民生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终于在(zài)4月中旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察(chá)中国企业(yè)出口状况，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规(guī)模(mó)最大、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非(fēi)常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括(kuò)行(xíng)业龙头(tóu)企业(yè)。广交会能够(gòu)提供充(chōng)足样(yàng)本，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业(yè)群像，这(zhè)是广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出口信息(xī)的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)是重要的拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握(wò)更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息(xī)的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我们得到当下(xià)中国出口企业群像五点特征，或预(yù)示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)对(duì)旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年(nián)境内采购商(shāng)明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充(chōng)分交流时(shí)，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄(é)罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客(kè)户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出(chū)口调研信息(xī)一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国(guó)家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家订单，中(zhōng)国不同(tóng)类(lèi)型出(chū)口(kǒu)企业感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业(yè)表示今(jīn)年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超(chāo)过(guò)30％；部(bù)分(fēn)企业则(zé)表示(shì)今(jīn)年对(duì)俄出口并(bìng)未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业(yè)和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需(xū)求(qiú)较过去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临(lín)的(de)出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业(yè)反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的(de)出(chū)口企业订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有(yǒu)持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸(mào)易摩擦(cā)也(yě)在(zài)加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式(shì)为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货(huò)物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移(yí)范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项(xiàng)调研(yán)，随后发(fā)布《中(zhōng)国(guó)出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金(jīn)额(é)或将大(dà)增，主(zhǔ)因去(qù)年(nián)底订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度(dù)观察中国当下出口现状(zhuàng)以及(jí)中国出口企业面临(lín)的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反(fǎn)映(yìng)出(chū)口的大(dà)环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效(xiào)拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单(dān)规(guī)模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海(hǎi)关总署统计(jì)的出口(kǒu)订单主要与之前(qián)客户签订的老(lǎo)订(dìng)单相关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大外贸(mào)展会，可观察(chá)样本充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出(chū)口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全(quán)、企业(yè)类型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够(gòu)为我们观察(chá)中国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医(yī)药及(jí)医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自(zì)境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低(dī)于(yú)往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自(zì)于境内(nèi)采购商，往年内外(wài)交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东(dōng)盟、日韩、中东左眉毛有一根特别长是什么意思？、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户，欧美(měi)采(cǎi)购商数量(liàng)下(xià)降，意(yì)味着本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的信息是当(dāng)下高效(xiào)益客户(hù)占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商(shāng)发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不(bù)直接前(qián)往线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数(shù)据(jù)相匹配，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带(dài)一路”国(guó)家(jiā)的订单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业则(zé)表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年订单(dān)下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对(duì)较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于(yú)单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压(yā)力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中国和欧美发达(dá)国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业同(tóng)样面(miàn)临其(qí)他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税(shuì)，目的(de)在(zài)于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式(shì)实行(xíng)第四档35％的(de)共同(tóng)对(duì)外关税(shuì)的(de)决定，计划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和(hé)陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　左眉毛有一根特别长是什么意思？第五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国(guó)企(qǐ)业(yè)存(cún)在产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部(bù)大(dà)型企业是(shì)产业转移(yí)的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移主要(yào)流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也主要是为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业(yè)转移对(duì)中国出(chū)口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差(chà)异。其(qí)中(zhōng)，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动(dòng)密集(jí)型(xíng)产品(pǐn)的(de)订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围(wéi)有限；海(hǎi)外(wài)经(jīng)济衰退超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券(quàn)研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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