民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织(zhī)背(bèi)后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些能够反(fǎn)映(yìng)中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例，展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大(dà)类(lèi)品种，基(jī)本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大小和所属地域(yù)非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单。广交会参会(huì)客(kè)户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势的外贸(mào)大环境和(hé)出口大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得(dé)到当下中国(guó)出口(kǒu)企业群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商明(míng)显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充分交流时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还(hái)包含(hán)部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成(chéng)中国(guó)出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一(yī)带(dài)一路国家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其中(zhōng)东南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)国家(jiā)订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分(fēn)企(qǐ)业(yè)则表示今年(nián)对俄(é)出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大型和(hé)自(zì)主品牌外贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年海外(wài)需(xū)求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压(300mm是多少厘米 300mm是多大的鞋yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)明显下(xià)滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业(yè)订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)面(miàn)临较(jiào)为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发达国(guó)家(jiā)对中国外(wài)贸企(qǐ)业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关(guān)税的(de)初衷是(shì)为(wèi)保护本(běn)地制造(zào)业(yè)免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)已(yǐ)经开(kāi)始产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后(hòu)发布《中国(guó)出口的(de)优势与忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转移的(de)三点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报(bào)告，提示(shì)中国出口两点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中国出(chū)口(kǒu)订单和金额或将大增，主因(yīn)去(qù)年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转移(yí)浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进(j300mm是多少厘米 300mm是多大的鞋ìn)行专(zhuān)项调(diào)研，从(cóng)另一个角度观察(chá)中(zhōng)国(guó)当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企业面临的(de)长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反映出(chū)口的大(dà)环境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增(zēng)客(kè)源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内(nèi)海(hǎi)关总(zǒng)署(shǔ)统计的(de)出(chū)口(kǒu)订(dìng)单主要(yào)与之前客户签订的(de)老订单(dān)相关(guān)。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史最(zuì)长的外(wài)贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业(yè)类(lèi)型最多、参会采购(gòu)商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办(bàn)，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及(jí)休闲(xián)用品、医药(yào)及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会(huì)，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内采购(gòu)300mm是多少厘米 300mm是多大的鞋商(shāng)名(míng)额，客流结构(gòu)上境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采购(gòu)商(shāng)，往年内(nèi)外交流比较充分时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境外采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和(hé)非(fēi)洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味(wèi)着本(běn)次广交会(huì)反馈出来的信息是当下高效益客(kè)户占比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客户数量偏(piān)少，可能和(hé)过去3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商(shāng)发(fā)展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的(de)订(dìng)单(dān)增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年(nián)对(duì)俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研(yán)结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动(dòng)能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和(hé)代(dài)工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海外需(xū)求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类(lèi)型的企业所面临(lín)的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下(xià)滑明(míng)显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存在订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正面临较为广泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大(dà)，例(lì)如(rú)中国对(duì)非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对(duì)外关税的(de)决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共同对外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业存(cún)在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是(shì)产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国(guó)出口份额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出(chū)口劳动(dòng)密集型产品的订单近(jìn)年来(lái)呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大部分(fēn)调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚(yà)转移(yí)的订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本(běn)企业数(shù)量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民(mín)生宏(hóng)观调(diào)研(yán)系列之三：广(guǎng)交会下的(de)出口群像》

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