就(jiù)在(zài)全球为AI疯狂(kuáng)的时候，百年欧洲金融(róng)巨(jù)头罗斯(sī)柴尔德(dé)家族却悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公(gōng)司自(zì)2020年年底以来一直超配英伟达，但是目前(qián)已经部分获(huò)利了结(jié)，现在(zài)所持头寸“要(yào)远远小得多”。

　　据了解，这家总部(bù)位于瑞(ruì)士(shì)日(rì)内瓦的资管机构为拥有200多(duō)年历史的欧(ōu)洲(zhōu)老牌金(jīn)融世家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家(jiā)族所有(yǒu)，目前管理资产规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持(chí)有8年期(qī)间“踩准”节(jié)奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显(xiǎn)示，这家(jiā)老牌(pái)资管机(jī)构(gòu)在2015年英(yīng)伟达业绩(jì)第一(yī)爆发之际，就增持(chí)了英(yīng)伟达。当时的持(chí)仓股数一度高达(dá)160多(duō)万股。

　　然而英(yīng)伟达虽然业绩(jì)大(dà)爆发，股价却一直不怎(zěn)么涨。这(zhè)家资管机构也不得(dé)不修(xiū)正自己的(de)错误，在英伟达股价(jià)的缓(huǎn)慢上涨中减持(chí)，终(zhōng)于在2018年一季度(dù)减持(chí)到不足1万股(gǔ)。不过这个时候，英伟达股价也从2015年(nián)4美(měi)元附近(jìn)涨到了60美元附近(jìn)，估计(jì)翻(fān)了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货(huò)币的上(shàng)上下下(xià)，让英伟达的股价(jià)如做(zuò)过(guò)山车一般(bān)。2021年(nián)底，虚拟货币的崩盘，让英(yīng)伟达的股价也(yě)一度腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增(zēng)持和减仓(cāng)。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增持是在2022年第二(èr)季(jì)度(dù)，虽然英伟达(dá)股价此后仍然(rán)经(jīng)历了三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年年底，增(zēng)持超过20万(wàn)股。

　　今(jīn)年以(yǐ)来，受AI概念大爆发，英伟(wěi)达作(zuò)为底层算力代表，股价一(yī)度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高(gāo)，总市值一度超过1万亿美元，差点成为全球第9家市(shì)值超1万亿(yì)美元的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套(tào)现的，还有被誉(yù)为“估值教父”的当代著(zhù)名(míng)投资估值专家阿斯沃(wò)斯？达摩(mó)达(dá)兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达摩达兰(lán)自(zì)2017年以来一直在投资英伟(wěi)达，如今已经卖掉了(le)该公(gōng)司的股票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日说：“直(zhí)到(dào)今天(tiān)早上英伟达(dá)还在我的投资组合里，最后把它(tā)剔除出投资(zī)组(zǔ)合，因为(wèi)我无法承(chéng)受这样(yàng)的上涨，一(yī)周(zhōu)内(nèi)市值就增加了3000亿美元，这是在挑战(zhàn)可持续价值的绝对极限。”阴肖是指哪几个肖>

　　达摩达兰估计(jì)，英伟达目前在(zài)250亿美(měi)元的人工智能芯片市场(chǎng)占有80％的份额，最乐观的(de)预(yù)测是(shì)，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟(wěi)达(dá)未来的市(shì)场(chǎng)份额达到100％，达摩达(dá)兰得(dé)出的估值也要(yào)比近期(qī)股价低(dī)20％，“我喜欢(huān)英伟(wěi)达(dá)这(zhè)家公司，但如果作为一项(xiàng)投资的话(huà)，我怎么(me)都(dōu)得不(bù)出每股400多美元的估(gū)值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时(shí)间(jiān)2023年5月30日持续出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟(wěi)达(dá)股权(quán)，减(jiǎn)持(chí)均(jūn)价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套(tào)现约249万美(měi)元。

　　华(huá)尔(ěr)街吵翻了(le)

　　有人觉(jué)得(dé)AI估值太高(gāo)，减持了仓位，也有人认为英伟达现阶段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析师中，41名对英(yīng)伟达(dá)给出买入(rù)评级，比去(qù)年10月给予这一评级的人数(shù)30人增(zēng)加约三分之一。这些分析(xī)师对英(yīng)伟(wěi)达给出的股价中间值约为 450 美元。截(jié)至发稿，英伟达(dá)的股(gǔ)价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资(zī)研究公司(sī)伯恩斯坦(tǎn)的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访(fǎng)时表示，华尔街(jiē)近日纷纷调(diào)高英伟达(dá)目标股价，是因为先前(qián)估测的(de)获利预(yù)期(qī)太低。目前投资(zī)人(rén)仍存在不同(tóng)的声音，如方舟投(tóu)资(zī) CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟(wěi)达估值过高，目前已(yǐ)进(jìn)入泡沫(mò)阶(jiē)段。

　　去年以来华尔(ěr)街预测最(zuì)准确(què)的阴肖是指哪几个肖分析师、美国银(yín)行(xíng)策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的估值(zhí)过高，建议投资者可以抛售(shòu)美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于“婴(yīng)儿期的泡沫(mò)”，而美(měi)联储的加(jiā)息(xī)周期或许还未(wèi)结(jié)束(shù)。过(guò)去的(de)泡沫形成(chéng)通常是因(yīn)“宽松货币政策”而起(qǐ)，以加息结束。以史(shǐ)为鉴，他认(rèn)为(wèi)需要在(zài)标普500位于(yú)4200点时开始抛售。

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