民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终(zhōng)于(yú)在4月(yuè)中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交(jiāo)织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个(gè)视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期趋(qū)势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口(kǒu)状况，有两(liǎng)大(dà)天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、参会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种，基本(běn)覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提供充足(zú)样本(běn)，便于(yú)我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口企业(yè)群(qún)像，这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言(yán)，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)。广交(jiāo)会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研(yán)，我们(men)得到当下中国出口企业群像五点特征，或(huò)预(yù)示中国出口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流(liú)总(zǒng)体(tǐ)旺(wàng)盛，然(rán)更(gèng)多来(lái)自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往年(nián)。

　　本次广交会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商(shāng)明(míng)显(xiǎn)增多。境内(nèi)和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境内(nèi)和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东(dōng)和(hé)俄罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信息(xī)一致(zhì)，本次广交(jiāo)会(huì)调研(yán)反馈(kuì)，一带一路(lù)国(guó)家订单增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类型出(chū)口(kǒu)企业感受存异。部分企业(yè)表示今(jīn)年(nián)对(duì)俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并未发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较(jiào)大型和自(zì)主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单(dān)略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美发(fā)达国家(jiā)对中国(guó)外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国之间的贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为(wèi)加(jiā)征关税，目的(de)在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的(de)初衷是为保护本地(dì)制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型(xíng)企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研(yán)，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的(de)三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国(guó)出口订单和金额(é)或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的(de)大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要(yào)的拓客渠道(dào)，能(néng)够(gòu)集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的(de)是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户(hù)并(bìng)不(bù)意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口(kǒu)订单主要与之前客(kè)户签(qiān)订(dìng)的(de)老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期(qī)的外贸大环(huán)境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中(zhōng)国最大(dà)外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模最大、商品(pǐn)种类最(z家用炒菜锅生铁好还是熟铁好，铸铁锅和生铁锅哪个对身体好uì)全(quán)、企(qǐ)业类型最多(duō)、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多、国别(bié)最广，能够为我(wǒ)们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多(duō)来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展会(huì)，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客(kè)流结构(gòu)上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本(běn)次展(zhǎn)会更多人流(liú)来自于境内采购商，往(wǎng)年(nián)内外交(jiāo)流比较充分时，境内和(hé)境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是当下(xià)高(gāo)效(xiào)益(yì)客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客户数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商(shāng)发(fā)展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经不直接前(qián)往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研(yán)企业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的(de)订(dìng)单增幅(fú)较(jiào)为(wèi)明显。除东(dōng)南(nán)亚(yà)外，俄(é)罗斯(sī)和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不(bù)同(tóng)企业(yè)之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业(yè)则(zé)表示(shì)对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单情(qíng)况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国(guó)家(jiā)之间存在贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企业同(tóng)样面临(lín)其他(tā)地(dì)区贸(mào)易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关(guān)税(shuì)的(de)决(jué)定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共家用炒菜锅生铁好还是熟铁好，铸铁锅和生铁锅哪个对身体好(gòng)体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。初衷是保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大(dà)，转移(yí)进(jìn)程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大(dà)型企(qǐ)业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转移主(zhǔ)要(yào)流向东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生产得到的(de)产成品也主要(yào)是为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南(nán)亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏观(guān)调(diào)研系列之(zhī)三(sān)：广交会下(xià)的出口群像》

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