民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即(jí)赶赴广交会(huì)开展专项(xiàng)调(diào)研(yán)，用另一个视角观察(chá)中国(guó)出口(kǒu)企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察(chá)中国企业(yè)出口状况，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且(qiě)国(guó)别广，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交会为(wèi)例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉(shè)及(jí)的规(guī)模大小和所属地域(yù)非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提(tí)供(gōng)充足样本，便于(yú)我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口(kǒu)信(xìn)息的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对(duì)外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及(jí)参(cān)展氛(fēn)围，能(néng)够为我们(men)把握更(gèng)长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是(shì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点(diǎn)特征，或预(yù)示(shì)中(zhōng)国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会(huì)客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内外客户(hù)充分(fēn)交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客户数量明显下(xià)降，意味(wèi)着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角出口调研信息(xī)一致(zhì)，本次广交会(huì)调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型(xíng)出口(kǒu)企业感受存(cún)异。部分企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不(bù)同规(guī)模和(hé)类型企业反馈，它们(men)具(jù)体面临(lín)的出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出(chū)口企业(yè)仍面临一(yī)定贸(mào)易(yì)摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面(miàn)临(lín)较为(wèi)普遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家(jiā)对(duì)中国(guó)外贸(mào)企业(yè)保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力打死日本人犯法吗，现在打死日本人犯法吗成本因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国(guó)出口企业迎(yíng)来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前(qián)往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度观(guān)察中国当下出口现状以及中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外(wài)贸展会是(shì)一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期(qī)之(zhī)内(nèi)海(hǎi)关(guān)总署统计的出口订(dìng)单(dān)主要与之前(qián)客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中国最大的进出口商品(pǐn)展会(huì)，已经(jīng)举办133届，为中国(guó)历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型(xíng)最多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数(shù)量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业反馈，本次(cì)广交(jiāo)会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会(huì)，本次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次(cì)展会更多(duō)人(rén)流来自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客(kè)户(hù)数量明(míng)显不足(zú)，本次境外采购商主要(yào)为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对(duì)中国(guó)外(wài)贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客(kè)户属于高效益(yì)客户，欧美(měi)采购商数量下降(jiàng)，意味(wèi)着(zhe)本次(cì)广(guǎng)交会(huì)反馈出(chū)来的信息是当下高(gāo)效益(yì)客户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据(jù)相(xiāng)匹配，调(diào)研企业(yè)反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不(bù)同企(qǐ)业之(zhī)间感受存在(zài)明显差(chà)异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表示今年(nián)对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大型(xíng)和自(zì)主品牌外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单(dān)下(xià)滑明(míng)显，而中大(dà)型企业(yè)则反馈(kuì)今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企业反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临(lín)其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关(guān)税的决(jué)定(dìng)，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同(tóng)对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是(shì)保护本地(dì)制造业(yè)免(miǎn)受廉价(jià)进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目前也(yě)开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当(dāng)地(dì)，生产得(dé)到的产(chǎn)成品也(yě)主要是为销售(shòu)于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观(guān)数据(jù)表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国(guó)出口劳动密集(jí)型产品的订单近(jìn)年来呈(chéng)现持(chí)续(xù)下降；但大部分调研(yán)企业认为转移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业(yè)数量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自(zì)民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列(liè)之(zhī)三：广交(jiāo)会(huì)下的出口群像》

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