对权(quán)益类产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基(jī)金(jīn)销售市(shì)场，主要还是在银(yín)行(xíng)渠(qú)道和头部互(hù)联网(wǎng)公司(sī)，券商(shāng)作为后(hòu)起之(zhī)秀，也是不容忽视(shì)的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金(jīn)代销行(xíng)业优(yōu)胜(shèng)劣汰或将持(chí)续

　　近年来(lái)，马(mǎ)太效(xiào)应依然是基金销售行业所面临(lín)的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公(gōng)募(mù)基金销售(shòu)保有量数据显(xiǎn)示，一季(jì)度，三方机构(gòu)销售增长最为(wèi)明显，互联网流量(liàng)优势继(jì)续发力，银行(xíng)、三方、券商代(dài)销占比已从过(guò)去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售(shòu)渠道中，头部机构竞争(zhēng)优势更为突出(chū)。截至今年一季(jì)度末，公募(mù)基(jī)金销(xiāo)售保(bǎo)有规模前100强(qiáng)中，21家独立(lì)基金(jīn)销售机构保有2.81万亿非货币(bì)市场(chǎng)公募基金。而前(qián)三名蚂蚁基(jī)金、天天基(jī)金(jīn)、腾安基金(jīn)合计保有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这21家中排在(zài)末位(wèi)的泛华普益基金销售有(yǒu)限公司(sī)，其非货币市(shì)场(chǎng)公募基(jī)金(jīn)保有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上(shàng)榜的独立基金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月(yuè)1日(rì)，在全市场473家基金代(dài)销机构中，目前共有26家基金销售机构(gòu)的代销基金数量(liàng)在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售(shòu)机构代(dài)销数量(liàng)不足百(bǎi)只。而在(zài)115家独立基金销售机构中，15家(jiā)代销数(shù)量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不(bù)足白只。其(qí)中，还有6家目前(qián)只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年来基(jī)金销(x手握日月摘星辰,世间无我这般人，李白的诗一剑霜寒十四州iāo)售行(xíng)业分化(huà)更(gèng)趋明显，不少中(zhōng)小型基金销售机构在行业大(dà)洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月(yuè)18日，根据(jù)证监(jiān)会网站显(xiǎn)示，近期深(shēn)圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司向中国证券监督管理(lǐ)委(wěi)员会提交(jiāo)了注销公募证券投资基(jī)金销(xiāo)售业务许可证的申请，根据《行政许可法》《证券投(tóu)资基金法》《公开募集证券投资基金(jīn)销售机构(gòu)监(jiān)督管理(lǐ)办法》等(děng)有关规定，中国证券(quàn)监督管理委员会决定注(zhù)销深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司公募(mù)证券投资(zī)基金销售业(yè)务(wù)许可证。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监局挂(guà)出了(le)注销永鑫(xīn)保险销售服务有限(xiàn)公司公募(mù)证券(quàn)投资基(jī)金销售业务许可证的公示(shì)。永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售也是目(mù)前第一家主动(dòng)注销(xiāo)基金销售牌照的保险代理(lǐ)公司。

　　实(shí)际(jì)上，近年(nián)来，有不少基(jī)金代销(xiāo)机构由于经营困(kùn)难等原因，主动注销基金销售牌(pái)照，退出(chū)竞争行业。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟(chéng)视天下基(jī)金、植信基金、唐鼎耀华基(jī)金等多家机构(gòu)都(dōu)选择主动(dòng)注销基金(jīn)代销牌(pái)照。

　　不过(guò)，也有机构是由于违规等(děng)原因被吊(diào)销(xiāo)牌(pái)照(zhào)，比如，去年12月，上海(hǎi)证监局发布消息(xī)，宣布注销上海(hǎi)久富财富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金石基金(jīn)等(děng)第三方代销机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士(shì)认为，严监管态势下，未来基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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