金融(róng)界5月15日消息 主题行情“中(zhōng)特估”的衍生升级版(bǎn)本——“金特估(gū)”来(lái)了！

　　午后上证报发布一则(zé)重磅消息，再(zài)次点燃了“中特估”概念股的情(qíng)绪(xù)。

　　据上证报表示，由上海(hǎi)证券交易所主办(bàn)、工商银行承办的“沪市(shì)金融业(yè)专(zhuān)题(tí)座谈(tán)会”将在本周三召开。此次会议(yì)讨论(lùn)的重要内容(róng)为“在服务(wù)中国式(shì)现(xiàn)代化中促进金融业估值提升和高质量发(fā)展(zhǎn)”。参(cān)会机(jī)构包(bāo)括银行、保(bǎo)险、基金和券商人(rén)士。

　　消息(xī)发布后，市(shì)场(chǎng)纷纷认为这是“中特估”概念(niàn)的升级版本(běn)，资金疯抢金融股，大金融板块开启加速(sù)键，券(quàn)商、保险、银行(xíng)股等都有出(chū)色(sè)表现。

　　券商方面，光大证券触一度及涨(zhǎng)停，收(shōu)盘大涨超过8%，华林证券、哈投股份等涨(zhǎng)超4%，

　　保险方面，万亿(yì)级市值(zhí)的中(zhōng)国人寿一度(dù)冲(chōng)击涨停板，收(shōu)盘报42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新高，中国平安(ān)涨近(jìn)5%。

　　银行股方面，国(guó)有四大行午(wǔ)后集体翻红，邮(yóu)储银行升超3%。

　　在大金融(róng)板块(kuài)的集体(tǐ)发威下，上(shàng)证综指午后迅速翻红，深(shēn)成(chéng)指和创业板一路高奏凯歌。最终收盘，截(jié)至收盘(pán)，沪(hù)指涨1.17%，报(bào)3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报(bào)2299.93点，科创50指(zhǐ)数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构(gòu)间看法并不相同 中信证券：主题(tí)交易顶峰已过(guò)

　　对于(yú)中特估的(de)后续(xù)走(zǒu)势，机构之间的看法并(bìng)不(bù)相同，

　　对此中金策略(lüè)指(zhǐ)出，部分高(gāo)分红国企标的近期显著盘整是(shì)对短期交易扩散过快过(guò)多，股息支(zhī)付能力相对(duì)较(jiào)弱板块（如部分(fēn)金融）做出(chū)的正常反应(yīng)，而并非意(yì)味着整体高分红国企投(tóu)资主题(tí)的结束。

　　光大(dà)证券也指出，当前“中(zhōng)特估”主题的安(ān)全(quán)边际和性(xìng)价比仍相对(duì)较高，未来随着经济的逐步复苏，“中特估”主题行情(qíng)或(huò)仍具(jù)有较强的持续性。从估(gū)值和交易拥挤度来看(kàn)，当前“中特估”主题的安全边(biān)际和(hé)性价比(bǐ)仍相对较高。

　　但(dàn)是中信(xìn)证(zhèng)券则(zé)看法相对(duì)偏空。中信证券研报表(biǎo)示，AI主题和“中特估”主题在4月(yuè)中旬以来(lái)先后步入了热度很(hěn)高、波动很(hěn)大但是(shì)区间回报不明显的阶段，表现出典型(xíng)的板块内部博弈和消耗(hào)特征。

　　4月以来，公募基金新发继续低迷，4月新(xīn)发(fā)规模为232.2亿元(yuán)，相较于3月(yuè)下(xià)降43.7%，5月截至12日(rì)新发规(guī)模仅(jǐn)为100.8亿元，未见好转。配置型外资在(zài)4月净流(liú)出24.4亿元，是继去年10月(yuè)以来首次单月(yuè)净流出(chū)，5月截至12日恢复净(jìng)流入75.8亿元，但较(jiào)前3个月的(de)平均水平仍有较大(dà)差距(jù)。在缺乏(fá)持续增量(liàng)机(jī)构资金的情况(kuàng)下，A股(gǔ)存量博(bó)弈特征已演绎到极致，涨幅仅与机构持仓有关(guān)。

　　中信(xìn)证券研报表示，疫后(hòu)蜗牛是不是昆虫类经济全(quán)面系统(tǒng)性(xìng)恢复(fù)是(shì)渐进和渐次(cì)的过(guò)程(chéng)，飞轮重新旋转需(xū)要时间和耐心，主题交易是过(guò)高(gāo)的经(jīng)济(jì)预期下修(xiū)过程中的阶段性产物，过度博弈(yì)降低了市(shì)场定价的有(yǒu)效性，但也提高(gāo)了业绩驱动(dòng)策略的(de)潜在回(huí)报(bào)，主题交易的顶峰(fēng)已过(guò)，重(zhòng)回(huí)低位(wèi)业绩驱动板块。

　　基金经理：中特(tè)估我一股也不想要！

　　与卖方研究(jiū)相比，有(yǒu)买方更加激进。据券商(shāng)中国报道(dào)，有(yǒu)基金经理直言，中特估(gū)龙头(tóu)在连续(xù)涨(zhǎng)停后已出现短期泡沫化，他(tā)一股(gǔ)也不(bù)想要。

　　该基金(jīn)经理表示(shì)许多(duō)中特估的(de)龙头(tóu)股在当前(qián)位置对(duì)他而言没有配置的吸引力，尽管从估值的角度(dù)而言许多市场参与(yǔ)者可以给出(chū)许多(duō)个继(jì)续买入中特估的(de)理由，但当一(yī)只(zhǐ)中特(tè)估龙(lóng)头股在两三个交易日内涨幅(fú)就(jiù)达20%甚至30%，意味着资(zī)金已迫不及待在进行抢筹(chóu)码。从(cóng)股票市场交易的直观判(pàn)断，这代表(biǎo)着资金参与(yǔ)方的短期(qī)泡沫(mò)化，过高的交易拥挤度意味着风险。

　　央企ETF基金(jīn)密集发售

　　不过在资金面(miàn)，“中特(tè)估”有好消息传来。

　　仅发(fā)售了短(duǎn)短7个交(jiāo)易日，5月13日华泰(tài)柏瑞(ruì)中证央企红利ETF发布公告称(chēng)，该(gāi)基金累计有效认购(gòu)申(shēn)请份额总额(é)超(chāo)过(guò)20亿份发(fā)行上限，基金(jīn)管理人将(jiāng)启动比(bǐ)例配售。

　　此外3只中(zhōng)证国(guó)新央企股东回报ETF——广(guǎng)发(fā)中(zhōng)证国(guó)新央企股东回(huí)报ETF、招(zhāo)商中证国(guó)新央企股东回报ETF和汇添富中(zhōng)证国新央(yāng)企股(gǔ)东回报ETF于今(jīn)日开(kāi)售(shòu)，每只产品的(de)首募规模(mó)上限均为20亿元人民币。

　　事实上，不(bù)止新发基(jī)金，今年以来，场内多(duō)只“中(zhōng)字头”ETF也(yě)持续“吸金(jīn)”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中(zhōng)，国泰央企共赢ETF年内资(zī)金净(jìng)流入(rù)超过12亿元，规模增幅(fú)超过15倍。南方(fāng)中国国企ETF年内资(zī)金净流入也逼近(jìn)10亿元，规模增幅(fú)更是高达24.75倍，成为今年全市(shì)场规模增长倍数最高的(de)ETF。

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