就在全(quán)球为AI疯狂的时候(hòu)，百年欧洲金融巨头(tóu)罗斯柴尔德(dé)家族(zú)却悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报道，资(zī)管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年底(dǐ)以来一直(zhí)超配英伟达，但是目前已(yǐ)经部分获利(lì)了(le)结，现(xiàn)在所(suǒ)持头寸“要远远小(xiǎo)得(dé)多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士(shì)日(rì)内(nèi)瓦的资(zī)管机构(gòu)为拥有200多(duō)年历(lì)史的欧洲老牌金融(róng)世家罗斯柴(chái)尔(ěr)德(dé)（Rothschild）家族(zú)所(suǒ)有，目前管理资产规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间(jiān)“踩准”节奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理(lǐ)的(de)Edmond de Rothschild的(de)持仓显(xiǎn)示，这家老牌资管机构在2015年英伟达(dá)业绩第一爆发(fā)之(zhī)际，就增持了英伟达。当(dāng)时的持仓股(gǔ)数一度高达160多万股。

　　然(rán)而英伟达虽(suī)然业绩(jì)大爆(bào)发，股价却一直不(bù)怎么(me)涨。这家资(zī)管机(jī)构也不得不修(xiū)正自己的错误，在英伟达股价的缓慢上涨(zhǎng)中(zhōng)减持，终于在2018年一季度减持到不足1万(wàn)股。不(bù)过(guò)这个(gè)时候，英伟达股价也从2015年4美元(yuán)附近涨(zhǎng)到了60美(měi)元(yuán)附(fù)近，估(gū)计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英伟达(dá)的股价如做过山(shān)车一般。2021年(nián)底，虚拟货币(bì)的崩(bēng)盘(pán)，让英伟达的股价也一度腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏进行(xíng)增(zēng)持(chí)和(hé)减仓。

　　数(shù)据(jù)显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔(bǐ)增(zēng)持是在2022年(nián)第二季度，虽然(rán)英伟达(dá)股价此后仍然经(jīng)历了(le)三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年年底，增持超(chāo)过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆(bào)发，英伟达作(zuò)为(wèi)底(dǐ)层算(suàn)力代表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并在(zài)5月30日创(chuàng)下419.38美元(yuán)的(de)新高，总市(shì)值一度超过1万亿美元(yuán)，差(chà)点成为全球第(dì)9家市值(zhí)超1万亿美元的上市(shì)企业。

　　“估值教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位套现的，还有被(bèi)誉为“估值教父”的当(dāng)代著名投(tóu)资估值专家阿斯沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊(kān)》报道，达摩(mó)达兰自(zì)2017年以来一直在投资英伟(wěi)达，如今已经卖掉了该(gāi)公司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日说(shuō)：“直(zhí)到今天早上英(yīng)伟(wěi)达(dá)还在我的投资组合里(lǐ)，最后把它剔除出投资(zī)组合，因为我(wǒ)无法承受这样的上涨，一周(zhōu)内市(shì)值就增加了3000亿美(měi)元，这是在挑战可持续价值的绝(jué)对极(jí)限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元的人工智能芯片市场(chǎng)占有80％的份额，最乐观的(de)预测是，10年后该市场规模将(jiāng)达(dá)到3500亿美元(yuán)。即(jí)使假设英(yīng)伟(wěi)达未来的市场份额达到100％，达摩达(dá)兰得出的估(gū)值也(yě)要比近期股价(jià)低(dī)20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果作为一项投(tóu)资的话(huà)，我怎么都得不出(chū)每(měi)股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年5月30日持续出售公司殖民地和半殖民地区别通俗易懂，中国7个殖民地股权(quán)。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英(yīng)伟达股权，减持均价在400.254美(měi)元到417.79美元，一(yī)共套现(xiàn)约249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻(fān)了

　　有人(rén)觉得AI估值(zhí)太高，减(jiǎn)持了仓(cāng)位，也有人(rén)认(rèn)为(wèi)英(yīng)伟达(dá)现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达(dá)给出(chū)买入评级(jí)，比去年10月给予这一评(píng)级(jí)的人数30人增加约三分(fēn)之一。这些(xiē)分析师对英伟达(dá)给出的股价中间值约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟达的(de)股(gǔ)价报收393.27美元(yuán)。

　　纽(niǔ)约投资研(yán)究公司伯(bó)恩斯(sī)坦的(de)分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表(biǎo)示，华尔街近(jìn)日纷纷调高(gāo)英(yīng)伟达目标股价，是因为先前估测(cè)的获利预期太低。目前(qián)投(tóu)资人仍存在不同(tóng)的声音(yīn)，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达估值(zhí)过(guò)高，目前已进入泡沫阶段。

　　去(qù)年(nián)以来(lái)华尔街预(yù)测(cè)最准确的分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股(gǔ)和AI概(gài)念股的(de)估值过(guò)高(gāo)，建议投资(zī)者可以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于“婴儿(ér)期的泡(pào)沫”，而(ér)美联储的加息周期或许还未(wèi)结(jié)束。过(guò)去的(de)泡沫形(xíng)成通常是因“宽松货(huò)币政策(cè)”而起，以加息结束(shù)。以(yǐ)史为鉴(jiàn)，他认为(wèi)需要在(zài)标普500位于4200点时(shí)开(kāi)始抛售。

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