民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们(men)随(suí)即赶(gǎn)赴(fù)广交会开展专项调研，用另一个视(shì)角观(guān)察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够反映中国出口长期(qī)趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观(guān)察(chá)中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会(huì)采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万(wàn)平方(fāng)米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本(běn)覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉(shè)及的(de)规模大(dà)小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包(bāo)括行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交会能够提(tí)供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓客(kè)渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋(qū)势的外贸大环境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大趋势提00后初中学历很丢人吗供(gōng)线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的(de)第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口(kǒu)企业群(qún)像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流(liú)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包(bāo)含部分中东(dōng)和(hé)俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着高效益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成(chéng)中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一(yī)带一路(lù)国家(jiā)订单增(zēng)幅较(jiào)大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中东国(guó)家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今(jīn)年对俄快(kuài)速(sù)增(zēng)长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄(é)出(chū)口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家(jiā)对(duì)中国(guó)外贸企业保(bǎo)有持续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的(de)贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资本(běn)货物(wù)0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷是(shì)为保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳(láo)动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国企业已经(jīng)开始产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪(làng)潮中(zhōng)的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发布(bù)《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度中国出口订单和金额(é)或(huò)将大增，主因去(qù)年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角度观察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以(yǐ)及中国(guó)出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的大(dà)环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是一(yī)个重要(yào)的(de)拓(tuò)客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期新(xīn)增订单规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外贸展会新拓客(kè)户并(bìng)不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口订单(dān)主要与之前(qián)客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长期(qī)的外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交00后初中学历很丢人吗会(huì)为中国最(zuì)大外贸(mào)展会，可观察(chá)样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会采购商(shāng)数量最多(duō)、国别最广，能够为(wèi)我们观察中(zhōng)国外贸出口现状(zhuàng)和趋势(shì)提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会(huì)反映当(dāng)前外贸环(huán)境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多(duō)来自(zì)境内(nèi)采购(gòu)商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内(nèi)采(cǎi)购商名(míng)额，客流(liú)结构(gòu)上境内采购商(shāng)与境外采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来(lái)自于境内采购商，往年内外(wài)交流比(bǐ)较充分时，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户(hù)属于高效益客户(hù)，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本(běn)次(cì)广交(jiāo)会反馈出来的(de)信息是当下(xià)高效(xiào)益(yì)客户占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客户(hù)数量偏(piān)少，可(kě)能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅(xùn)速有关，部(bù)分采(cǎi)购(gòu)商已(yǐ)经不(bù)直接前(qián)往(wǎng)线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增(zēng)幅较为明(míng)显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客户(hù)订单，不同(tóng)企(qǐ)业之间(jiān)感受存在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分(fēn)企业则表示(shì)对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次(cì)调研结(jié)果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能(néng)最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需(xū)求较(jiào)过(guò)去(qù)2年有明(míng)显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型的企业(yè)所面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)下(xià)滑明显，而中大型(xíng)企业则(zé)反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)虽有下滑(huá)，但程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自(zì)主品(pǐn)牌的外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)反馈今年(nián)订单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临(lín)其他(tā)地区(qū)贸易(yì)摩(mó)擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共(gòng)同(tóng)体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳(nà)入(rù)的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业(yè)是(shì)产业转移的(de)主要(yào)主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南(nán)亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的(de)产(chǎn)成品也主要(yào)是为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对(duì)中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国(guó)出口劳动密(mì)集型产品的(de)订单近年(nián)来(lái)呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年(nián)5月8日(rì)发布的(de)报告《民生宏观调(diào)研(yán)系列(liè)之三：广交会下的出口群(qún)像》

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