民生宏(hóng)观 · 周君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握(wò)人(rén)流(liú)交织背(bèi)后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项调(diào)研(yán)，用另一(yī)个视角观察(chá)中国出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映中(zhōng)国出口(kǒu)长期(qī)趋势的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察(chá)中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购(gòu)商数(shù)量多(duō)且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达到150万(wàn)平方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办(bàn)，涉(shè)及16个(gè)大(dà)类品种，基本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广交会(huì)参展企业(yè)所涉及的(de)规模(mó)大小和所属(shǔ)地域(yù)非常广泛，包(bāo)括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头(tóu)企(qǐ)业(yè)。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单。广交会(huì)参会(huì)客户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势(shì)的外贸大环(huán)境和(hé)出口大(dà)趋(qū)势(shì)提(tí)供线索。这(zhè)是广(g49是质数还是合数为什么是奇数，49是质数还是合数为什么不是奇数uǎng)交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息(xī)的(de)第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下(xià)中国出口企业群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺盛，然更多来自(zì)境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境内采购商明显增(zēng)多。境(jìng)内和境(jìng)外客流(liú)比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还(hái)包含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明显下降(jiàng)，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中(zhōng)东(dōng)）构成(chéng)中国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长(zhǎng)三(sān)角出(chū)口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因订单总量(liàng)尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年(nián)对俄出(chū)口并未(wèi)发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出(chū)口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出(chū)口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业(yè)面临(lín)较为普遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧美(měi)发达国家对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中经(jīng)济体(tǐ)与中国(guó)之(zhī)间(jiān)的贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关(guān)税，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关(guān)税税率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保(bǎo)护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价(jià)进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力(lì)成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开(kāi)始产业(yè)转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度中国出口订单和金(jīn)额或(huò)将(jiāng)大增，主因去(qù)年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业转移(yí)浪潮(cháo)，并影响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行(xíng)专项调研，从另(lìng)一个角度(dù)观察中国当(dāng)下出口现状以及(jí)中国出口(kǒu)企业面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能(néng)够反映(yìng)出口的(de)大环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会(huì)是一(yī)个重(zhòng)要的(de)拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会(huì)新(xīn)拓客(kè)户(hù)并不(bù)意(yì)味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客(kè)户签(qiān)订的(de)老订单相关。外贸展会反映的(de)是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最(zuì)大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中国最大的(de)进出口商品(pǐn)展会(huì)，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国(guó)别最广，能够(gòu)为我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉(shè)及商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲(xián)49是质数还是合数为什么是奇数，49是质数还是合数为什么不是奇数用品、医(yī)药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)前(qián)外贸环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧(ōu)美(měi)采购商流(liú)量(liàng)明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调(diào)研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会(huì)开放境内采购商名(míng)额(é)，客流结(jié)构上境(jìng)内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更多(duō)人流(liú)来自(zì)于境(jìng)内采购商(shāng)，往年(nián)内外交流比较(jiào)充(chōng)分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美(měi)客户数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业而(ér)言(yán)，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美(měi)采购商数(shù)量下(xià)降，意味着本次广(guǎng)交会(huì)反馈出(chū)来的信息是当(dāng)下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去(qù)3年(nián)欧美跨境(jìng)电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的采购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不(bù)同企(qǐ)业之间感(gǎn)受存(cún)在明显差(chà)异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示(shì)对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美(měi)出口动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代(dài)工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈目前(qián)海外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单下滑(huá)明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次广交会(huì)参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等(děng)。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体(tǐ)共(gòng)同对外(wài)关(guān)税税率分(fēn)三档(dàng)，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力成本因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移(yí)的(de)主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得到(dào)的产成品也主要是为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国(guó)出口劳动(dòng)密集型(xíng)产品的(de)订单近年来(lái)呈现持续(xù)下降；但(dàn)大部(bù)分调研企业认为转移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来(lái)自(zì)民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研系(xì)列之(zhī)三(sān)：广交会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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