大家好，简单看一个基金经理，把新能源全部砍仓，梭哈(hā)AI了。

　　海(hǎi)富通吕(lǚ)越超“All in”了(le)AI

　　这(zhè)个周末，市场都在讨论(lùn)一个(gè)基金经理，海富通的吕越超老(lǎo)师(shī)。

　　从(cóng)其管理的(de)海富通股票混合来(lái)看(kàn)，截至去年年底，持仓基本为新能源板块股(gǔ)票(piào)。

　　结果到了今年(nián)一季度末，已经基(jī)本清仓了新(xīn)能源，梭哈AI板块。

　　除了海(hǎi)富通股票(piào)混合外，其他三只(zhǐ)产品也基本重(zhòng)仓了AI板块。

　　吕越超在一季报(bào)称，在一(yī)季度的(de)操作中(zhōng)，本基金总体把握(wò)住了市场的节奏变化和结构转换，降(jiàng)低了新能 源板(bǎn)块(kuài)的(de)配置权重(zhòng)，较好地把握了 TMT 板(bǎn)块的投资机(jī)会，组合(hé)调(diào)整取得了明显(xiǎn)的超额收益。

　　另外，他称，中国特色估值(zhí)体系所代(dài)表(bi笑颜如花和笑靥如花有什么区别呢，笑靥如花还是笑颜如花ǎo)的传统实(shí)体行业正在被市场一部分“聪明钱”定价，后续可能(néng)成(chéng)为市场最有持续性的一条结构主线。

　　数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，海(hǎi)富(fù)通股票(piào)混(hùn)合今年以来涨了14％，其他三只产(chǎn)品(pǐn)今年(nián)以(yǐ)来均(jūn)取(qǔ)得正收益。

　　至于Ai板块(kuài)后市怎么(me)走？

　　中信证券认为，AI主题板块在短期(qī)高度依(yī)赖交易(yì)，阶(jiē)段性(xìng)失去(qù)靠配置获取超额回报的特(tè)征。TMT板块成交占全市(shì)场比重超(chāo)40％的天数已(yǐ)累计达到22天(tiān)，上一次出现持续成交(jiāo)占比超过40％的板块是2021年(nián)7月底的电力设备及新(xīn)能源，持(chí)续约(yuē)28个交易日(rì)，在此期间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累计(jì)回(huí)报率为+8.8％，最(zuì)低累计(jì)回报率为-4.8％。近期TMT板块(kuài)也呈现出类似(shì)特征(zhēng)，尽管(guǎn)热闹，但(dàn)不赚钱。过去两(liǎng)周，科创(chuàng)芯片(piàn)ETF、通(tōng)信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次(cì)单日涨幅超过2％的行情，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其他AI相(xiāng)关(guān)主题ETF在内，平均跌(diē)幅达到-4.5％。两周时(shí)间TMT板(bǎn)块累计成交了(le)5.41万亿元，但总市值反而减少了(le)6717亿元(yuán)，较4月第一周降低约5.4％，是典型的减(jiǎn)量博弈。

　　而招商证券(quàn)认为(wèi)，TMT大年通常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势(shì)”“获利(lì)了结”四波行(xíng)情(qíng)，春季躁动后(hòu)往往会有一波明(míng)显的(de)调(diào)整，时间在(zài)1-2个月，幅(fú)度在20％左右。面对这种调整，逢低加仓(cāng)是最佳策(cè)略，因为往(wǎng)往后续盛夏(xià)攻(g笑颜如花和笑靥如花有什么区别呢，笑靥如花还是笑颜如花ōng)势大概率创新高。如果今年在(zài)业绩披露期结束后，随着AI+/数字经济/自主(zhǔ)可控(kòng)等(děng)大(dà)产业趋势以政(zhèng)府支持力度进一步加大、资本开支增加(jiā)、订(dìng)单(dān)增(zēng)加和产品销量业(yè)绩的改(gǎi)善逐渐被市场所确(què)定，则(zé)TMT将会重回上行趋势，进入盛夏攻势(shì)。

　　中(zhōng)泰证券认为，AI等(děng)板块或阶段性见顶，指数(shù)上半年阶(jiē)段性(xìng)顶部亦或基本形成本轮调整标志着(zhe)AI等高位板块或阶(jiē)段性见顶，指数(shù)上半年阶段性顶(dǐng)部亦或基(jī)本形成(chéng)。本(běn)次大幅调整主要还是因为在AI相关板(bǎn)块市场情绪处于极(jí)值(zhí)的(de)情况(kuàng)下，叠加上述基(jī)本面风险(xiǎn)因素逐步发酵，市场内(nèi)生调整需(xū)求(qiú)出现集(jí)中(zhōng)释放。就资(zī)本市场而言，或(huò)代表本(běn)轮AI+难以复制2013-2015年(nián)互(hù)联网+模(mó)式(shì)。

未经允许不得转载：美阿密—女性私护高端品牌|女性生殖保养|女性私密健康养护|女性私护微商代理产品|美阿密官网 笑颜如花和笑靥如花有什么区别呢，笑靥如花还是笑颜如花