近期交易(yì)商(shāng)协会的监管处(chù)罚(fá)力度(dù)明显加大，虽(suī)然债券市场(chǎng)参与主体愈发(fā)丰(fēng)富多(duō)元，市场竞(jìng)争(zhēng)程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日(rì)，交易(yì)商协会对建设(shè)银(yín)行启动自律调查，这(zhè)是两天内第二(èr)家(jiā)被要求自(zì)律调查(chá)的(de)大行。今(jīn)年以来(lái)，交易商协(xié)会已对多家金融机构启动自律调查，监(jiān)管力度在持(chí)续加大。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月(yuè)11日，中国银行间市场(chǎng)交易商(shāng)协会(huì)（下称“交易商协会”）网站显示，基于(yú)监管部门反(fǎn)馈线索，依据《银行间债券市(shì钠的摩尔质量是多少，碳酸钠的摩尔质量)场自律处分规则》，交(jiāo)易商协会已(yǐ)对(duì)中国建设(shè)银行股份有限公司债务融资工具(jù)承销业务涉嫌违规(guī)行为开展自律(lǜ)调(diào)查(chá)。

　　根据建行2022年年报(bào)，去年建行(xíng)承销(xiāo)非金融企业债务融(róng)资(zī)工具744笔，为(wèi)411家(jiā)实体(tǐ)企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部(bù)房地产企业债券融(róng)资需求，承销房地产企业323.35亿元债务融资工具(jù)，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的监管(guǎn)力(lì)度在近期持续加(jiā)大。就在5月9日，交易(yì)商(shāng)协会官网发布(bù)信(xìn)息，针对中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口银行(xíng)金融债券(quàn)发行涉嫌违规行为，以及中国民生银行承(chéng)销(xiāo)业(yè)务涉嫌违规行为已(yǐ)开展自律调(diào)查(chá)。

　　而在(zài)5月8日，大连(lián)银(yín)行、郑州银行、江(jiāng)西银行(xíng)、青岛(dǎo)银行和粤财(cái)信托共5家机构(gòu)涉及(jí)债券业务违规(guī)被点(diǎn)名。具体来说(shuō)，交易商协会通过深入调(diào)查(chá)发(fā)现，大连银行等(děng)多家机构存在债券代持交易(yì)等违规行为(wèi)。其中(zhōng)，大连(lián)银(yín)行通过(guò)做市业务方式，每日滚动开展买卖方向相反、清(qīng)算(suàn)速度(dù)不同的现券交易，代持利率债活跃券，且规模较大；郑(zhèng)州(zhōu)银行(xíng钠的摩尔质量是多少，碳酸钠的摩尔质量)、江西银行(xíng)和(hé)青岛银行，内控(kòng)执行(xíng)不严或流(liú)于形式(shì)，未有(yǒu)效评估交易合理(lǐ)性，作为中间方以(yǐ)现券买卖或做市等方(fāng)式参与债券代持(chí)交易链条，交(jiāo)易笔数(shù)和(hé)金额较(jiào)大。

　　今年4月，工商银行(xíng)已被启动(dòng)自律调查。相(xiāng)关公告(gào)称，交易商协会在日常监测(cè)工(gōng)作中发现(xiàn)，工(gōng)商银(yín)行主承销的多期债务融资工具发(fā)行定价严(yán)重偏离市(shì)场合理水(shuǐ)平，干扰了市场秩序，涉嫌违反银行间(jiān)债券市(shì)场(chǎng)自律(lǜ)管理相(xiāng)关规定。

　　4月3日，交易(yì)商协(xié)会网站披(pī)露，近期(qī)在查处(chù)四平市城(chéng)市发展投资控股有限公(gōng)司案(àn)件(jiàn)时，发现(xiàn)吉林(lín)银行(xíng)、吉林亿(yì)联(lián)银行因违(wéi)规收取发行(xíng)人大额财务资助(zhù)，涉嫌(xián)违反银行间债券(quàn)市场自律管理规则，被交(jiāo)易(yì)商协会进(jìn)行自律调查(chá)。一同被开展自律(lǜ)调查的还有光大(dà)证(zhèng)券、富国资产(chǎn)管理（上海）有限(xiàn)公司两(liǎng)家金融机构。

　　交(jiāo)易商协会监管(guǎn)处(chù)罚力(lì)度加强

　　根据交易商协会通报的数据，2022年(nián)全(quán)年，交易商协会共对68起涉嫌违规(guī)案(àn)件立案调查，开展自律调查和自律问询103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉及(jí)35家(jiā)发行(xíng)人和信用增(zēng)进机构(gòu)、4家主承销商(shāng)、3家会计师事务所、1家律师事务所、2家其他类型(xíng)机构和54名直(zhí)接(jiē)责任人。作出的(de)处分中(zhōng)，警告及以上占比超(chāo)过五(wǔ)成，15家机构被暂停一定期限业务，12位责(zé)任(rèn)人被认定不(bù)适当人选。

　　梳(shū)理通报来看(kàn)，被通报的原因包(bāo)括低(dī)价包销多期债务融资工具(jù)，影(yǐng)响了市场正常秩序；部(bù)分债务融资工具(jù)未(wèi)按照发行(xíng)文件约定开展余额包(bāo)销，个别债务(wù)融资工具(jù)挤占(zhàn)了其他投资人的正常投(tóu)标，违背了公平(píng)公正原(yuán)则，并影响了发行利(lì)率，对市场正常秩序造(zào)成了一定不良影响。

　　通报(bào)指出(chū)，银行(xíng)间(jiān)债(zhài)券市场参与机构在从(cóng)事(shì)相关业务过(guò)程中(zhōng)，务必牢(láo)固(gù)树立市场责任意(yì)识，严格遵守相关监(jiān)管规(guī)定和自律规则要求(qiú)，合规展(zhǎn)业，自(zì)觉维护银行间债券市(shì)场运行秩序。

　　交易商协会表示，做市商作为银行间市(shì)场基石钠的摩尔质量是多少，碳酸钠的摩尔质量(shí)机(jī)构，承(chéng)担着提高市场流动性、促进价格发现(xiàn)的(de)重要作用，应(yīng)切实提(tí)升做(zuò)市交易能力，加(jiā)强内部控制(zhì)和风险管理(lǐ)，确保合规稳健展业，“真做市、做真市(shì)”。

　　可以看到，近期交易商协会(huì)的监(jiān)管处罚(fá)力度明(míng)显加(jiā)大，虽然(rán)债券市场(chǎng)参与主体愈(yù)发(fā)丰(fēng)富(fù)多元(yuán)，市场竞(jìng)争程度更趋激(jī)烈，但(dàn)监管底线不能破戒。

　　资(zī)深金(jīn)融政策监管专家周毅钦(qīn)对《国际(jì)金(jīn)融(róng)报》记者表(biǎo)示(shì)，可(kě)以看到(dào)，银行(xíng)间交易(yì)商(shāng)协(xié)会(huì)将继(jì)续贯(guàn)彻落(luò)实(shí)监管从严(yán)要(yào)求，以严格自律惩戒向(xiàng)市场(chǎng)传递(dì)“零容忍”的清晰信号(hào)，引导市(shì)场各类主体归位尽(jǐn)责，维护市场良好秩序。债券(quàn)承销机构作为债券市场(chǎng)的“看门(mén)人”，对(duì)于商(shāng)业(yè)银(yín)行特别是国有(yǒu)大行来说(shuō)，也需要肩(jiān)负(fù)起(qǐ)相应的(de)公(gōng)序责任，切(qiè)实(shí)维护(hù)好行业的良(liáng)性竞(jìng)争生态。

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