中(zhōng)国(guó)金(jīn)融行业加速对外开放，外资券商(shāng)们(men)的2022年过(guò)得如何？

　　近(jìn)日，外资(zī)控股券(quàn)商(shāng)2022年的“成绩单”陆续公布：9家(jiā)外(wài)资(zī)控(kòng)股(gǔ)券商中(zhōng)，仅(jǐn)有4家在(zài)2022年取(qǔ)得盈利，另外5家均出现亏损。

　　其中，在2019年获批成立的摩(mó)根(gēn)大通证券2022年业绩突(tū)飞猛(měng)进，当年净(jìng)利润达到2.63亿元，领先各家“洋(yáng)券商”。相比(bǐ)之下，与摩根大通证券同期获批的(de)野村东(dōng)方(fāng)国际证券(quàn)2022年亏损达到2.25亿元，业绩分(fēn)化加剧(jù)。

　　另外(wài)，今年3月瑞信(xìn)、瑞银“官宣”合并，两家国际金融巨头均在(zài)国内(nèi)拥有外资控股券商牌照。其中，瑞信证券2022年(nián)亏损达(dá)2.55亿元，而瑞银证券(quàn)则大(dà)赚2.24亿(yì)元。后续两家外资(zī)控股(gǔ)券商(shāng)面临的“一参(cān)一控”问题如何解(jiě)决，仍是业内关(guān)注(zhù)重(zhòng)点。

　　过(guò)去几年里，“财富管(guǎn)理(lǐ)转型”成为行业热词。而透(tòu)视各家外(wài)资券商在2022年的“打(dǎ)法”来看(kàn)，依托于各(gè)自股东资源禀(bǐng)赋、深(shēn)入(rù)财富管理成(chéng)为其在中(zhōng)国展业的首(shǒu)要方向。

　　来看详情——

　　9家外(wài)资控(kòng)股券商半数亏(kuī)损

　　对于国内(nèi)各家证(zhèng)券公(gōng)司来说，除了(le)面临行业“二八(bā)分(fēn)化”的激烈态(tài)势，来自“洋券商”们的(de)市场(chǎng)竞(jìng)争也同样带来(lái)压力。

　　日前(qián)，中证协公布各家券(quàn)商2022年(nián)年报/财务(wù)数据，9家外资(zī)控股券商纷纷晒(shài)出2022年成绩单(dān)。

　　在2022年的(de)“券(quàn)商小年”，受制于市场行(xíng)情、成(chéng)立时间、牌照资质(zhì)等问(wèn)题，9家共(gòng)有5家(jiā)出现亏损，分(fēn)别为瑞信(xìn)证券（-2.54亿元）、野村东方(fāng)国(guó)际证(zhèng)券(quàn)（-2.25亿(yì)元）、大和证券（-8266.01万(wàn)元）、星(xīng)展证券(quàn)（-8274.58万元）和汇丰前(qián)海证券（-5223.54万元）。

　　具体来(lái)看，瑞信证(zhèng)券(quàn)2022年实现营业收入2.89亿元，同比下降41.91％；实现净亏(kuī)损2.55亿元(yuán)，由盈转亏。野(yě)村东(dōng)方国际证券则延续自成立以来的亏损状态：2022年实现营业收入(rù)1.1亿元，同比(bǐ)下降38.14％；净亏(kuī)损(sǔn)2.25亿元，较上年同(tóng)期的8491万(wàn)元亏损幅度继续扩大。

　　在2022年(nián)因(yīn)获得(dé)外(wài)资股东增(zēng)持而成为(wèi)外资(zī)控股券商(shāng)的(de)汇丰前海证券，业绩(jì)较上(shàng)年出现明显进(jìn)步，但(dàn)仍然录得亏损：2022年实现营(yíng)业(yè)收入(rù)5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证(zhèng)券和(hé)星展(zhǎn)证(zhèng)券均(jūn)于(yú)2020年(nián)获得证监(jiān)会批文，分别于(yú)2020年底、2021年初完成(chéng)工商(shāng)登记(jì)，正(zhèng)式展业时间(jiān)不(bù)长。星展证(zhèng)券2022年实现营业收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏(kuī)损8274.58万元，较上年同期有所(suǒ)收窄。大和证(zhèng)券2022年实(shí)现(xiàn)营业收(shōu)入4773.93万元，同(tóng)比下降16.12％；亏(kuī)损8266.01万(wàn)元，亏幅进一步扩大。

　　就亏损原因而(ér)言，2022年(nián)受市(shì)场影(yǐng)响，证(zhèng)券行业营业收入普遍下降，外资控股(gǔ)券(quàn)商也难以幸免。且新公司建设(shè)成本、业务费用、员(yuán)工薪酬(chóu)等(děng)支出过(guò)高，在展(zhǎn)业(yè)初期容(róng)易导致亏损的产(chǎn)生。

　　与(yǔ)国(guó)内大(dà)型券(quàn)商相比(bǐ)，外资控股券商仍(réng)呈现“本小利薄”的情况，自营业(yè)务影响有限，因(yīn)此影(yǐng)响2021年业绩的主要还是经纪(jì)、投行等传统业务(wù)。

　　例(lì)如，瑞(ruì)信证券(quàn)在2022年年(nián)报(bào)中表示，其当年投行(xíng)业务手(shǒu)续(xù)费及佣金净收入为(wèi)6561.57万元，同比下滑(huá)72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比下降(jiàng)46.44％。而营业支出则有增(zēng)无减，业务及管(guǎn)理(lǐ)费从(cóng)上年(nián)的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花多”，导致业绩出(chū)现大额亏损。

　　摩根大通证(zhèng)券大赚2.6亿

　　当然，也有“外来的和尚”念(niàn)好了中国市场这本(běn)经。

　　具体来看(kàn)，2022年共有4家外资控股券商实现盈利(lì)，分别为摩根大(dà)通证(zhèng)券(quàn)（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿(yì)元）、高盛高华（8163.28万元）和摩(mó)根士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根(gēn)大通证券和瑞银(yín)证券(quàn)均(jūn)实现了营(yíng)收、净利(lì)润(rùn)的双增长。

　　摩根大通证券(quàn)2022年实现营业收(shōu)入8.84亿元，同(tóng)比增长39.44％；实现净利润2.63亿元(yuán)，同(tóng)比增长264.94％，这一(yī)业绩水平在2022年的(de)“券(quàn)业小(xiǎo)年(nián)”可算(suàn)是相当(dāng)亮眼。

　　从员工规模来看(kàn)，截(jié)至2022年底，摩根大通证券共有员(yuán)工210人，数量在(zài)行业内排名下(xià)游，但其业绩(jì)已跻身(shēn)行业中游(yóu)水平，而(ér)这只是摩根大(dà)通证券展业的第(dì)三个完整会(huì)计(jì)年度。

　　公开信息显(xiǎn)示，摩根大(dà)通(tōng)证券于2019年3月获得证监会批(pī)复，成立合资(zī)证券公(gōng)司。彼时由(yóu)摩根(gēn)大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团、珠海迈兰(lán)德(dé)等5家(jiā)内(nèi)资股东持有另(lìng)外(wài)49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资股东所持股(gǔ)权(quán)，成为摩(mó)根大通(tōng)证(zhèng)券(quàn)唯一股(gǔ)东(dōng)。

　　财务报表显(xiǎn)示(shì)，摩根大通证券(quàn)2022年经纪业务大爆(bào)发，实(shí)现(xiàn)手(shǒu)续(xù)费净收入5.56亿(yì)元，同比增长(zhǎng)超300％。

　　摩根(gēn)大通证券表示，其证(zhèng)券经纪业(yè)务团队(duì)成立已逾(yú)三年(nián)，2022年业务开展(zhǎn)和运作取得(dé)进一步进展，新客户开发稳(wěn)步推进。摩(mó)根(gēn)大通证券充(chōng)分利用全(quán)球化的平(píng)台优势，整合(hé)集(jí)团资源，持(chí)续关注并(bìng)开拓(tuò)传统QFII投资者以及新取得QFII牌照的合格境外机(jī)构投资(zī)者，目标客群机构投(tóu)资者队伍逐年壮(zhuàng)大。

　　瑞银、瑞信突发合(hé)并

　　“一参一(yī)控”下或将取舍

　　除(chú)摩(mó)根大(dà)通证券外，瑞银(yín)证(zhèng)券(quàn)在2022年也取得了较好的业绩(jì)表现：当期实现营业收(shōu)入11.79亿元，同(tóng)比(bǐ)增长11.81％；净利(lì)润(rùn)2.24亿元(yuán)，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国时间最早的一批合资券商之一，早在(zài)2007年就已在(zài)国(guó)内展业。2022年(nián)3月，瑞士银行受让两家内资股东分梭子蟹什么时候上市，舟山梭子蟹什么时候上市别(bié)持有的(de)14.01％、1.99％股权，持(chí)股比(bǐ)例(lì)提升至67％。截至2022年(nián)年底，瑞银证券共有正式(shì)员(yuán)工383人(rén)。

　　财务(wù)报表显示，瑞银证券2022年投行(xíng)业务进步明显，当期实现手(shǒu)续(xù)费净收(shōu)入(rù)1.95亿元，同比增长418％。瑞银(yín)证券表示(shì)，其在2022年完成(chéng)了创业板注册(cè)制改革后的(de)IPO保荐项(xiàng)目，积极筹备并参与了沪深交易(yì)所互联互通全球存托凭证业务等。

　　值得关注(zhù)的(de)是，今年3月，百年(nián)大行瑞士信贷被竞(jìng)争(zhēng)对手瑞银收购。瑞信集团和瑞银集团股份(fèn)公司（UBS Group）于2023年(nián)3月(yuè)19日正式宣布(bù)达成合并协(xié)议，瑞士(shì)联邦财(cái)政部、瑞士国家银(yín)行（SNB）和(hé)瑞士金融市场监(jiān)督管(guǎn)理局（FINMA）介入了(le)此(cǐ)项交易。

　　上月(yuè)瑞银(yín)发布(bù)一季报(bào)时表示，对瑞(ruì)信的(de)收(shōu)购交易(yì)预计(jì)在6月底前完成。不言而喻的是，集团层面的合(hé)并对两家外(wài)资控股券(quàn)商在中国(guó)展业情况，也将(jiāng)造(zào)成一定影响。

　　基于(yú)此，审计所普华永道(dào)对瑞信证券出具了带强(qiáng)调事(shì)项段(duàn)的无(wú)保留意见审计报告：2023年3月19日(rì)，瑞信(xìn)集团与瑞银集团股份公司之间达成协议(yì)和合(hé)并计划，截止报告日(rì)，上述协议和合并计划的完成日尚不明确(què)。瑞信证券作(zuò)为(wèi)瑞信集(jí)团(tuán)股份有限公(gōng)司下属控股子公司，未来的运营(yíng)和财(cái)务业绩受到上述合并可能产生的影响亦不明确，该事项表明存(cún)在可能(néng)导致对公(gōng)司持续经营能力(lì)产生(shēng)重大疑虑的重大(dà)不确定性。

　　瑞信证券前身(shēn)为成(chéng)立于2008年的瑞信(xìn)方正证券，系证(zhèng)监会修订《外商参(cān)股证券(quàn)公司设立规则》后首家获批(pī)的合资(zī)证(zhèng)券(quàn)公司。2020年4月，证监会核准瑞信向瑞信方正(zhèng)证券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞(ruì)信方正更名(míng)为瑞信(xìn)证券（中国）。

　　2022年9月，方正证券(quàn)公告称，拟以11.4亿(yì)元的对价转(zhuǎn)让(ràng)瑞信(xìn)证券49％股(gǔ)权(quán)。在该(gāi)笔交易(yì)完(wán)成(chéng)后，瑞信将全资持有瑞信(xìn)证券(quàn)。但突如其来(lái)的(de)瑞信、瑞(ruì)银(yín)合并，使得瑞银证券和瑞信证券将受(shòu)同一股东控制(zhì)。

　　根据《证券公(gōng)司股(gǔ)权管(guǎn)理规定(dìng)》，证券公司股东以(yǐ)及(jí)股东的(de)控股股(gǔ)东(dōng)、实际(jì)控制(zhì)人(rén)参股证券公司的数量不得(dé)超(chāo)过2家，其中控制证券公司的数量(liàng)不得超过(guò)1家。在面临(lín)“一参一控”的限制下，瑞银证券和瑞信(xìn)证券(quàn)的(de)牌(pái)照或将面临“一去一留(liú)”的局面。

　　深(shēn)入财(cái)富管理破局(jú)

　　过去几年里(lǐ)，“财富管理转型”成为(wèi)行业热词。而透视各家外资券商在2022年的“打法”不难发现，依托(tuō)于各(gè)自资(zī)源禀赋(fù)深入财富管理(lǐ)成为其在(zài)中国展业的(de)首要方向(xiàng)。

　　例(lì)如，野(yě)村东方国际证券表(biǎo)示，2022年其财富管理业(yè)务在原有“大(dà)宗交易(yì)”、“市值托(tuō)管”、“SMA（单一资(zī)产管理(lǐ)账(zhàng)户）”等业务持续推进的基础上，新增了特色(sè)投资(zī)咨询(xún)服务(wù)（如ESG行业咨询）、上市公(gōng)司大宗减持服务、集团间跨境业务联动等多种业务模式(shì)，通过(guò)服务手段(duàn)的增加及优化，为客户提(tí)供多维度(dù)、一(yī)站式的综(zōng)合(hé)性金(jīn)融解决方案。

　　后续，野村东方国际证券财富(fù)管理业务将(jiāng)定位(wèi)于“中国高端财(cái)富人(rén)群”，从(cóng)产品配置、人员建设、中后台支持(chí)以及集团(tuán)跨(kuà)境合(hé)作四个方面入手，打造(zào)以产品为中心的业(yè)务核心竞争力，持(chí)续为中国投资者提供具有野村集(jí)团特色的高质(zhì)量财富管理(lǐ)服务。

　　在完成(chéng)高盛集团全资持股备案后，高盛高华在2021年底(dǐ)与(yǔ)北京高华(huá)签订《业务转让协(xié)议》，受让北京高(gāo)华的所有(yǒu)业务。2022年(nián)5月，高盛(shèng)高华获证监会核发新增证券经纪、证券投资咨询、证券自营(yíng)及代销金融产品(pǐn)业务(wù)的业务许可。2023年2月(yuè)，高盛(shèng)高华与北京高华完成业务(wù)迁(qiān)移工作。

　　高(gāo)盛高华表示，其将持(chí)续以资产配置为(wèi)核心进(jìn)行新产品(pǐn)和(hé)服务的研发工作，进(jìn)一步赋能(néng)部门为在岸客户提供财富管理综合解(jiě)决方案，丰富客(kè)户产品(pǐn)种(zhǒng)类选择(zé)，开展境(jìng)内私人(rén)财富管理平台(tái)未来战略(lüè)规(guī)划，并进(jìn)一步拓展境(jìng)内产品平台。

　　与此同时(shí)，高盛高华将持续推进(jìn)私募股权(quán)基(jī)金(jīn)管理人（PEWFOE）的设立工(gōng)作，持续(xù)代(dài)销第三方金融产品并推进跨境投(tóu)资新产品的研发，为客户提供直接(jiē)对接境外资本市场的机会。

　　另外，依托于外资股东(dōng)打造私人财富管理业务，这在具(jù)备外资银(yín)行股东背景的券商中(zhōng)较为多(duō)见。例如(rú)，汇丰(fēng)前海证券(quàn)表示，其(qí)于(yú)2022年4月正式成(chéng)立(lì)私人财富管理(lǐ)部，负责公司高净值个人客户综合财富(fù)管理业务的运作。私人财富管理(lǐ)部以汇丰前海证(zhèng)券(quàn)为平(píng)台，依(yī)托汇丰(fēng)环(huán)球私人(rén)银行，致力为高净值和超高净(jìng)值客(kè)户及其家族提供专业、多(duō)元及定制(zhì)化的资产配(pèi)置服务(wù)，为(wèi)客户实(shí)现其投资目(mù)标。

　　瑞银证券(quàn)则另(lìng)辟蹊径，推出家族信托(tuō)资讯(xùn)业务，与4家国内头部信托公(gōng)司达成(chéng)战略合作。同时(shí)，瑞(ruì)银证(zhèng)券在2022年重启深圳分公司财富管(guǎn)理业务，依托国家对粤港(gǎng)澳大(dà)湾区的(de)新政举措(cuò)，致力于(yú)发展财富管理(lǐ)大湾区业(yè)务。

　　瑞银证券表(biǎo)示，其财富管(guǎn)理部(bù)秉持着为客(kè)户进行(xíng)全方位资产配置和满足客户(hù)全(quán)生命周期财(cái)富管理的理(lǐ)念，进一步(bù)完善投资解决(jué)方案(àn)和财富规(guī)划方面(miàn)的业务(wù)，一方面积极扩充(chōng)现有(yǒu)架(jià)上(shàng)策略，精选上架多(duō)支产品为(wèi)客户在(zài)同一策略下提供差(chà)异化(huà)选择及多元(yuán)化的投(tóu)资方案。

　　外资券商队(duì)伍(wǔ)不断扩大

　　随着(zhe)中国资本市场对外开放的力度不断加大，各(gè)外(wài)资(zī)金融机构加速(sù)了(le)在境内设立控股券商的(de)进程。

　　今年1月，渣(zhā)打证券获批准设立，公(gōng)司注(zhù)册地为(wèi)北京市，注册资本为人民币(bì)10.5亿元，业(yè)务范围(wéi)包括证券经(jīng)纪、证(zhèng)券自营、证券承销、证(zhèng)券资产(chǎn)管理（限(xiàn)于从事资产证券化业务）。

　　值得(dé)关注的是，渣(zhā)打证券是首家新设(shè)的外(wài)商独资证(zhèng)券公司(sī)。就监管(guǎn)批复(fù)信息来(lái)看(kàn)，渣打证券由渣打银行（香港）有限公(gōng)司(sī)全资(zī)设(shè)立，出资额(é)10.5亿(yì)元人民币(bì)。

　　算上渣(zhā)打证券在内，目前国内(nèi)的(de)外资控股券商数(shù)量(liàng)已(yǐ)达到10家(jiā)。其中，摩根大通证(zhèng)券(quàn)（中国）、高盛(shèng)高(gāo)华证券、渣打证券均为外(wài)商独资券商。从数(shù)量上来看，外资控股(gǔ)券商已成为(wèi)市场上不容忽(hū)视的“新(xīn)势力”。

　　此外，目(mù)前还(hái)有数家外资(zī)券商的设立申(shēn)请静(jìng)待(dài)审批(pī)。截(jié)至5月5日，花旗证(zhèng)券、法(fǎ)巴证券、日(rì)兴证(zhèng)券、青岛意(yì)才证(zhèng)券等多家外(wài)资券商的设立申请仍(réng)处于证(zhèng)监会审批阶段。其中，法巴证券和青岛意才证券已获第(dì)一次意见反馈。

　　今年3月(yuè)底(dǐ)，证监会主席易会满等先后(hòu)在京会见美国桥水基金(jīn)、法国东(dōng)方汇理(lǐ)、日本大和证券(quàn)、英国汇丰、加拿大宏利金融、新加坡淡马锡(xī)、德国安联(lián)保险(xiǎn)、意大利联合(hé)圣保罗银行、美国景顺和高盛等国际(jì)金融机(jī)构负责人(rén)。

　　来访(fǎng)的国(guó)际金融机(jī)构负责人普遍表(biǎo)示(shì)，此次来华亲身感受到中(zhōng)国经(jīng)济(jì)的强大韧性、潜力和(hé)活力，坚定看(kàn)好中国经(jīng)济和中国(guó)资本(běn)市场发(fā)展前景。近年(nián)来中国资(zī)本市场对外开放稳步推进，为国际金融(róng)机(jī)构和(hé)全(quán)球(qiú)投(tóu)资者(zhě)带来了实实(shí)在(zài)在的(de)机遇。各金(jīn)融机(jī)构高(gāo)度重视中国市场，将继(jì)续(xù)与(yǔ)中国深化(huà)合作，积(jī)极拓展在华业务和(hé)投资，期待实现互利共赢(yíng)。

　　面对来自外(wài)资券商的市场竞争，国内(nèi)券商也(yě)纷(fēn)纷感受到了挑战和机遇。例如(rú)，华西(xī)证券即(jí)在2022年年(nián)报中表示，外资机构(gòu)来华展业便(biàn)利度不断提升，经营范围和监管(guǎn)要求实现(xiàn)国民待(dài)遇，外资券(quàn)商、资(zī)产(chǎn)管(guǎn)理机构等(děng)加(jiā)速布局，全力(lì)抢滩中国证券(quàn)市场，对本土证券公(gōng)司(sī)既带来了国际金融(róng)机构全面(miàn)参与中国资本市(shì)场竞争所形成的(de)冲击，也带(dài)来了通过(guò)与国际金融机构直接(jiē)合作促(cù)进业务(wù)发展、提(tí)升管理水平(píng)的机(jī)遇。

　　西部证券也表示(shì)，当(dāng)前证(zhèng)券行业集中(zhōng)度稳(wěn)中有升(shēng)，头部券(quàn)商竞(jìng)争优势(shì)更(gèng)趋明显，业(yè)务(wù)多元化(huà)发展(zhǎn)趋势初步形成，金(jīn)融(róng)科技对行业发(fā)展理念(niàn)的变革(gé)和重塑不断深化，外资券(quàn)商市(shì)场冲击(jī)将逐渐(jiàn)显现，证券行业竞(jìng)争新格(gé)局(jú)正加速演变。

未经允许不得转载：美阿密—女性私护高端品牌|女性生殖保养|女性私密健康养护|女性私护微商代理产品|美阿密官网 梭子蟹什么时候上市，舟山梭子蟹什么时候上市