今年以(yǐ)来基金代(dài)销机构被基金公司解约的(de)情形明显增多(duō)。

　　近(jìn)日，又有多家基金公司发(fā)布与基金代销机构解约的公告。截至6月1日，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来(lái)已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销机构终止(zhǐ)合作。而(ér)从机构类(lèi)型看，中小型独立基金销售机构居多，此(cǐ)外，也有银(yín)行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值(zhí)得一(yī)提(tí)的(de)是(shì)，近(jìn)年来由于经(jīng)营不善或违规，已有多(duō)家基金(jīn)销售(shòu)机构主(zhǔ)动(dòng)或被动注销牌照。

　　业内(nèi)人士认为(wèi)，基金(jīn)公司(sī)与基金销售(shòu)机构之间的合作本就是(shì)双(shuāng)向(xiàng)选择，在高质量发(fā)展背(bèi)景(jǐng)下(xià)，基金公(gōng)司严(yán)格(gé)筛选代销机构(gòu)也是降本增效的(de)主流选择。未来(lái)，基(jī)金代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　公募密集终止与基金(jīn)代销机(jī)构合作

　　6月1日，西(xī)部利(lì)得(dé)基金发布公(gōng)告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦(pǔ)领基金办理(lǐ)该公司旗下基金的相关销售业(yè)务(wù)。值得注意的是(shì)，今年以来，还(hái)有方正富(fù)邦基金、平(píng)安基金，以及(jí)海富通基金停(tíng)止了与浦领基(jī)金的基金(jīn)销售合作关系(xì)。

　　5月29翩跹和蹁跹的区别，翩跹和蹁跹拼音日，长盛基金发布公告(gào)，经(jīng)与北京虹(hóng)点基金销售有限公司、上海(hǎi)凯石财富(fù)基金销售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)将不再代理销售公(gōng)司旗下所(suǒ)有公(gōng)募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布(bù)公(gōng)告称(chēng)，与方德保险(xiǎn)代理有限公司、民(mín)商基金销售（上海）有限公司(sī)协(xié)商一(yī)致(zhì)，自2023年5月18日起，上述基金销售(shòu)机构将不再代理(lǐ)公(gōng)司旗下所有公募基(jī)金。自公告之(zhī)日起，上述公司不再办理本公司旗下基金的开(kāi)户、认购、申购(gòu)等基金买入的相关业务，只保留赎回业务，直至所(suǒ)有客户赎(shú)回全部份额。而在今年4月，西部利得基(jī)金、上银基金也终止(zhǐ)了与民(mín)商基金的基(jī)金销售(shòu)合作(zuò)，上银基金(jīn)则于2月终止与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商(shāng)基金的销(xiāo)售合(hé)作(zuò)。

　　据中(zhōng)国基金报(bào)记(jì)者统计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已(yǐ)有18家基金公司宣布(bù)与28家(jiā)基金代销机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司终(zhōng)止合计7家(jiā)独立(lì)基金销售机(jī)构的合作(zuò)；3月，有(yǒu)8家基金公(gōng)司(sī)终(zhōng)止了(le)合计(jì)17家(jiā)独立基金销售机构的代销合(hé)作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公(gōng)司终(zhōng)止了合计6家(jiā)独立基金(jīn)销售机构的(de)合作；5月以来，则已有(yǒu)9家基金公司宣布(bù)终止了合计12家基(jī)金代销机构的合作(zuò)，这(zhè)其中包括独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构、银行和保险。

　　目前(qián)这些代(dài)销(xiāo)机构中，正融基金解除(chú)合作关系的基金(jīn)公(gōng)司最多，年内(nèi)已有5家；而(ér)基金公司中，长盛基金解除合作(zuò)关系最为频繁，3月(yuè)以来(lái)几乎每月都会(huì)和基金(jīn)代销机(jī)构解(jiě)除(chú)合作关系(xì)，目前(qián)已(yǐ)累计解(jiě)约11家(jiā)，海富通基金(jīn)今年(nián)2月和3月(yuè)分(fēn)别解除5家(jiā)合作关系，已累(lèi)计10家。

　　严(yán)格(gé)筛(shāi)选代销机构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来看，前述(shù)被(bèi)解约的基金销售机(jī)构多为中小型机构。

　　业(yè)内人(rén)士表示，随着代销机构数(shù)量(liàng)增多(duō)及监管趋严，近几年公募基金公司(sī)对于(yú)代(dài)销机构的选择标(biāo)准也(yě)在提高(gāo)。在高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下，严格筛选基金代销机构，也(yě)是(shì)实现降本(翩跹和蹁跹的区别，翩跹和蹁跹拼音běn)增(zēng)效的(de)一大举措。

　　一(yī)家基(jī)金公司内部人员表示，基金公司终(zhōng)止与销(xiāo)售机构的合作，无(wú)非是以(yǐ)下三(sān)种情况：一是基金销量一直得不到有效(xiào)增长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二(èr)是受到监管处罚；三是销售机(jī)构主业发生改变。

　　“实(shí)际上(shàng)，前(qián)两(liǎng)年就这样终止过一(yī)轮，理由无(wú)非就是这些。”但该内(nèi)部(bù)人员(yuán)也坦言，今(jīn)年以来权益市场低迷，基金(jīn)销售困难也加(jiā)速了对尾部销售机构的淘汰(tài)。“上(shàng)太多销售合作机(jī)构，没有(yǒu)太大(dà)意义，只是(shì)徒增后台工(gōng)作量(liàng)。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志也表示(shì)，基金(jīn)公(gōng)司(sī)终(zhōng)止与(yǔ)代销机构的合作，通(tōng)常是基金代销机构销售(shòu)能力较弱，且(qiě)又受到监管的(de)处罚，就会(huì)很果断地(dì)解除合作关系。“基金公司与基金代销机构的合作是市场化(huà)的，要(yào)考虑维护成(chéng)本与合作的潜力(lì)，基(jī)金公司会依据自(zì)身的发(fā)展状况有(yǒu)选择的与(yǔ)基金(jīn)代销机构合(hé)作。”

　　北(běi)方一(yī)家(jiā)公募公司(sī)渠道负责(zé)人透露，其所在公司选(xuǎn)择基(jī)金销售公司，有(yǒu)一套(tào)完整的(de)基金销售评估办法，比如(rú)基金销售保有规模(mó)、机构成立(lì)时间(jiān)、综合(hé)能力，以及(jí)与哪些公司合作等(děng)都是(shì)考核的(de)要素，其(qí)中，要(yào)求其公募(mù)基金销售(shòu)保有(yǒu)规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金(jīn)销售机构合作(zuò)后，需要(yào)对接系统，每年(nián)要付出系统维护成本，很多(duō)销售(shòu)公司一(yī)年的保有量也没(méi)有多(duō)少，甚(shèn)至都覆盖不了成(chéng)本。”据该负责人透露，即便是前100名(míng)，也有相(xiāng)当(dāng)一(yī)部分达不到标准。

　　在(zài)贾志看来，基金公司与基(jī)金代销机构的合(hé)作(zuò)是双向选(xuǎn)择，基金公司希望能有销售(shòu)能(néng)力(lì)强的机构合作，头部代销(xiāo)机(jī)构也会对基金公司的投研能力，管理(lǐ)规(guī)模，也有一定的(de)要(yào)求(qiú)。

　　此外，另据某基(jī)金研究人(rén)士称，目前基(jī)金(jīn)代销(xiāo)的机构主要(yào)分为银行、第(dì)三方基(jī)金销售机(jī)构，以(yǐ)及券(quàn)商，从禀(bǐng)赋(fù)来说，各有(yǒu)千(qiān)秋(qiū)，比如，银行在渠(qú)道方面基础较强，更擅长固收(shōu)类产品的服务(wù)，第(dì)三方销售渠道线上渠(qú)道较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互联网平台流量(liàng)形成显著护城河，随着AI演进，领先地(dì)位(wèi)将更加翩跹和蹁跹的区别，翩跹和蹁跹拼音(jiā)夯实，而券商是以线下营(yíng)业部为抓(zhuā)手(shǒu)，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未(wèi)来(lái)的基金(jīn)销售(shòu)市场，主要还是在银行渠道和头部(bù)互联网(wǎng)公司，券(quàn)商(shāng)作(zuò)为(wèi)后起之(zhī)秀(xiù)，也是不容忽视的力(lì)量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代销行业优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马太效(xiào)应依然是基金销售行业所面(miàn)临(lín)的(de)重要趋(qū)势。

　　中(zhōng)国基金业协(xié)会最新公布的公募基(jī)金销售保(bǎo)有量数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，一(yī)季(jì)度，三方机构销(xiāo)售增长最为明显(xiǎn)，互联网(wǎng)流量优势继续(xù)发力(lì)，银行、三方(fāng)、券(quàn)商(shāng)代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第(dì)三(sān)方(fāng)独立基金销售渠道中，头部机构竞争优势更为(wèi)突(tū)出。截至今年一季度末，公募基金销售保有规模(mó)前(qián)100强中(zhōng)，21家(jiā)独立基金销售机构(gòu)保(bǎo)有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名(míng)蚂蚁(yǐ)基金(jīn)、天天基金(jīn)、腾安(ān)基金合计保(bǎo)有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这(zhè)21家中排在末位的(de)泛华普(pǔ)益基金销售有限(xiàn)公(gōng)司，其非(fēi)货币市场公(gōng)募基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显(xiǎn)，未上榜的独立(lì)基金(jīn)销售机构保有(yǒu)规模则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场473家(jiā)基金代销(xiāo)机构中(zhōng)，目前共有26家基金销(xiāo)售机(jī)构的(de)代(dài)销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有111家(jiā)基金销售机构代(dài)销数量不足百只(zhǐ)。而在115家独立基金销售机构(gòu)中，15家(jiā)代销数(shù)量(liàng)在7000只以上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家(jiā)基金(jīn)公司合作(zuò)。

　　实际(jì)上，近(jìn)些年(nián)来基金销(xiāo)售行(xíng)业分(fēn)化更趋明显(xiǎn)，不少中小型(xíng)基金(jīn)销售机构在行业(yè)大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日(rì)，根据证(zhèng)监会网站显示，近期(qī)深圳前海凯恩斯基金销售有限公司向中国证券(quàn)监督(dū)管理委员会提交了注(zhù)销(xiāo)公(gōng)募证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金销售(shòu)业(yè)务(wù)许(xǔ)可证的申请，根据《行政许(xǔ)可法》《证券投资基金(jīn)法(fǎ)》《公(gōng)开募(mù)集证(zhèng)券投资基金销售机构(gòu)监督管(guǎn)理(lǐ)办(bàn)法》等(děng)有(yǒu)关规定，中国证券(quàn)监督管理委(wěi)员会决定(dìng)注销(xiāo)深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司公募证券投资基金销售业(yè)务许可证。

　　同样是在4月，上(shàng)海证(zhèng)监局挂(guà)出了(le)注(zhù)销永鑫保险(xiǎn)销售服务有(yǒu)限公司公(gōng)募证(zhèng)券投资(zī)基金销售业务(wù)许可证的(de)公示(shì)。永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售也(yě)是目(mù)前(qián)第一家主动(dòng)注(zhù)销基金销售牌(pái)照的保(bǎo)险代(dài)理公司。

　　实(shí)际(jì)上，近年来，有不少(shǎo)基(jī)金代(dài)销机构由(yóu)于经营困难等原(yuán)因(yīn)，主(zhǔ)动注(zhù)销基金销售牌照，退出竞争行业。比如(rú)河(hé)南安存基金、科地(dì)瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基(jī)金等(děng)多家机构都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构是由于违规等原因被吊销牌照(zhào)，比如(rú)，去(qù)年12月，上海(hǎi)证监局发布消息，宣布注销上海久富财富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财(cái)富、财路基金、大泰金石基金等第三方代销机(jī)构也(yě)被(bèi)吊销了(le)牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严(yán)监管态(tài)势下，未来基金代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　编(biān)辑：舰长

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