为(wèi)了让自己的(de)限售股解禁后能(néng)获得好(hǎo)的回(huí)报，上市(shì)公司董事长(zhǎng)雇(gù)人拉抬自家的(de)股票价(jià)格，然后高位出货(huò)。

　　最(zuì)近，中国(guó)证监会网站(zhàn)披(pī)露(lù)了(le)一则(zé)行政(zhèng)处罚(fá)决定书，引发市场关注。时(shí)为(wèi)新(xīn)美星董(dǒng)事长何德平和其配(pèi)偶黄秀芳提供资金，委托蒋维对新美星进(jìn)行“市值管理”，维持、抬高公司股(gǔ)价(jià)，以(yǐ)便后续自(zì)己减持(chí)获利。蒋维跟(gēn)毛明土、李传武合谋，控制35个(gè)证券账户，利用资金优(yōu)势、持股(gǔ)优(yōu)势，连(lián)续集中交易新美星，影响(xiǎng)公司股价，合计盈(yíng)利4783.56万元。

　　最终(zhōng)，证监会对(duì)此(cǐ)操纵证券市(shì)嫡仙出自哪里，嫡仙怎么读音念di场(chǎng)行(xíng)为，罚没合计(jì)9567.12万(wàn)元(yuán)；还对何(hé)德平信(xìn)息披露违(wéi)法(fǎ)违(wéi)规，给予警告，并处以(yǐ)40万(wàn)元罚款。

　　我们一起(qǐ)来看(kàn)看，究竟是怎么回事(shì)。

　　董事长雇(gù)人拉抬自家股(gǔ)票

　　多人合谋操纵股价

　　根据证监会行政处罚决定书披(pī)露的信息，新美(měi)星(xīng)董事长、法定(dìng)代表(biǎo)人(rén)、实际控制人何德平(píng)和他的妻子(zi)黄(huáng)秀(xiù)芳当时向时(shí)任独墅湖(hú)文化(huà)传播(bō)有限公司董事长蒋维，提供保证金(jīn)约3200万元，这些钱部分(fēn)来自他(tā)们(men)所掌(zhǎng)控(kòng)的上(shàng)海海得泽(zé)广投(tóu)资管理中心（普通合伙）（简称海(hǎi)得(dé)泽广）减持“新美(měi)星”所得。

　　他(tā)们(men)提(tí)供(gōng)资金(jīn)的目(mù)的(de)是，委托蒋维对“新美星”进(jìn)行“市值管理(lǐ)”，维持、抬高(gāo)“新(xīn)美星”股价，以(yǐ)便(biàn)何德(dé)平所持(chí)“新美星”限售股于2019年4月(yuè)26日解禁后(hòu)能够获得好的回(huí)报。

　　蒋维在收(shōu)到保证金(jīn)后，即开始利(lì)用控(kòng)制的证券(quàn)账户并(bìng)联(lián)合其(qí)他市场资金在二级市场买入并交(jiāo)易“新美星”，且在(zài)后续操作中(zhōng)向黄秀(xiù)芳反馈其操作情况。

　　据(jù)了解，这场操纵股价，蒋维(wéi)还找了两(liǎng)个帮手共同合谋。他经人(rén)介绍认识并联合(hé)毛明土、李传武共同(tóng)操(cāo)纵“新美(měi)星”；毛明土、李传武控(kòng)制各自筹得的证(zhèng)券账户、资金开始与蒋维(wéi)共同(tóng)交易(yì)“新(xīn)美星”；在此期间，主要由蒋维与毛明土联(lián)系，传(chuán)递、沟通各自操盘情况，以利于两方交易决策，更好(hǎo)地共(gòng)同抬高(gāo)“新(xīn)美(měi)星”股价(jià)。

　　根据监管披(pī)露的(de)信息，2018年9月26日(rì)至2019年6月(yuè)26日(rì)，蒋(jiǎng)维联合(hé)毛明土、李传武控制“俞(yú)某华”等35个证(zhèng)券(quàn)账户（简称(chēng)账户组(zǔ)），交易“新美星(xīng)”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新(xīn)美星”股价上涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分点(diǎn)，偏离同期(qī)行业指数25.95个百分点。账(zhàng)户组累计(jì)买(mǎi)入4583.44万股，买(mǎi)入成交金额(é)5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元(yuán)。

　　经(jīng)测算，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合谋，利(lì)用资金优势、持股优(yōu)势，连(lián)续(xù)集中交易“新美星”，影响股票交易价(jià)格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账(zhàng)户拉抬股价、集(jí)中(zhōng)出(chū)货(huò)

　　违(wéi)法获利近4800万(wàn)元

　　我们具体来看(kàn)看，蒋维联合毛(máo)明土、李(lǐ)传武(wǔ)，控(kòng)制35个证券(quàn)账户（简称(chēng)账(zhàng)户组），是怎么拉高“新美星”股(gǔ)价，然后出(chū)货，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日(rì)，账(zhàng)户组连续集中(zhōng)交易(yì)“新美星”，申买量占市场申买(mǎi)量比例超20％的交易日有19天，峰(fēng)值(zhí)达到42.61％；申卖量(liàng)占市场(chǎng)申卖量比例超20％的交易(yì)日有11天，峰值达到(dào)37.66％。账(zhàng)户(hù)组持股(gǔ)总数占总(zǒng)股本比例自2019年3月(yuè)5日(rì)开始超过5％，持续至(zhì)2019年4月8日，2019年(nián)3月29日持(chí)流通股达到峰(fēng)值，占(zhàn)流通股本(běn)的比例(lì)24.74％，持股(gǔ)占总(zǒng)股本的比例8.13％。账户(hù)组具备资金优势和持(chí)股(gǔ)优势。

　　具体来说(shuō)，第一阶段，2018年9月26日(rì)开始，账(zhàng)户组(zǔ)持(chí)续大量买入“新美星”，当日申(shēn)买排名第一，竞价(jià)买入(rù)成交(jiāo)排名(míng)第一，至2019年2月28日(rì)期末持股量为期(qī)初持股量38.71倍，持股量显著增加(jiā)。在此期间(jiān)，“新美星”股价(jià)累(lèi)计(jì)上涨12.57％，偏离同期创业(yè)板综指3.33个百分(fēn)点，偏离同(tóng)期行(xíng)业指数（882003.WI，下同）5.53个(gè)百分点。

　　第二阶段，2019年(nián)3月1日至(zhì)2019年4月(yuè)3日，账户组集中(zhōng)拉抬“新美(měi)星(xīng)”，期末(mò)持股量较期初(chū)增(zēng)加(jiā)124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组(zǔ)有(yǒu)两段典型的拉抬期间(jiān)：2019年3月1日至3月6日，以不(bù)低于卖一价或市价申买(mǎi)3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对应成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市(shì)场成交量22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月22日(rì)，以不低于卖(mài)一价或市价(jià)申买2,950,300股(gǔ)，占(zhàn)账户组(zǔ)同(tóng)期申买量41.33％，对应成交(jiāo)股数（不含对(duì)倒）为2,803,665股，占同期市场成交量(liàng)22.20％。2019年3月(yuè)1日至(zhì)4月(yuè)3日期间，“新美星”股价累计上涨36.46％，偏离同(tóng)期(qī)创业板(bǎn)综指21.32个百分点，偏离同(tóng)期行业指数(shù)22.28个百分点(diǎn)。

　　第(dì)三阶段，2019年4月4日至(zhì)6月26日，账户组集中卖出(chū)“新美星(xīng)”。在此(cǐ)期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离(lí)同期创业板(bǎn)综指1.55个百分点，偏(piān)离同期行(xíng)业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵(zòng)期间，涉(shè)案账户(hù)组还多(duō)次实(shí)施盘(pán)中拉抬和对倒，并(bìng)反向(xiàng)卖出获(huò)利的行为。经测算，扣除佣金和相(xiāng)关税费，账户(hù)组盈利4783.56万元。

　　辩称(chēng)是(shì)委托理财、而非(fēi)操纵股价

　　证监会不予采纳(nà)，罚没近亿(yì)元

　　关于(yú)操纵股价，何德平、黄秀芳及其(qí)代理(lǐ)人(rén)提(tí)出多(duō)点申(shēn)诉意见，请(qǐng)求不予处罚：

　　第一，没有操(cāo)纵动机。

　　第二，在(zài)案证据不足以证明(míng)蒋维受何德平或(huò)黄秀芳委托(tuō)，联合他(tā)人操纵股价，一(yī)是“市值(zhí)管(guǎn)理”不(bù)等(děng)同(tóng)于“操纵证券市场”；二是黄秀芳与(yǔ)蒋(jiǎng)维(wéi)系委(wěi)托理财关系，而非操(cāo)纵(zòng)股价；三是蒋(jiǎng)维没有将其(qí)与毛明(míng)土、李(lǐ)传武等人讨(tǎo)论交易(yì)新美星的情况告(gào)知黄秀芳或何德(dé)平(píng)，涉案股东名(míng)册(cè)并非黄秀芳向(xiàng)蒋维提供，蒋维也没有向黄秀芳反馈(kuì)过股东名册；四是蒋维没有与(yǔ)毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)就各自账户交易(yì)新美星的盈亏(kuī)分配进行约定；五是蒋维账(zhàng)户组利(lì)益与何(hé)德平、黄秀芳利益并不一(yī)致，何德平、黄秀芳(fāng)不能控(kòng)制蒋维账户组，蒋维获得黄秀(xiù)芳(fāng)资金后部分用(yòng)于偿还债务(wù)，部(bù)分用于非法活(huó)动，属于欺诈(zhà)或(huò)诈(zhà)骗。

　　第三，黄秀芳不应对(duì)毛明(míng)土(tǔ)账户组、李(lǐ)传武账户组(zǔ)交易行为承担(dān)责(zé)任。

　　第四，部分(fēn)账户不(bù)受嫡仙出自哪里，嫡仙怎么读音念di蒋维、毛(máo)明土、李传武控制。

　　第五，不认(rèn)可黄秀芳2020年11月25日询问笔录(lù)的合法性(xìng)及真实性(xìng)。

　　第六(liù)，何德平(píng)对黄秀芳向蒋维提供款(kuǎn)项不知情、未参与，且何德平(píng)与(yǔ)黄(huáng)秀芳系独立法律主体，即便夫妻或一致行(xíng)动人中(zhōng)一(yī)方存在不当行(xíng)为(wèi)，不(bù)应推定或认定另(lìng)一方承担责任。

　　另(lìng)外，蒋维、毛(máo)明土、李传武(wǔ)，及他(tā)们的代理人也就是(shì)否合谋、部分账(zhàng)户的控制关系、委托理财关系等(děng)提出(chū)了(le)申诉意见。

嫡仙出自哪里，嫡仙怎么读音念di　　对此(cǐ)，证监会(huì)回(huí)应(yīng)，经复核，对(duì)当事人及其代理人的主要陈述(shù)意见不(bù)予采纳。

　　证监会表示，本案为多个主体参与、多个环节实施、环(huán)环相(xiāng)扣(kòu)、锁链式的上(shàng)下游衔接、合作，共同(tóng)完成的操(cāo)纵行(xíng)为。在(zài)案证据可以(yǐ)证明，何德平、黄秀芳(fāng)向蒋维提供资(zī)金作为保(bǎo)证(zhèng)金，委(wěi)托其通过二级(jí)市场(chǎng)交易影响新美星股价，蒋维(wéi)会向黄(huáng)秀(xiù)芳反馈交易情(qíng)况；何德(dé)平知悉并(bìng)参(cān)与了本案行(xíng)为；上述行为的实(shí)质是操纵(zòng)股价(jià)，并非合法理财(cái)。在(zài)案证(zhèng)据可(kě)以证(zhèng)明，蒋维、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)有共(gòng)同影(yǐng)响“新美星(xīng)”股价(jià)的(de)意图和目标，共同商议、谋划操(cāo)盘(pán)、拉(lā)抬股价，并(bìng)且采取了联合影响股(gǔ)价(jià)的(de)行动，属于共同操纵行为。

　　关(guān)于违法(fǎ)期间和责任承担，证监(jiān)会表示(shì)，由于2018年(nián)9月(yuè)26日至(zhì)2019年2月14日期间蒋(jiǎng)维控制的账户(hù)交易(yì)“新美(měi)星”客观上为后续的合(hé)谋操纵(zòng)起到一定程度锁仓的作用，并且根(gēn)据蒋维笔录，毛明土知道蒋维和(hé)上(shàng)市公司的(de)合(hé)作，知道蒋维(wéi)已经有(yǒu)一定底(dǐ)仓(cāng)，才愿意买入“新美星”，因此毛(máo)明土和李传武的(de)违法期间与蒋维、黄(huáng)秀芳(fāng)、何德平(píng)一(yī)致。在此基础上，在(zài)认定及处罚时将合谋各(gè)方(fāng)视为一个整(zhěng)体，不区(qū)别对待各(gè)方账户(hù)组。

　　证监会认(rèn)为(wèi)，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武上述(shù)行为违反了2005年《证券法》第七十七条(tiáo)第一(yī)项(xiàng)规定，构成2005年《证券法》第二百(bǎi)零三条所述(shù)的操(cāo)纵(zòng)证券市(shì)场行(xíng)为。

　　根据2005年(nián)《证券法(fǎ)》规(guī)定，证(zhèng)监会决定：就操纵(zòng)证券市场行为(wèi)，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传(chuán)武没收(shōu)违法(fǎ)所得4783.56万(wàn)元，并处以(yǐ)4783.56万元(yuán)罚款，其中，对何德平、黄秀芳(fāng)罚款2391.78万(wàn)元，对(duì)蒋维罚(fá)款1195.89万元，对毛明(míng)土、李传武分别罚款(kuǎn)597.94万元。

　　董事长信息披露违(wéi)法

　　被予以(yǐ)警告并罚款(kuǎn)

　　另外，关于何德平(píng)信(xìn)息披露违法的(de)相(xiāng)关(guān)情况，行政处(chù)罚(fá)决定书披(pī)露，在新美星2016年4月上市前(qián)，海得泽广代何德平、黄秀(xiù)芳夫妇持有公司(sī)80万股股份，占新美星(xīng)上市时总(zǒng)股本的1％。上市后，该部分股票继续由海得泽广代(dài)持，海得(dé)泽广自2017年(nián)12月19日开始减(jiǎn)持“新美星”股票，至(zhì)2018年12月27日(rì)减(jiǎn)持完(wán)毕。

　　关于何德(dé)平信息披露违法，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳及其(qí)代理(lǐ)人提出：第一，海得(dé)泽(zé)广(guǎng)与何(hé)德平、黄(huáng)秀芳二(èr)人不(bù)存在(zài)代持，涉(shè)案股份系海得(dé)泽广为兰某代持，股份(fèn)减持决策由海得泽(zé)广和兰某(mǒu)作出，海得泽(zé)广(guǎng)将减持(chí)所得(dé)汇入黄秀芳指(zhǐ)定账(zhàng)户(hù)的(de)原因系兰(lán)某(mǒu)向(xiàng)黄秀芳(fāng)归还借款(kuǎn)本息。第(dì)二(èr)，涉案(àn)股份仅为1％，不具有重大性(xìng)，不对(duì)投资(zī)者(zhě)决策产生重大影(yǐng)响，情节轻(qīng)微。第三，即(jí)便认定代持成立，何德平对借款、还款(kuǎn)等事项，不(bù)参与、不知情，没有主观过(guò)错，不应受到处(chù)罚。综上，请求不(bù)予处(chù)罚。

　　对此，证监会回应，根据黄秀芳(fāng)、兰(lán)某等询问笔(bǐ)录、海得泽广(guǎng)交易(yì)流水、资金流水及相关银(yín)行账户流(liú)水，结合何德平、黄秀芳的配偶关系，代持资金和减(jiǎn)持所得系家庭(tíng)共同财产，可(kě)以认定海得泽广代何(hé)德(dé)平(píng)、黄秀芳持(chí)有新美星(xīng)股票。当事(shì)人所提相关理(lǐ)由不具有事实(shí)和法(fǎ)律依(yī)据(jù)，不予(yǔ)采(cǎi)纳(nà)。

　　证(zhèng)监会表示(shì)，何德平作为上市(shì)公司实际(jì)控制人，未如实告知上(shàng)市公司上述持股情况，导致(zhì)新(xīn)美星在(zài)相关(guān)公告中(zhōng)均未披露相关情(qíng)况，导(dǎo)致(zhì)新美星(xīng)违反2005年《证券法》第六十三(sān)条规(guī)定，何德(dé)平(píng)的行为构成2005年《证券法》第一百(bǎi)九十三条第三款规定的(de)情形(xíng)。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定，证(zhèng)监会决定：就信(xìn)息披露违法行(xíng)为，对(duì)何德平给予(yǔ)警告，并处(chù)以40万元罚款。

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