民生宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视(shì)角观察(chá)中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观(guān)察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多且(qiě)国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广金允智致命之旅演的谁(guǎng)交会为(wèi)例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，涉及(jí)16个(gè)大类(lèi)品种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会(huì)参(cān)展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会能(néng)够提供充足(zú)样本(běn)，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外(wài)贸出口企业(yè)群像，这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是重要的(de)拓客渠(qú)道(dào)。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势提(tí)供线索。这是广交会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预(yù)示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总(zǒn金允智致命之旅演的谁g)体旺盛，然更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今(jīn)年境内(nèi)采购商(shāng)明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户(hù)充分(fēn)交流时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效(xiào)益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一(yī)带一(yī)路(lù)国家订(dìng)单增幅(fú)较大。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类型(xíng)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄快速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超过30％；部分(fēn)企业(yè)则(zé)表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和代(dài)工企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两(liǎng)年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部(bù)分大中(zhōng)型(xíng)企业订单(dān)略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的出口企业订(dìng)单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对(duì)外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。设(shè)置关税的初衷(zhōng)是为保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型(xíng)企业是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外(wài)贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题(tí)报(bào)告，提示中(zhōng)国出(chū)口两点超预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是(shì)今(jīn)年(nián)一(yī)季度中(zhōng)国出(chū)口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫(yì)情(qíng)之(zhī)后(hòu)中国出口企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观(guān)察中国当下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中(zhōng)国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能(néng)够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是(shì)一个(gè)重要(yào)的拓客渠道(dào)，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海(hǎi)关(guān)总署(shǔ)统计的出口订单(dān)主要与之前(qián)客户(hù)签(qiān)订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸展会，可观(guān)察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、企业(yè)类(lèi)型(xíng)最(zuì)多、参会(huì)采购商数量最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及(jí)商(shāng)品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲用品、医药及(jí)医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年(nián)广交会反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次广(guǎng)交会客流(liú)量相当(dāng)旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期展会，本(běn)次(cì)广交会开放境内采(cǎi)购商名(míng)额，客流结构(gòu)上境内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中(zhōng)，欧美客户数量明(míng)显不(bù)足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下降，意味着本次(cì)广交(jiāo)会反馈出来的(de)信息是当下(xià)高效益客(kè)户占比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次(cì)欧美(měi)客户数量偏少，可(kě)能(néng)和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业(yè)反馈“一带一路(lù)”国家(jiā)的订单(dān)增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的采购(gòu)规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户(hù)订(dìng)单，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受存(cún)在明显(xiǎn)差异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外(wài)需(xū)求较过(guò)去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具(jù)备自(zì)主品牌的(de)外贸(mào)企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面临(lín)较为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间(jiān)存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业(yè)同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如(rú)中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式(shì)为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非(fēi)共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用(yòng)油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花(huā)、调(diào)味品、家(jiā)具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企(qǐ)业产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业存在(zài)产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目前也开始流(liú)向(xiàng)非洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产(chǎn)业转移对中国出口份(fèn)额(é)影响(xiǎng)上(shàng)，企业(yè)反(fǎn)馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但(dàn)大部分调(diào)研企(qǐ)业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的(de)订单规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业数量(liàng)与范(fàn)围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布(bù)的报告(gào)《民(mín)生宏(hóng)观调研(yán)系列(liè)之三：广交会(huì)下的出口群像》

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