今年(nián)以来基金代销机(jī)构被(bèi)基金公(gōng)司解约(yuē)的情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有(yǒu)多家基(jī)金公司发布与基金代销机构解约的公告(gào)。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基(jī)金代销机构终(zhōng)止合作。而从机(jī)构类型(xíng)看，中小型独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机构居(jū)多，此外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来由于(yú)经营不善或违(wéi)规，已有多家(jiā)基金销售机构主动或(huò)被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司(sī)与(yǔ)基金销售机构之间(jiān)的合作(zuò)本就(jiù)是双向选择，在高质量发展背(bèi)景下，基金(jīn)公(gōng)司严(yán)格筛选代销机(jī)构也是(shì)降本增效的主流选择。未来(lái)，基金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)生(shēng)态或将持(chí)续(xù)。

　　公募密集终止与基金代销机(jī)构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金(jīn)发布公(gōng)告，自2023年6月9日(rì)起，终止(zhǐ)浦领基金(jīn)办理该公(gōng)司旗下基金(jīn)的(de)相关销售业务(wù)。值(zhí)得注意的是，今年以(yǐ)来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海富通基金停止了与浦领基金的基金销售(shòu)合作(zuò)关(guān)系。

　　5月29日(rì)，长盛(shèng)基金发布公(gōng)告，经与(yǔ)北京(jīng)虹点基金(jīn)销售有限公司、上海凯石财富基金(jīn)销(xiāo)售有限(xiàn)公(gōng)司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上(shàng)述基(jī)金销售(shòu)机(jī)构将不再代(dài)理(lǐ)销售公(gōng)司旗(qí)下所有公募基金。

　　就在此前(qián)的(de)5月18日(rì)，长盛基金也发布公告称，与方德保险代理有限公司、民商基金销(xiāo)售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售(shòu)机构将(jiāng)不再代(dài)理公司旗下(xià)所有(yǒu)公募(mù)基(jī)金。自公告之日起，上述公(gōng)司不(bù)再办理本公司旗(qí)下基金(jīn)的(de)开户、认购、申购等(děng)基金(jīn)买入的(de)相关(guān)业务，只保留赎回业(yè)务，直至所有客户(hù)赎(shú)回全部份(fèn)额。而在今年4月，西(xī)部利得基金、上银基(jī)金(jīn)也终止(zhǐ)了与(yǔ)民商基金的基金销售合作，上银基金则于2月终止(zhǐ)与(yǔ)该(gāi)机构(gòu)的合作关系，但也有宝盈基金、万家(jiā)基金新(xīn)增与民商基(jī)金的销售(shòu)合作。

　　据中国基金报记者统计，截(jié)至6月1日，今(jīn)年以来，已(yǐ)有(yǒu)18家基(jī)金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家基金代(dài)销机构(gòu)终止合作(zuò)。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立(lì)基金(jīn)销售机构的合(hé)作(zuò)；3月，有8家基金(jīn)公司终止了合计17家独立基金(jīn)销售机(jī)构的(de)代(dài)销合作(zuò)，其中包括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独立基金(jīn)销售(shòu)机构的合作；5月以来，则(zé)已有(yǒu)9家基金(jīn)公司宣布终止(zhǐ)了合(hé)计12家(jiā)基金代销机构(gòu)的合作，这其中包(bāo)括独立基金销售机(jī)构、银行和保险。

　　46oz爆米花多大万达影城 爆米花会吃胖吗目前这些代销机构中，正融基金解除(chú)合(hé)作关系的基金公司(sī)最多(duō)，年内已有5家；而基金公(gōng)司中，长盛基金解(jiě)除合作关(guān)系最为频繁(fán)，3月以来几乎(hū)每月都会(huì)和基金代销机构解除合作关系，目前已累计(jì)解约11家，海(hǎi)富通基金今年2月(yuè)和3月分别解除(chú)5家合(hé)作关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛(shāi)选代销机(jī)构

　　助推降(jiàng)本(běn)增效

　　整体来看，前述被解(jiě)约的(de)基(jī)金销售(shòu)机构多为中(zhōng)小型(xíng)机构。

　　业内人士表示(shì)，随(suí)着(zhe)代销(xiāo)机(jī)构数量增多及监管趋严，近几年公(gōng)募(mù)基(jī)金公司(sī)对于(yú)代(dài)销机构的选择标准(zhǔn)也(yě)在提高。在高质(zhì)量发展(zhǎn)背景下，严格筛选基金代销机构，也是实(shí)现降本增效的(de)一大举措。

　　一家基金公司内部人员表示(shì)，基(jī)金公司(sī)终止与销售机构(gòu)的合作，无非是(shì)以下(xià)三种情(qíng)况：一是(shì)基金(jīn)销量一直得不(bù)到有效增长，对基金公司(sī)整(zhěng)体(tǐ)基(jī)金销售(shòu)贡献不大；二是受到监管处罚；三是销(xiāo)售机构主(zhǔ)业(yè)发生改变。

　　“实(shí)际上，前(qián)两年就这(zhè)样终止过一轮，理(lǐ)由无非就是这(zhè)些(xiē)。”但(dàn)该(gāi)内(nèi)部人员也坦言(yán)，今年以(yǐ)来权益(yì)市场低迷(mí)，基金销售困难(nán)也加速了(le)对尾部销售机(jī)构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有(yǒu)太大意(yì)义，只是(shì)徒(tú)增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志也(yě)表示，基(jī)金公司(sī)终止与代销(xiāo)机(jī)构的合作，通常是基(jī)金(jīn)代销机构销售能力较弱，且又受到监管的(de)处罚，就会很果断地解除合作关(guān)系(xì)。“基(jī)金公司(sī)与基金代销机构的(de)合作是市场化的，要考虑(lǜ)维护成(chéng)本(běn)与合(hé)作(zuò)的潜力，基金公司会(huì)依(yī)据自身(shēn)的发展状况有(yǒu)选(xuǎn)择的与基金代销机(jī)构合作。”

　　北方一家公(gōng)募公(gōng)司渠道负责人(rén)透露，其所在公(gōng)司选择基金销售(shòu)公司，有一(yī)套完(wán)整(zhěng)的基金销售(shòu)评估办法，比如基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)保(bǎo)有规模(mó)、机构成立(lì)时(shí)间、综合能(néng)力，以(yǐ)及与哪(nǎ)些公司合(hé)作等都是考(kǎo)核的(de)要素，其中，要求其公募(mù)基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模排名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机构合(hé)作后，需要对接系统，每年要(yào)付出系统维护成(chéng)本，很(hěn)多销售公司一(yī)年的保有量(liàng)也没有多(duō)少，甚至都覆盖不了(le)成(chéng)本。”据该负责人透(tòu)露(lù)，即便是(shì)前100名，也有(yǒu)相当(dāng)一部分达不(bù)到标(biāo)准。

　　在(zài)贾志看来(lái)，基金公司与基(jī)金代(dài)销机构的合作(zuò)是双向选择，基金公(gōng)司希望能有销(xiāo)售能(néng)力强的(de)机构合作，头部(bù)代(dài)销机构也会对基金公司(sī)的投研能力(lì)，管(guǎn)理规模(mó)，也(yě)有一(yī)定(dìng)的要求。

　　此外，另(lìng)据某基(jī)金研究人士称，目前基金(jīn)代销的机构主要分为银(yín)行(xíng)、第三方基金销售机构，以及券(quàn)商，从禀赋来说，各(gè)有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道方面基础较强(qiáng)，更擅(shàn)长固(gù)收类产品的服(fú)务，第三方销售渠(qú)道线上渠道(dào)较强(qiáng)，尤(yóu)其(qí)是蚂蚁、天(tiān)天等互联网平(píng)台流量(liàng)形成显著护城(chéng)河，随着AI演进(jìn)，领先地位(wèi)将更加夯实，而(ér)券商是(shì)以线(xiàn)下营(yíng)业部为抓手，对权益(yì)类产品服务能(néng)力较(jiào)强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销售市(shì)场，主要还是(shì)在银行渠道和头部互(hù)联网公(gōng)司，券商作(zuò)为后起(qǐ)之(zhī)秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代销行(xíng)业优胜劣汰或将持续

　　近年(nián)来(lái)，马太(tài)效应依然(rán)是基金销(xiāo)售行业(yè)所面临的重要趋势。

　　中国(guó)基金业协会最新公布的(de)公(gōng)募基金(jīn)销售保有量(liàng)数据显示(shì)，一季度，三方机构销(xiāo)售(shòu)增长(zhǎng)最(zuì)为明显，互联网流量优势(shì)继续发力(lì)，银行(xíng)、三方、券商代销占比已(yǐ)从(cóng)过去(qù)6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独(dú)立基金销售渠(qú)道中，头(tóu)部机构竞争优势更为突出。截(jié)至今(jīn)年一(yī)季度(dù)末，公募(mù)基金销售(shòu)保有规模前100强中，21家(jiā)独(dú)立基金销(xiāo)售机构保(bǎo)有2.81万(wàn)亿非货(huò)币(bì)市场公(gōng)募基金(jīn)。而前三名(míng)蚂蚁基金、天(tiān)天基(jī)金、腾(téng)安基金(jīn)合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这(zhè)21家中排(pái)在末(mò)位的泛华(huá)普(pǔ)益基金销售有限(xiàn)公(gōng)司，其非货(huò)币市场公募基金保有规模为(wèi)54亿(yì)元，首尾(wěi)差(chà)距十分明显，未上(shàng)榜的(de)独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月(yuè)1日(rì)，在全市(shì)场473家基金代销机(jī)构中(zhōng)，目前(qián)共有(yǒu)26家基金销售机构的(de)代销基金(jīn)数量在7000只以上，与(yǔ)此同时，也有111家基金销售机(jī)构代销数量不足百只。而在115家独立基金销售机构(gòu)中，15家代销(xiāo)数量在7000只以上(shàng)，17家代(dài)销不(bù)足白只。其中，还有6家(jiā)目前(qián)只跟1家基金公司合作。

　　实际上(shàng)，近些年来基金(jīn)销售行(xíng)业分化(huà)更趋(qū)明显，不少中小型基金销46oz爆米花多大万达影城 爆米花会吃胖吗售(shòu)机(jī)构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金销售有(yǒu)限公(gōng)司向中国证券(quàn)监督管理委员(yuán)会提(tí)交(jiāo)了(le)注销公募证券投(tóu)资基金销售业务许(xǔ)可证的(de)申请，根据《行(xíng)政许可法》《证券投资基金法》《公开募集(jí)证(zhèng)券投资基金(jīn)销售机构监督(dū)管理办法》等(děng)有(yǒu)关(guān)规定，中(zhōng)国证(zhèng)券监督管理(lǐ)委员会决定注销深(shēn)圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有(yǒu)限公司(sī)公募证(zhèng)券投资基金销售业务(wù)许可(kě)证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局(jú)挂出了注销(xiāo)永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售(shòu)服(fú)务有限公司公(gōng)募证券投资基(jī)金销售(shòu)业务许可证的公示。永鑫保险销售也是(shì)目前(qián)第一家主动注销基金销售牌照的保险代理(lǐ)公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不(bù)少基(jī)金代销机构由于经(jīng)营困(kùn)难等原因(yīn)，主动注销基金(jīn)销售牌照，退出竞争行业。比如(rú)河南安(ān)存基金、科地瑞富基金、晟视(shì)天下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基金(jīn)等多家机构都(dōu)选择(zé)主(zhǔ)动注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由于违(wéi)规(guī)等原因(yīn)被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣(xuān)布注(zhù)销(xiāo)上海久富财富基(jī)金销售牌照。此前，泰诚财富(fù)、财路基金(jīn)、大(dà)泰(tài)金石基金(jīn)等第三方代销机(jī)构也被吊销了(le)牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严(yán)监管态(tài)势下(xià)，未来基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或46oz爆米花多大万达影城 爆米花会吃胖吗将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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