财联(lián)社4月28日(rì)讯（记者(zhě) 吴雨其）随着公募基(jī)金2023年(nián)一(yī)季四川地震最新消息今天，20分钟前四川刚刚发生地震报披露(lù)完成，多(duō)位知名基金经理大幅调仓换股的动向和投资(zī)方向(xiàng)也(yě)浮出水面。

　　其中(zhōng)，张坤大幅加仓中国海洋石油(yóu)，刘彦春(chūn)则加仓海康(kāng)威视、美的集(jí)团、腾讯(xùn)控股，谢治宇(yǔ)布局AI板块，加仓海康威视、晶晨股份(fèn)、中际旭(xù)创、澜起科技、中(zhōng)国移动(dòng)、腾(téng)讯控股、赛腾股份(fèn)、星环科(kē)技-U，常处于(yú)风(fēng)口浪尖(jiān)的葛兰，也开(kāi)始(shǐ)布(bù)局人工(gōng)智能(néng)，加仓同花顺(shùn)、金(jīn)山办公(gōng)、寒武纪-U等概念股。

　　在(zài)人(rén)工智能大行其道的首季，包(bāo)括谢治宇、周蔚文、葛兰等顶流开始追逐AI，另一面(miàn)，一些专注长期成(chéng)长价值的基金(jīn)经理(lǐ)仍坚守新能源，如曾经的公(gōng)募(mù)冠军刘格菘。

　　有(yǒu)人(rén)追逐成了风

　　2023年一(yī)季度，是人(rén)工智能的盛典(diǎn)。面对火(huǒ)出天际的AI赛道，究竟是应该(gāi)与其共舞，还是不为所动继续(xù)坚守“初心”？

　　观察一季报的调仓换股(gǔ)，可见越来越多的基金经理选(xuǎn)择了(le)前(qián)者。“不买(mǎi)AI就是(shì)等死，追(zhuī)买AI可能是(shì)找死，横竖(shù)都是(shì)死，不如搏一把再死，也许富贵险中求呢”，是行业心态(tài)的(de)生(shēng)动写照。

　　光(guāng)大证(zhèng)券(quàn)统计数据也证明(míng)了这一点，公募基金一季度大幅加仓TMT板块中的计(jì)算机和通信(xìn)行业(yè)。截至2023年3月31日，主动偏股基金重(zhòng)仓股在TMT板块(kuài)配置市值(zhí)4707亿(yì)元，一(yī)季度大幅(fú)提升(shēng)1163亿元(yuán)。

　　包括一直深耕医疗的葛兰在内，众多知(zhī)名基金经理布局AI。具体来看，中欧阿尔法混合一(yī)季(jì)度大手笔新进中芯国际、上海(hǎi)电影(yǐng)，其(qí)中前者加仓1366.4股(gǔ)，还加仓腾讯(xùn)83.67万股。其所管的(de)另一只中欧研究精选混合一季(jì)度新进金山(shān)办公14.37万(wàn)股。此外，中欧(ōu)明睿(ruì)新起点混(hùn)合一季度新进中(zhōng)芯国际、同花顺，将寒武纪的仓位从0.46万股加到(dào)28.53万股，金山办公(gōng)的仓位从0.09万股加到15万股。

　　从(cóng)上(shàng)述调仓换股中也能(néng)看出(chū)葛兰的人(rén)工智能投资方向——从AI上(shàng)游的芯片(piàn)、到算力以及(jí)终端的(de)应用(yòng)、办公(gōng)等。

　　窥(kuī)一斑(bān)而知全豹，葛兰(lán)的操(cāo)作只是公(gōng)募基金经(jīng)理加(jiā)仓AI的一个缩影。从(cóng)各(gè)位知名基(jī)金经理(lǐ)调(diào)仓动(dòng)向(xiàng)可以看出(chū)，大家都纷纷“搬家(jiā)”到了(le)TMT。

　　同(tóng)样为中欧“顶梁柱”的(de)周蔚文也在一季报(bào)中也提到，随(suí)着ChatGPT的横空出世(shì)，海外大模型以及相关人工智(zhì)能(néng)的(de)产业(yè)趋势受(shòu)到市场关(guān)注(zhù)，并很快扩散(sàn)到国(guó)内产业界，市场聚焦于上(shàng)游算力(lì)、传(chuán)输和下游运用，在经(jīng)济复苏相对温和的情景下，计算机(jī)、通讯(xùn)、传(chuán)媒、电子行业受(shòu)到各方资金的追(zhuī)捧(pěng)，涨幅遥遥领先。

　　从十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股来看，万达电影新入他(tā)所管理(lǐ)的中(zhōng)欧新趋势十(shí)大重仓(cāng)股，中欧洞见一年持有则加仓了立讯精(jīng)密、腾讯控(kòng)股(gǔ)等(děng)个股；中欧明睿新常态(tài)则加(jiā)仓(cāng)深信服等(děng)。

　　再如谢治宇，海康威视、澜起科技、中际(jì)旭创、晶晨(chén)股份等(děng)AI热股均为新晋兴全合(hé)润重仓股。

　　他也表示，随着ChatGPT取得了突(tū)破(pò)性的进展，由(yóu)AI芯(xīn)片、服务器、光模块等子板块带(dài)动的人工智能、中字头的“中特估”四川地震最新消息今天，20分钟前四川刚刚发生地震、半导体等板块涨幅(fú)较大，在GPT应(yīng)用端(duān)中(zhōng)游(yóu)戏、影视等板(bǎn)块也(yě)实现较大幅(fú)度上(shàng)涨。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，此前(qián)招商证券(quàn)研报称，从历史上来看，30％是主动偏股公募(mù)基金大类行业配置比例一个很(hěn)重要的临(lín)界值，往(wǎng)往预示着某个板块进入过热(rè)阶段。截至2023年(nián)一季度末，主动偏(piān)股公募基金对TMT配比明显提升至20.26％，但与临界(jiè)值(zhí)尚存安全距离。从这(zhè)点看，基金(jīn)经理对于TMT来说仍称不上“抱(bào)团”，仍有基(jī)金经理并(bìng)未上车。

　　有人守候(hòu)成了景

　　在“追(zhuī)风(fēng)”的另一面，仍有一部分仍坚守新能源，也有一(yī)部分(fēn)试(shì)图低(dī)位捡拾新能源筹(chóu)码。

　　如曾经的公募状元刘(liú)格菘。据(jù)了解，广发基金成长团队对新能源的钟爱业内闻名，最(zuì)新披露的(de)一(yī)季报中也证实(shí)了他们(men)的“坚(jiān)守初心”。

　　当年的冠军基金广发双擎升级，从其十(shí)大重仓股来看，前五大重仓股的占比均超(chāo)过了8.5％，分(fēn)别是晶澳(ào)科技、阳光(guāng)电(diàn)源、亿纬(wěi)锂能、隆基绿能(néng)，圣邦股份，均属于新(xīn)能源(yuán)概念(niàn)股。除此之外(wài)，他还仍加仓了天合光能、荣盛石化等个(gè)股，且新晋晶(jīng)科能(néng)源为(wèi)十大重(zhòng)仓股。

　　刘格菘在一季报表(biǎo)达了仍对新能源(yuán)保(bǎo)持信心(xīn)，“我们对本产品重点持仓的光伏、储能、新(xīn)能源车方(fāng)向保持(chí)相对乐观，投资中相信(xìn)基本面优秀和增量(liàng)价值(zhí)积累的公(gōng)司。经过(guò)调整，行业估值水平已在历史低位，产业链的变(biàn)化(huà)在市场(chǎng)定价中未(wèi)被充(chōng)分认知和体(tǐ)现。”

　　再如傅鹏博，其管理的睿远(yuǎn)成长价值混(hùn)合前十大重仓股(gǔ)分别为中国(guó)移动(dòng)、宁德时代、三安光电、通威股份、万华化学、广(guǎng)汇能(néng)源、东方雨虹、立讯精(jīng)密、三诺生物、新(xīn)宙邦。对比去年年底(dǐ)该(gāi)基(jī)金增持了(le)宁(níng)德(dé)时(shí)代、通(tōng)威股份、万华化学、广汇能源、东方雨虹(hóng)。值得关注的是，加仓幅度最多(duō)的(de)是光伏龙头通威股(gǔ)份，为(wèi)60％。

　　李晓星所(suǒ)管的银华心怡(yí)混合(hé)也加仓了(le)新能源，如晶科能源、锦浪科技、东(dōng)方电缆等。他表示(shì)，“我(wǒ)们曾经提到了新能源板块的(de)一些(xiē)风险点，这些风险点在经过大(dà)半年(nián)的消化后，在(zài)这个估值分位以(yǐ)及股价位置下(xià)，我们认为新能源板块的风险因素已经充(chōng)分释放，目前这个时间(jiān)段，新能源非常具有吸引力。在(zài)一(yī)季(jì)度我们对于电(diàn)动(dòng)车、光伏、储能、海风的一些标的，都增加了一(yī)些仓位。”

　　对于人(rén)工智能，他(tā)认为，“太阳底下没有新鲜事，过度的(de)热情在某个(gè)阶段总会(huì)消退(tuì)。”

　　实(shí)际上，许(xǔ)多基金(jīn)经(jīng)理在AI的“大风”之下，并没有(yǒu)选择“押注”TMT。

　　万家基金经理章恒在接(jiē)受财联(lián)社记者(zhě)采(cǎi)访时(shí)提到(dào)，他曾重(zhòng)点关注过TMT板块，但(dàn)并不喜(xǐ)欢去追逐风(fēng)口，他(tā)选择(zé)会在(zài)全市场做行业轮动，在(zài)操(cāo)作上绝(jué)对(duì)不是去捕捉每个时期的(de)“最靓的仔(zǎi)”。“对(duì)于自己看(kàn)好的行业(yè)，你(nǐ)重(zhòng)仓押进去，不确定(dìng)性来(lái)的时候，无论是(shì)基金经理个人(rén)还是投资者，其实都是无法承受的。所以，任何一个行业，即使你再看(kàn)好，也要控制持(chí)有比例，分散(sàn)风险。”他表(biǎo)示。

　　交银施罗德基金(jīn)的王(wáng)崇一季(jì)报表示暂(zàn)时无法预测其兑现节(jié)奏和(hé)时间，短(duǎn)期内也很难(nán)在(zài)A股找到(dào)明(míng)显的受益(yì)标的，就没有参与。不(bù)过他也认为这些股(gǔ)票的(de)估(gū)值(zhí)体(tǐ)系还在(zài)合(hé)理接受(shòu)范围内。

　　极致行情下，AI还能“爱”吗？

　　上(shàng)述分析可知，今年一(yī)季度仍有不(bù)少(shǎo)基(jī)金经理重仓“押注”AI。在这种极致行情(qíng)下，AI板块的(de)未来走势将如何？

　　一部分市场人士仍看好AI。

　　国海策略目前仍(réng)维持TMT为(wèi)全年市场(chǎng)主线的(de)判(pàn)断，相关领域如AI芯片(piàn)、服务器以及光模块等(děng)细分赛(sài)道将陆续迎(yíng)来基本面的确(què)认，中微观层(céng)面上尚(shàng)有空(kōng)间，估值(zhí)修复尚(shàng)未(wèi)结束，个股上是找(zhǎo)机会的格局。

　　中金公司研报(bào)指(zhǐ)出，年初至今市(shì)场对AI关(guān)注度(dù)持续(xù)高企，上一(yī)轮行情催(cuī)化主(zhǔ)要集中于(yú)大模(mó)型(xíng)的突破进展(zhǎn)；而4月(yuè)以来，我(wǒ)们观察到各个(gè)领域的应用厂商正加速(sù)AI融合应用产品(pǐn)的研发和发布(bù)，其中办(bàn)公场景进展相对较快，我们预计5月之后将(jiāng)进入AI应用的加速繁荣阶段。我们持续看多AI，并在应用、算力、模型三(sān)层(céng)中建(jiàn)议(yì)投资者(zhě)优先(xiān)关注(zhù)应用层投资机遇。

　　百亿私募大(dà)佬董承(chéng)非也看好相关板块，他(tā)认为，2011年之前是周期(qī)的(de)时代(dài)，2011年之后是消费(fèi)的时代，但未来(lái)10年，最(zuì)牛(niú)的(de)资(zī)产是(shì)科技。他坦(tǎn)言，自己目前重仓半导体板(bǎn)块。

　　不过另一部分市场人士也指出，AI后续或(huò)有波动或调(diào)整(zhěng)。

　　中信建投(tóu)证券策略(lüè)首席分析师陈(chén)果，在A股二季(jì)度投资策略会上(shàng)提到“今年大概率还是一(yī)个偏(piān)成(chéng)长风格占优，尤(yóu)其(qí)是很多科技股(gǔ)在过去几年其实没有太多的表(biǎo)现。以前我们讲茅指(zhǐ)数、宁组合，其实(shí)TMT板块有很(hěn)长时间没有太多(duō)表现(xiàn)。今(jīn)年(nián)要(yào)推动(dòng)数字(zì)经(jīng)济，今年半导体周(zhōu)期要见底，本(běn)身今年科技股的机会是可以期待的”。

　　不过，他也提醒道，“TMT应该没有(yǒu)走完，但二季度可(kě)能会有一些波动。AI现在还是主题投资阶段(duàn)不太适合大多数的投资者，不适(shì)合在这个位置上去(qù)追。”

　　广发(fā)证(zhèng)券研报中判断，本轮AI板块已进入第一(yī)轮(lún)调整期，但对(duì)标2013年“移动互(hù)联网+”行情(qíng)节奏，预计(jì)本轮后(hòu)续调(diào)整时(shí)长(zhǎng)与(yǔ)幅(fú)度有限。对(duì)于下一阶(jiē)段“AI+”行情，建议逢低(dī)布局有望率(lǜ)先(xiān)实现业绩兑现的环节，即满足“自(zì)身产业周期向(xiàng)上(shàng)+AI加持下的业绩增(zēng)厚机遇”的领域，比如(rú)，电子、计算(suàn)机(jī)、传媒、通信(xìn)。

未经允许不得转载：美阿密—女性私护高端品牌|女性生殖保养|女性私密健康养护|女性私护微商代理产品|美阿密官网 四川地震最新消息今天，20分钟前四川刚刚发生地震