民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握(wò)人流交织背后(hòu)的(de)中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出(chū)口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会(huì)）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开展(zhǎn)专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，用(yòng)另一个视(shì)角观察(chá)中国出口企业现(xiàn)状在农场英语为什么用on不用at，在农场为什么用on the farm，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反(fǎn)映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观(guān)察中国企业(yè)出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规(guī)模(mó)最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉及的规模大小和(hé)所属地(dì)域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙(lóng)头(tóu)企业。广交会能够提供充(chōng)足(zú)样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)群像，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质(zhì)量(liàng)，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单。广交会(huì)参会客户及参展氛(fēn)围，能(néng)够为(wèi)我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋(qū)势提供线索。这是广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈中国(guó)出(chū)口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到(dào)当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增多(duō)。境内和境(jìng)外客(kè)流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外(wài)商以东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还(hái)包含(hán)部分(fēn)中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数(shù)量明显下(xià)降，意味着高效益客(kè)户(hù)不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户属于(yú)高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋(qū)势(shì)二(èr)，“一带一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一(yī)带一路国家订单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄(é)快(kuài)速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明(míng)显更大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过(guò)去(qù)两(liǎng)年(nián)明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体面临的出(chū)口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦(cā)。不(bù)仅(jǐn)传(chuán)统的(de)欧(ōu)美发达国(guó)家对(duì)中国外贸企业保有持(chí)续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间(jiān)的(de)贸易摩(mó)擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国企业已经开(kāi)始产业(yè)转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸专项调研，随(suí)后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的(de)优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出(chū)口两点超(chāo)预期表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季(jì)度中国出口订单和(hé)金(jīn)额或将大(dà)增，主(zhǔ)因去年底订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国出口(kǒu)企业(yè)迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研，从另一个(gè)角度观察(chá)中国当下出口现状以(yǐ)及中国出(chū)口企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映(yìng)出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注(zhù)意(yì)的是(shì)，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户(hù)并(bìng)不意味(wèi)着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署(shǔ)统计(jì)的出口订单(dān)主要(yào)与之前客户签订的老(lǎo)订(dìng)单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届，为在农场英语为什么用on不用at，在农场为什么用on the farm中国历史最长的外(wài)贸展会，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全(quán)、企业类型最多、参(cān)会采购商数量最多(duō)、国别(bié)最广，能(néng)够为我们观(guān)察(chá)中国外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前(qián)外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次(cì)广交会开放境(jìng)内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采购(gòu)商与(yǔ)境(jìng)外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商(shāng)，往年内外交流比较充分时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次(cì)境外采(cǎi)购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下降，意(yì)味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈(kuì)出来(lái)的信息是当下(xià)高效(xiào)益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏(piān)少，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商(shāng)已经不(bù)直(zhí)接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口(kǒu)数(shù)据(jù)相匹配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分企业表示今(jīn)年(nián)对(duì)俄增长超过(guò)30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧美出口动(dòng)能(néng)最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发(fā)达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面(miàn)临(lín)其(qí)他地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同对外(wài)关(guān)税(shuì)的决定，计(jì)划纳(nà)入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头部大型企业是产业转移(yí)的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的(de)产成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额影响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出(chū)口份额数(shù)据(jù)显示，中国出(chū)口劳动(dòng)密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大(dà)部分调研(yán)企业(yè)认为转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样(yàng)本企业数量(liàng)与(yǔ)范围(wéi)有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广(guǎng)交会(huì)下的出(chū)口群(qún)像》

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