AI板块成为2023年最(zuì)火爆的板块，吸引人全市(shì)场(chǎng)的目光(guāng)。

　　随(suí)之而来的是，不仅不少(shǎo)上市(shì)公司宣(xuān)布试水人工(gōng)智能、基金经理开始布(bù)局AI概念，也有基金公(gōng)司(sī)尝试以(yǐ)AI试水投资者关系管理(lǐ)，更(gèng)有基金经(jīng)理尝试用AI撰(zhuàn)写季报(bào)！

　　引起市场关(guān)注(zhù)的是，此(cǐ)次公(gōng)募基金2023年(nián)一季(jì)度报中(zhōng)，无(wú)论是成长派、还是价值派，众多基金经理(lǐ)均谈及对(duì)AI投(tóu)资(zī)机遇。各大派别基金经理(lǐ)均认可AI所带来的颠(diān)覆性影响，并看好(hǎo)其中长期(qī)投(tóu)资价(jià)值(zhí)，但(dàn)是对于短期人工(gōng)智能极致行情演绎下，也有基金经理对AI保(bǎo)留了一份清醒。

　　基金经理(lǐ)试水

　　部分季报用取AI撰写

　　4月(yuè)21日(rì)，嘉实文(wén)体娱乐公布2023年一(yī)季报，引人关(guān)注的是(shì)，季报中部分内容使用了(le)AI撰写。

　　季报中明确写道，结婚祝福语恭喜恭喜是什么意思，恭喜恭喜是什么意思抖音这段AI生成的内容(róng)阐述了人(rén)工智能对(duì)各个行业的改变，比如医疗、教育、工(gōng)业生产、环境(jìng)保护和(hé)可(kě)持续发展，以及新能源(yuán)开(kāi)发和利用等领域。文中表示，人工智能领域的快速发(fā)展为(wèi)全球带来(lái)无数机遇和挑战，将极大地影响我们的(de)生活方式和社会发展，为确(què)保AI技术的健康(kāng)、可(kě)持续发展，需(xū)要建立完善的法(fǎ)律法规(guī)和(hé)伦理准则(zé)，以保护个人(rén)隐私(sī)、确保数据安全并防止滥用(yòng)。在(zài)应(yīng)对挑战的同时(shí)，也应(yīng)抓(zhuā)住人(rén)工智能带来的机遇，共同推动(dòng)这一领域的创新和发展。

　　嘉实文体娱乐基(jī)金经(jīng)理王贵重在季报(bào)中也(yě)明确表(biǎo)示，产业(yè)方(fāng)向上，我们坚定(dìng)的(de)看(kàn)好人工智能对各个行业的改(gǎi)变。他(tā)还专门谈及，一季度进行了(le)一定比例的调仓，方向(xiàng)上主要是受益于(yú)人工智能的(de)计算机和传媒互(hù)联网行业。数字(zì)化的(de)核心(xīn)逻(luó)辑是提(tí)高(gāo)效率(lǜ)，而高(gāo)质量发展的核心(xīn)在于效(xiào)率的提升(shēng)。

　　在谈到具(jù)体(tǐ)TMT行业(yè)的(de)观点时，他针(zhēn)对半导体、数(shù)字化、互联网平台(tái)等提出自己想法(fǎ)。说到数字化时，表示其(qí)本质是利(lì)用技术的手段，提升组织(zhī)信(xìn)息计(jì)算(suàn)、存(cún)储、传播的效率，这是一个(gè)长期向上的类(lèi)消费行业，在(zài)美国是一个和互(hù)联网行业(yè)一样大规模的产业。在(zài)中国，依然处(chù)于产业(yè)的早期，但(dàn)是我们可以看(kàn)到疫情背景下，大家越来越意识到数字化的重要性。而此轮数(shù)字化将(jiāng)会和人工(gōng)智能深度融合，也会给中国公司(sī)带来发展的机会。目前整个板块的估值都到了历史最低(dī)的水平。

　　此次是(shì)基金经理首次(cì)利用人工智能(néng)完成(chéng)季报，也显示出人工(gōng)智能确实开始方方面面开(kāi)始(shǐ)影响我(wǒ)们的生活、工作等，是(shì)一(yī)个历史性大浪(làng)潮。此前(qián)，也有基(jī)金公(gōng)司积极拥抱AI，如鹏华基金投(tóu)资者(zhě)教育基地宣布(bù)成为(wèi)百度(dù)文心一言首批生态合(hé)作伙伴，鹏华基金投教基地也(yě)将通(tōng)过百度智能云接(jiē)入(rù)文心一言能力，致力于创新投(tóu)资者关系管理(lǐ)新(xīn)模式，提升(shēng)客户投资体验感(gǎn)。

　　价值派、成长派

　　都积极(jí)布局AI领(lǐng)域

　　随着人工智能成为一季度市(shì)场(chǎng)热点，不少基金(jīn)经理选择了积(jī)极(jí)参与(yǔ)布局，其中，除了科技(jì)成(chéng)长派基金经(jīng)理，也不乏(fá)价(jià)值(zhí)投(tóu)资派基(jī)金(jīn)经理。

　　从上述嘉实文体娱乐一季报可(kě)以(yǐ)看出，该(gāi)基(jī)金一季(jì)度进行(xíng)了一定(dìng)比例的调(diào)仓，方(fāng)向上主要是受(shòu)益于人工智能的(de)计算机(jī)和传媒互(hù)联网行业。前十大重(zhòng)仓股中，除(chú)了海(hǎi)康威视、金山办公(gōng)，其余神州泰岳、吉比特等8只个(gè)股均为一季度新进。

　　嘉实文(wén)体娱(yú)乐(lè)一季报前(qián)十大重(zhòng)仓股

　　嘉实(shí)大科(kē)技研(yán)究总监、嘉实文体娱乐基金(jīn)经理王贵重表示，产业方向上，坚定看好(hǎo)人工智能对各个行(xíng)业的改变。

　　“我们长(zhǎng)期(qī)聚焦的(de)三大需求就是能源、信息、生命。从而衍生出看好(hǎo)的(de)5大方(fāng)向(xiàng)，半(bàn)导体、数字化、新能源、互联网(wǎng)平(píng)台、创新(xīn)药。我们(men)认为，各个细分行业的beta收敛之后，竞争(zhēng)力会重新成为(wèi)最重(zhòng)要的增长要(yào)素。另外，我(wǒ)们(men)依然旗(qí)帜鲜明的看好港股的机(jī)会，特别(bié)是(shì)软件和互(hù)联网领域的(de)机会。”王贵重表示。

　　实际上，除了王(wáng)贵重，在嘉实基金科技成长团队中，有不少(shǎo)基金经理明确看(kàn)好人工智能带来的投资(zī)机遇。

　　比如，嘉实成长增(zēng)强基金经理(lǐ)陈涛在去年(nián)下(xià)半年(nián)开始(shǐ)增持软(ruǎn)件，当时基本处于(yú)估值、机构(gòu)持仓的历史(shǐ)底部的位(wèi)置。他认为，行业在信(xìn)创(chuàng)、数字化、智能化等长期需求(qiú)刺(cì)激下(xià)将迎来3年以上(shàng)的景气周期，也是为数不多处(chù)于成长前期(qī)、对(duì)标国际也还有巨大成长空间(jiān)的板块，长(zhǎng)期坚定看好。

　　“这一轮(lún)AI浪潮将拉开新一轮科(kē)技创新周期的序(xù)幕，带来以十(shí)年为维度的产(chǎn)业变革机会，同时配(pèi)合2023年一季度的复苏和业绩修复，以软(ruǎn)件(jiàn)计(jì)算(suàn)机为代表的(de)科(kē)技板块内会持续(xù)有个(gè)股投资机(jī)会。”李涛表示。

　　此外(wài)，嘉实(shí)股票(piào)投研CIO、嘉实新(xīn)能(néng)源新(xīn)材料基(jī)金(jīn)经理(lǐ)姚志鹏等也(yě)表示，未来，毫无(wú)疑问人工(gōng)智能和可再(zài)生能源将构成未来社(shè)会(huì)的基石。在当下(xià)，随着经济的(de)企稳和新人工智能浪(làng)潮的(de)进(jìn)入(rù)，未来(lái)新的产业机会将进(jìn)入新一轮(lún)的爆发期。

　　谢治宇也(yě)是(shì)积极的(de)一派。他在(zài)一季(jì)报(bào)中表示，随着ChatGPT取得突破性的进展，由AI芯(xīn)片、服务器、光(guāng)模块等子版块带动的人工(gōng)智能、中(zhōng)字(zì)头的(de)“中(zhōng)特估”、半导体(tǐ)等板(bǎn)块涨(zhǎng)幅较(jiào)大，在GPT应用端中(zhōng)游戏、影视等(děng)板(bǎn)块(kuài)也实现较大幅度上(shàng)涨。

　　一(yī)季(jì)度，他所管理的基金维持了较高仓位，对人工智能相(xiāng)关产业链(liàn)进(jìn)行挖(wā)掘，对有(yǒu)长期(qī)竞争(zhēng)力、应用空间广(guǎng)阔的硬(yìng)件和软件公司(sī)进行精(jīng)选(xuǎn)和(hé)布局。海康(kāng)威视、澜起科技、中际旭创、晶(jīng)晨股(gǔ)份新入(rù)兴(xīng)全合润前十大重(zhòng)仓股名(míng)单，立讯精(jīng)密(mì)、鹏(péng)鼎控(kòng)股(gǔ)、芒果超媒、普(pǔ)洛药业退出。其中，澜起(qǐ)科技、中际(jì)旭创，是2022年年(nián)末的0持仓，直接买(mǎi)到了(le)十大重(zhòng)仓股(gǔ)。兴全合(hé)宜的重仓股上，也体现(xiàn)了对人工(gōng)智能相关产业链的挖掘(jué)。澜(lán)起科技、晶晨(chén)股(gǔ)份(fèn)进入十大重仓股(gǔ)。

　　兴(xīng)全合润一季报前十大重仓股(gǔ)

　　莫海波的(de)万家品质生活在一(yī)季度(dù)也进行了调仓换(huàn)股，提高TMT行业结构占比，减持地产、军(jūn)工比例，目前主要持仓TMT、农林(lín)牧渔、军工(gōng)为前三大持仓(cāng)，产(chǎn)品(pǐn)总仓位90％以上(shàng)。

　　具(jù)体来看，科(kē)大讯飞、三六零、金山办公(gōng)、中(zhōng)科曙光等4个TMT股(gǔ)票(piào)进入前十大(dà)重仓股之(zhī)列，招商蛇口、保利(lì)发展退出十大重仓(cāng)股。

　　兴全合润一季(jì)报前十(shí)大重仓(cāng)股

　　对于调仓TMT行(xíng)业的原(yuán)因，莫海波表示，主要是(shì)基于对未(wèi)来2年数字经济的看好(hǎo)。随(suí)着人口(kǒu)老龄化与经济发展(zhǎn)模式(shì)转变(biàn)，数据(jù)成为新的生产要素(sù)，高(gāo)质量发展的核(hé)心在于全要素(sù)生产率的(de)提升，充分利用好云计(jì)算、大数据(jù)、人(rén)工智能等(děng)底层技(jì)术(shù)，2023、2024年是AI+元(yuán)年，AI具有较好(hǎo)的产业(yè)逻辑，通(tōng)过(guò)信(xìn)息技(jì)术(shù)全方位赋能传统行(xíng)业，从生产和服务端全(quán)面提升效率(lǜ)。

　　“数(shù)字经济涵盖底层(céng)的(de)通(tōng)信网络、算力、算法，以及多样化的(de)行业应用等(děng)，这是一个系(xì)统(tǒng)性工程，产业空(kōng)间较大、持续时间较长(zhǎng)，是(shì)未(wèi)来具有成长性(xìng)的行业之一。”莫海波表示。

　　此(cǐ)外，建信基金权益投资(zī)部总经(jīng)理陶灿(càn)管理(lǐ)的基金(jīn)也重点布局了TMT或人工智能相关(guān)板块。比如，建信智能生活在一季度继续调整了(le)行业配置，降低了制造(zào)业、大金融(róng)地产行(xíng)业的(de)配置，增(zēng)加了(le)消费(fèi)、TMT 板块的配置，特别是重点布局了(le)人工智能技术创(chuàng)新(xīn)带(dài)来的相关产业趋(qū)势机会。

　　保留一(yī)份(fèn)清(qīng)醒

　　分歧声音开(kāi)始(shǐ)显(xiǎn)现

　　不过，在人工(gōng)智能极致(zhì)行情(qíng)演绎下，也有基金经理(lǐ)对AI保(bǎo)留了一份清醒。

　　泓德臻远回报基金经理秦(qín)毅虽然在一(yī)季报(bào)中(zhōng)表达了(le)对人工智能的重视，但一季度(dù)并未加入对于AI领域的布局(jú)阵(zhèn)营(yíng)。

　　他表(biǎo)示，过去一个(gè)季度中，以TMT为代表的(de)科技板(bǎn)块(kuà结婚祝福语恭喜恭喜是什么意思，恭喜恭喜是什么意思抖音i)走出了轰轰烈烈的(de)行情，以ChatGPT为代表的结婚祝福语恭喜恭喜是什么意思，恭喜恭喜是什么意思抖音人工智(zhì)能(néng)成(chéng)为了主线。ChatGPT3.0的(de)发布代表(biǎo)着大模型(xíng)路线的(de)成功(gōng)，这一成功比(bǐ)之前几次(cì)的如AlphaGo等更具现实意义，因为本次的人(rén)工智能的应用领域得到了极大的拓(tuò)展(zhǎn)，模型具备(bèi)了强(qiáng)大的(de)通(tōng)用(yòng)性。这属于(yú)科技史上(shàng)的一次重大创新(xīn)，未来多个(gè)行业将极大受益于这一技术(shù)的应(yīng)用和普及(jí)。未来我们应该更加重视这一领域的研(yán)究和(hé)投资。

　　泓(hóng)德臻远(yuǎn)回报(bào)一季度前十大重仓股

　　坚持低估值价值投(tóu)资(zī)理念的丘(qiū)栋荣在一季报中(zhōng)也提到了对AI的看(kàn)好，但他的基金持仓中也鲜(xiān)少见到(dào)对相关板块的布(bù)局。他表示，除复合(hé)国家安全自主(zhǔ)可(kě)控和产业趋势外，今年市场高度关注(zhù)的以ChatGPT为代表的(de)大模型技(jì)术(shù)，有望(wàng)开启(qǐ)新一轮的科技创新周(zhōu)期，深入和(hé)广泛应用，将对IT产业(yè)产生更(gèng)大、更持(chí)久的需求拉动，因此，计算机、电子等偏(piān)成长(zhǎng)行业的(de)部分成长(zhǎng)股(gǔ)是未来(lái)关注的方向(xiàng)之(zhī)一。

　　中庚价值(zhí)领航一季度前十大重仓股:

　　嘉实品质发现基金经(jīng)理蔡丞丰表示，他注(zhù)意到市场(chǎng)在(zài)追逐ChatGPT热点资产时抛(pāo)弃(qì)了新能源板(bǎn)块的非理性行为，就如同去年三季度半导体及医药板块(kuài)的抛售(shòu)，反而造就了难(nán)得(dé)的机会。“我们这时反而应该加大对能源板块(kuài)机会的挖掘。”

　　嘉实优势(shì)成长基金(jīn)经理孟夏虽然也认(rèn)为(wèi)，AI是(shì)不亚于互联(lián)网级别的技术要素革命，或许(xǔ)我(wǒ)们已经站在(zài)新(xīn)一轮科(kē)技(jì)浪(làng)潮带(dài)来的全球繁荣的开端(duān)。作(zuò)为(wèi)成长(zhǎng)投资者，会(huì)积极学(xué)习和拥抱，非常庆幸有生之年(nián)能看到AGI通用人工智能(néng)的雏形。但她(tā)同时表示，也(yě)会(huì)努力在火热(rè)的(de)行情面(miàn)前保留一份清(qīng)醒，大胆假设(shè)、小心(xīn)求证，仔(zǎi)细甄别真正能够兑现长期业绩的投资机会。

　　李晓星的看法也颇为谨慎，他表示，AI产业的发(fā)展(zhǎn)不会一蹴而就(jiù)，中间也必然(rán)会有(yǒu)曲折，包(bāo)括数据隐私、伦理(lǐ)等潜在风险，可能造成板块后续(xù)波动。正因为此，他(tā)在(zài)去年(nián)三四季(jì)度布局了不少人工(gōng)智能相(xiāng)关的(de)标的(de)，在(zài)一季度对(duì)TMT板(bǎn)块有所(suǒ)减仓，现在的配置大(dà)概率少于(yú)市场平均水平。

　　“目前(qián)TMT板块的交易(yì)占(zhàn)比(bǐ)已经(jīng)超过了40％。当然市(shì)场(chǎng)中有不少声音说这(zhè)次不一样，交易占比创新高代(dài)表了主线行情(qíng)的(de)确立，但(dàn)我们还是认(rèn)为太阳(yáng)底下没(méi)有(yǒu)新鲜事(shì)，过(guò)度的热情在某个(gè)阶段总(zǒng)会消退。”李晓星(xīng)在银(yín)华(huá)心怡一季报中表示(shì)。

　　“一季度的市场走势(shì)再次佐(zuǒ)证了一(yī)个道(dào)理，即(jí)市场是难以预测的(de)。迄今为止(zhǐ)，表现最好(hǎo)的(de)是AI相关板块，这在今年(nián)初(chū)是想(xiǎng)象不到的。就好比去年初我们(men)想象不到俄乌冲突，和后来的(de)疫情。”中泰(tài)资管基金经理姜诚也在一季报中表示。

　　姜诚认为，AI或(huò)许是科(kē)技发(fā)展进程中最重要的事件(jiàn)之一，但要搞清(qīng)楚它对(duì)投资有哪些影响却很难。利润在产业链不同环节之(zhī)间将如何分配？市场当前(qián)认为的受益环节是否(fǒu)能如愿受益？它的“智能”水平达到了什么程(chéng)度，以及渗透率将多快提升？都(dōu)是很容易让人兴奋、可细说起来又让人不明就里的(de)难题。谈资(zī)和投(tóu)资之间，隔着一道鸿(hóng)沟。

　　在(zài)姜诚看来，人(rén)工智能的发展是一(yī)个长期因素，我们还(hái)没有足够的把握去(qù)捕捉到它(tā)带(dài)来的投资机会，但可(kě)以尽量回(huí)避它带来的伤害。以尽可能低的价格买尽可(kě)能好(hǎo)的资(zī)产，是我(wǒ)们的投资目标。

未经允许不得转载：美阿密—女性私护高端品牌|女性生殖保养|女性私密健康养护|女性私护微商代理产品|美阿密官网 结婚祝福语恭喜恭喜是什么意思，恭喜恭喜是什么意思抖音