就在全球为AI疯(fēng)狂的时候(hòu)，百年欧洲金融(róng)巨(jù)头罗斯柴(chái)尔德家(jiā)族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博(bó)社报道，资(zī)管机(jī)构Edmond de Rothschild的(de)全球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自(zì)2020年年底以来一直超配英伟达，但是(shì)目前已经(jīng)部(bù)分获利了结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家(jiā)总部位(wèi)于瑞士日内瓦的(de)资管机(jī)构为拥(yōng)有200多(duō)年历(lì)史(shǐ)的欧洲老牌(pái)金融(róng)世(shì)家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有(yǒu)，目前管理资产(chǎn)规模790亿(yì)瑞郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间(jiān)“踩准”节奏(zòu)增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老牌(pái)资管机构在2015年英伟达(dá)业绩第一爆(bào)发之际(jì)，就增持了英伟达(dá)。当(dāng)时(shí)的持仓股数一(yī)度高达160多万股。

　　然而(ér)英(yīng)伟达虽(suī)然业绩大爆发，股价却一直不怎么涨(zhǎng)。这家资管机构(gòu)也不得(dé)不修正自己(jǐ)的(de)错误，在英伟达股价的(de)缓慢上涨中减(jiǎn)持，终于在2018年(nián)一季度(dù)减(jiǎn)持到不(bù)足1万股。不过这个时候，英伟达股价(jià)也(yě)从2015年4美元附(fù)近涨到(dào)了60美元(yuán)附近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟货币加湿器必须加纯净水吗，加湿器用纯净水太贵怎么办水的上上下下，让英(yīng)伟达的(de)股价如做(zuò)过山车一(yī)般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让(ràng)英伟(wěi)达(dá)的(de)股(gǔ)价(jià)也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每(měi)次(cì)都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增持是在2022年第二季度，虽(suī)然英(yīng)伟(wěi)达股价此后仍然经历了(le)三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年底，增持(chí)超过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概念(niàn)大爆发，英伟(wěi)达作为底层算(suàn)力(lì)代表，股价一度涨超100％，并在(zài)5月(yuè)30日创(chuàng)下419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿美元，差点成(chéng)为全球第9家市值(zhí)超1万(wàn)亿(yì)美元(yuán)的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高(gāo)位套现(xiàn)的，还(hái)有被(bèi)誉为“估值教父”的当(dāng)代著名投资估(gū)值专家阿斯沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周(zhōu)刊》报(bào)道，达摩达兰自2017年以来一直在投资英伟达，如今已(yǐ)经卖掉了该公司(sī)的股票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日(rì)说：“直到今天早上英伟(wěi)达(dá)还在(zài)我的投资组合里，最后把(bǎ)它(tā)剔除出(chū)投(tóu)资组合，因为(wèi)我无法(fǎ)承受这样的上涨(zhǎng)，一(yī)周内(nèi)市值(zhí)就增加了(le)3000亿美元，这是(shì)在挑战(zhàn)可持续价值的绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰(lán)估计，英伟达(dá)目(mù)前在(zài)250亿美元的人工智能芯片市场占(zhàn)有80％的份(fèn)额，最乐观的预测是(shì)，10年后该市(shì)场规模(mó)将(jiāng)达(dá)到(dào)3500亿美元(yuán)。即使假设英(yīng)伟达未来的市场份(fèn)额达到(dào)100％，达摩(mó)达兰得出的估值也要比近期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英(yīng)伟(wěi)达这家公司，但如果(guǒ)作为一项(xiàng)投资的话，我怎么(me)都得不(bù)出每股(gǔ)400多美元的估(gū)值。”

　　此(cǐ)外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年5月30日(rì)持续出售公司(sī)股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权(quán)，减持均价(jià)在400.254美元(yuán)到417.79美元，一(yī)共套现约249万美(měi)元。

　　华(huá)尔(ěr)街吵翻了

　　有人(rén)觉(jué)得AI估(gū)值(zhí)太高，减持(chí)了(le)仓(cāng)位(wèi)，也有人认为英伟达现阶段股(gǔ)价仍偏加湿器必须加纯净水吗，加湿器用纯净水太贵怎么办水低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟(wěi)达给(gěi)出(chū)买(mǎi)入评级，比去年10月给予这一(yī)评(píng)级的人数30人增加约三(sān)分之一。这些分析师(shī)对英伟达给出的股(gǔ)价中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约(yuē)投资研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷(fēn)纷调高英伟达目标(biāo)股(gǔ)价，是因为先(xiān)前(qián)估测的获(huò)利预期(qī)太低。目前(qián)投资人仍存在不同的声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟达估值过高(gāo)，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华(huá)尔街(jiē)预(yù)测(cè)最准确的分析(xī)师、美国(guó)银行策略分析师(shī)Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科(kē)技(jì)股和AI概念股的估(gū)值过(guò)高，建(jiàn)议(yì)投资者可以抛售美(měi)股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴儿期的(de)泡沫”，而(ér)美(měi)联(lián)储的加(jiā)息周期或(huò)许还未(wèi)结(jié)束。过去的泡沫形成通常是因“宽(kuān)松货币政策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认(rèn)为需要在标普500位于4200点时开始(shǐ)抛售。

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