5月12日(rì)晚(wǎn)间(jiān)，根据美国证(zhèng)券交易委员会（SEC）披(pī)露，国(guó)内千亿(yì)私募景林资产递(dì)交了截(jié)至2023年3月31日的第一季度持仓报告（13F）。

　　景(jǐng)林资(zī)产是国内管(guǎn)理超千亿元人民币的(de)对冲基金(jīn)机构(gòu)，亦是内地少有的进行大手(shǒu)笔持(chí)有美股的(de)买(mǎi)方机(jī)构之一，景(jǐng)林的动(dòng)向受到了(le)市(shì)场广(guǎng)泛的关注。

　　1

　　千亿私募(mù)景林资产持仓曝光

　　报告期内，景林资产整体持仓规模小(xiǎo)幅提升至17.29亿美元，折合人民(mín)币120.2亿元，相较于2022年(nián)四季(jì)度的(de)16.29亿美(měi)元规模，环比增幅(fú)6.14％。

　　数(shù)据显示，截(jié)止2023年一季度末(mò)，景(jǐng)林资产在美(měi)股市场持(chí)有34家上市公司(sī)的股票。其中，前十大持仓标的在总市值(zhí)中的占(zhàn)比(bǐ)下降(jiàng)到77.89％，上季度这一数据(jù)为82.33％。

　　一季度，景林(lín)共建仓5只股(gǔ)票，分别(bié)为英伟达、谷歌、爱(ài)奇艺(yì)、好未来(lái)、booking。清仓和减持方面，景(jǐng)林资产一季度前五大卖出(chū)标的包(bāo)括：京东、满(mǎn)帮、贝壳、雾芯科技、拼多多(duō)。

　　景(jǐng)林(lín)资产(chǎn)美股(gǔ)持仓前十大重仓股分别为：拼多多、新(xīn)东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英(yīng)伟达、微软、BOSS直聘(pìn)、360数(shù)科。

　　景林(lín)美股头(tóu)号(hào)重仓股依旧(jiù)是拼多多(duō)，与上季度对比，景林资产减仓了133.85万股，较上季度持仓(cāng)数量下降24％。

　　此前，景(jǐng)林连续三(sān)个季度增(zēng)持拼多(duō)多。2022年二季度增持拼多多24.02万股(gǔ)，三季度(dù)增持123.39万股，四季度则增持233.75万股，一次比一次猛。拼多(duō)多也不负众望，从股价表现看，拼多多(duō)去年二、三、四季度分别上(shàng)涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而(ér)，拼多多的上涨势头在今年2月(yuè)初便戛然(rán)而(ér)止(zhǐ)了，景林资产在此前“越跌(diē)越买”的策略(lüè)奏(zòu)效(xiào)后，或许在股(gǔ)价“掉头”之际(jì)进行了(le)止盈操(cāo)作。？？？

　　此外，一季度景林新建仓的(de)英伟达，空降前十大重(zhòng)仓股第七(qī)位，一口气买入32.53万股(gǔ)，一季度末持仓市(shì)值为0.9亿(yì)元(yuán)。截止(zhǐ)至(zhì)5月12日，今年以来(lái)英伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布(bù)局教育股，与高毅(yì)“唱反调”

　　一季度，景林资(zī)产在美股的(de)操作中，最(zuì)为亮眼的当属重点(diǎn)加仓教育股。

　　数(shù)据显示(shì)，截至今年一(yī)季(jì)度末，景林资产持有新东方430万股，环(huán)比去年底加仓368.8万股(gǔ)，期末持(chí)股市值(zhí)超1.6亿(yì)美元，一跃成为景林资产的第二(èr)大重仓股(gǔ)。与此同时，景林资产一季度还(hái)建仓了好未来，期末持股数量达224.6万(wàn)股。

　　今年以来，上述两只(zhǐ)教育个股(gǔ)股(gǔ)价均处于(yú)震荡态势，并(bìng)无太多亮眼表现。

　　景林(lín)资产认为，从(cóng)全行(xíng)业来看，不同年龄层的用(yòng)户对“教育”的需求依然(rán)旺(wàng)盛，除了应对考试，还包括开拓眼界、增长知(zhī)识、潜力(lì)挖掘、提(tí)升综(zōng)合能力等(děng)。双(shuāng)减政策(cè)推(tuī)行之(zhī)后，目前行业政策环境趋于稳定，但(dàn)过(guò)程中(zhōng)很多公司退出离开，使得行(xíng)业(yè)竞争(zhēng)格局趋缓，对于存量公(gōng)司有(yǒu)利。

　　“从行业龙头公(gōng)司(sī)本(běn)身(shēn)来说，凭借(jiè)多年积累(lèi)的口碑和公(gōng)信力，品牌(pái)的护城河依然很深。个别头部企业在K9学科(kē)之外(wài)的教育领域业务(wù)基(jī)础扎实(shí)，原有(yǒu)的留学(xué)等业务恢复增长，同(tóng)时(shí)素质教育(yù)、直播电商(shāng)业务等新业务(wù)成为新的增长驱动力。且公司的利润(rùn)和现金流稳中转好，同(tóng)时账上资金充足，当(dāng)时的估值下有足(zú)够(gòu)的(de)安全边际(jì)。在过(guò)去几个季度的(de)财报中，我们看到了相关的积极(jí)信号。”景林资产表示。

　　值(zhí)得(dé)一提的是，高毅资(zī)产(chǎn)对于教(jiào)育(yù)领域(yù)也颇为看好，但是标的选(xuǎn)择似乎与景林资产存(cún)在分歧。

　　美国(guó)证(zhèng)券交易委员会(huì)公(gōng)开资(zī)料显示，截至今年一季(jì)度末，高毅资产持有新东方24.4万(wàn)股，相(xiāng)比于(yú)去(qù)年底减仓超10万(wàn)股，减仓比例接近三成。而一(yī)季度(dù)高毅资产大举买入近156万(wàn)股好未来，相比于去年底增持幅度(dù)达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮(pào)轰市场投机之风

　　自五一(yī)节过后(hòu)，传(chuán)媒、游(yóu)戏板块成(chéng)为资金炒作AI的重点(diǎn)方向，中特估支线(xiàn)也由暗转明，晋升(shēng)市场第二(èr)大主线(xiàn)。

　　可好景(jǐng)不(bù)长，本周中特(tè)估仅热闹(nào)了(le)一两天，随后便开(kāi)始持(chí)续下跌(diē)，传媒、游戏板块更(gèng)是(shì)大(dà)幅杀跌，高位股接连跳水。

　中国在外国人眼里是强国吗，中国在外国人眼里强大吗t: 24px;'>中国在外国人眼里是强国吗，中国在外国人眼里强大吗　（本文内容为(wèi)客观数(shù)据信息罗列，不构成(chéng)任何投(tóu)资建议）

　　此前(qián)连(lián)续24个交易(yì)日成(chéng)交(jiāo)额超万亿元阶段(duàn)纪录，在本周遭遇终结。周三时，市场成交量尚(shàng)且保持在1.2万亿(yì)水平(píng)，周(zhōu)四便陡然跌破万亿(yì)，5月(yuè)11日(rì)和5月12日成交(jiāo)额连续两日萎缩，分别为(wèi)8973.19亿元和(hé)8495.91亿元，沪深两(liǎng)市陷入(rù)缩量震荡阶段。

　　面(miàn)对(duì)市场(chǎng)的急剧降温，市(shì)场观(guān)点认为，主要原因是5月11日晚间发布的金融数据大幅低(dī)于预期。

　　据国(guó)盛(shèng)证(zhèng)券，4月新增信(xìn)贷7188亿元，虽然同(tóng)比多增(zēng)734亿元，但是考虑到去年4月基数(shù)的(de)异(yì)常，因而与(yǔ)往年相比，今(jīn)年(nián)4月信(xìn)贷则(zé)是明显跌落(luò)，而今年4月信贷低(dī)于2021年(nián)同期7512亿元。居(jū)民(mín)贷款(kuǎn)回落再度成为信(xìn)贷回落的主要原因。而企业(yè)中长期(qī)贷款(kuǎn)继续保持同比(bǐ)多增(zēng)，4月(yuè)同比多增(zēng)4017亿(yì)元(yuán)至6669亿元。信贷(dài)下滑(huá)带(dài)动社融增(zēng)速回落，4月新增(zēng)社融1.22万亿，与(yǔ)2021年(nián)4月相比，今年4月同比(bǐ)少(shǎo)增6370亿元。

　　署名光大证(zhèng)券的点评称，4月下旬(xún)票据利(lì)率先下后上，并(bìng)不意(yì)味着(zhe)贷款(kuǎn)好(hǎo)转了，主(zhǔ)要因为今年国股(gǔ)行NIM和营收压(yā)力很大，一直(zhí)在压(yā)降票据等低效资产，对(duì)分行收票(piào)额度控制很严。4月前两旬已经收了(le)很(hěn)多票，后(hòu)面改用其他贷款来冲。5月上旬票(piào)据已经快(kuài)要接近零(líng)利率了，信贷再度出现深度负增(zēng)长，这(zhè)是4月(yuè)信(xìn)贷斜率过于陡峭(qiào)化产生的(de)后果，5月份的贷款可能(néng)仍然不太乐观。

　　在(zài)这种背景之下，市场要想好起来，必然要让大家看到宽信(xìn)用的信号出现，而这(zhè)可能(néng)还需(xū)要(yào)一定的时(shí)间。

　　当前市(shì)场存量(liàng)资金博弈的背(bèi)景不改，而两大主线人工智能(néng)和中(zhōng)特估，今(jīn)年(nián)已然(rán)累计不小(xiǎo)的(de)涨幅。中特估这边，本月还(hái)有多只央(yāng)企ETF等(děng)待进(jìn)场，而(ér)人工智能这边，在未有增量(liàng)资金进场的情况之下，再想(xiǎng)继续(xù)向上，压力(lì)不小。

　　本周大跌(diē)之后，但斌更是罕见的(de)在深夜(yè)抒(shū)发感(gǎn)想。大(dà)谈公募基金经理的难处，在业(yè)绩和(hé)投(tóu)资信仰之间无法两全(quán)。紧接着，炮轰当(dāng)下市(shì)场投机之(zhī)风大盛，认为(wèi)当下(xià)市场交易机制应(yīng)要有所(suǒ)改变。

　　中国在外国人眼里是强国吗，中国在外国人眼里强大吗lt="但斌深夜难(nán)眠！景林持仓曝光，与高毅(yì)“唱反调(diào)”" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230513183319626.png">

　　相信，这不仅仅(jǐn)只是但总(zǒng)一个人的心声。

　　今年以来，市场看(kàn)着红(hóng)红火火，但(dàn)很多投资者都是“买在3000点(diǎn)，套(tào)在3400点”。公募基金(jīn)经理更是(shì)有(yǒu)苦难言，市场上大热的人工智能，游资炒(chǎo)作的“星辰大海”，根本不符合他们的机构审美。直白点说，市场根(gēn)本就是绕(rào)着公(gōng)募持仓在涨。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：美阿密—女性私护高端品牌|女性生殖保养|女性私密健康养护|女性私护微商代理产品|美阿密官网 中国在外国人眼里是强国吗，中国在外国人眼里强大吗