大(dà)家好，转(zhuǎn)眼(yǎn)假期(qī)就(jiù)结束(shù)了(le)，泰勒(lēi)小区都没出一直在加班，这个长假，国内旅游消费(fèi)爆(bào)了，而海外有爆了，不过是爆雷。按照(zhào)惯例，我们梳理一(yī)下重(zhòng)大消息，以(yǐ)及券商老师们的最新(xīn)看(kàn)法。

　　五一大事件(jiàn)

　　1、中央政治局(jú)会(huì)议(yì)定(dìng)调！

　　中(zhōng)共中央政治局4月28日召开会议，分析研(yán)究当前经济形(x2023年高考时间是几月几号，四川每年高考时间是几月几号íng)势(shì)和经济工作(zuò)。中(zhōng)共中央总书记习近平主持会议。会议认(rèn)为(wèi)，今(jīn)年以(yǐ)来，在以习近平同志为核心的党中(zhōng)央坚强(qiáng)领导下，各地区(qū)各部门(mén)更(gèng)好统筹(chóu)国内(nèi)国(guó)际两个大局，更好(hǎo)统筹疫情(qíng)防(fáng)控(kòng)和经济社会发展，更好统筹发展和安全，我国疫情防控取(qǔ)得重大决定性(xìng)胜利(lì)，经(jīng)济(jì)社会全面(miàn)恢(huī)复常态(tài)化运行，宏观政策(cè)靠前协同发力，需求收缩、供给冲(chōng)击、预期转(zhuǎn)弱三重(zhòng)压力得到(dào)缓解，经济增长好于预期，市场需求逐步恢复，经济发展呈(chéng)现回升向好态势，经济运行(xíng)实现良好开局。

　　会议指(zhǐ)出，当前我(wǒ)国经济运行好(hǎo)转(zhuǎn)主(zhǔ)要(yào)是(shì)恢复性的，内(nèi)生动力还不强，需求仍然不(bù)足，经济转型升级(jí)面(miàn)临新的阻力，推动高质(zhì)量发展仍需要克服(fú)不少困难挑战。

　　此外，会议重申对刚性和改善性住房需求的支持(chí)，强调做(zuò)好(hǎo)保交楼、保民生、保稳定工作，促进房地(dì)产(chǎn)市场平稳健康(kāng)发展。同时(shí)，会议还提出，在超(chāo)大(dà)特大城市积极(jí)稳(wěn)步推进(jìn)城中(zhōng)2023年高考时间是几月几号，四川每年高考时间是几月几号村改(gǎi)造(zào)和(hé)“平(píng)急两(liǎng)用”公(gōng)共基础设施建设等。

　　2、国家统计(jì)局：4月(yuè)份制造业PMI为49.2％

　　国家(jiā)统计(jì)局消息，4月份，制造业采(cǎi)购经理指(zhǐ)数（PMI）为49.2％，比上(shàng)月下降2.7个百分点(diǎn)，低(dī)于(yú)临界点，制(zhì)造业景气水平回落。

　　3、美(měi)国第(dì)一共和(hé)银行被正(zhèng)式(shì)接管

　　在勉强支撑了(le)两个月后，风(fēng)雨(yǔ)飘摇的美国(guó)第一(yī)共(gòng)和银行终究还是没(méi)能逃脱倒闭(bì)并被接管(guǎn)收购的命运。美(měi)国(guó)加(jiā)州(zhōu)金(jīn)融保护与(yǔ)创新部（DFPI）周一表示，监管机(jī)构已接(jiē)管了第一(yī)共和银行，这是(shì)本轮(lún)美国(guó)银行(xíng)业危机中第四家倒下的银行，同时也是美国历史上第二大的(de)破产银行。

　　4、今年五(wǔ)一假期国内(nèi)旅游出游(yóu)2.74亿人次，同比增长70.83％

　　经文化和旅游部数(shù)据中心测算，全国国内旅游(yóu)出(chū)游合(hé)计2.74亿(yì)人次，同(tóng)比增长70.83％，按(àn)可比(bǐ)口(kǒu)径(jìng)恢(huī)复至2019年同期的119.09％；实现(xiàn)国内旅游收入1480.56亿元，同比增长128.90％，按可比口径(jìng)恢复至2019年同期的100.66％。

　　5、普京遭袭击？

　　据俄(é)新社报道，当地时间5月3日凌晨，乌(wū)克兰试图用无人机(jī)袭击克里姆(mǔ)林宫。

　　据报道，当(dāng)晚两架无人机瞄准(zhǔn)了(le)克(kè)里姆林宫，俄(é)军方和特种部队(duì)及时采取行动，并使用电(diàn)子对抗(kàng)系统，使这两架无人机出现异常，未(wèi)能(néng)达(dá)到袭击目的。

　　俄新社(shè)称，俄罗斯(sī)总统普京没有(yǒu)因袭击(jī)受伤(shāng)，其工作日程将照常进行。 掉落的(de)无人机碎片(piàn)也没有(yǒu)造成人(rén)员伤(shāng)亡。

　　俄总统(tǒng)新闻(wén)秘书佩斯(sī)科(kē)夫称，乌克兰无人(rén)机(jī)试图发动袭击时(shí)普京不在克里姆林宫中。 他表示，普京3日在位于莫斯科州的新(xīn)奥加廖沃官邸(dǐ)工(gōng)作(zuò)。

　　俄罗斯总统新闻处表示，俄(é)方保留在合适的(de)时间和地点采取回应措施的权(quán)利。

　　另据俄新社5月(yuè)3日报道，俄罗斯首都莫(mò)斯科(kē)自(zì)当日起禁止(zhǐ)放飞无(wú)人机，经(jīng)政府批准的(de)除外。 莫斯(sī)科市(shì)长索比亚宁表示(shì)，这一(yī)决定是(shì)为了(le)防止未经授权(quán)使用无人机(jī)，避免妨碍(ài)执(zhí)法机(jī)构的工作。

　　据法(fǎ)新社当地(dì)时间3日报(bào)道(dào)，乌(wū)克兰方面表示(shì)“没有参与”对克(kè)里(lǐ)姆林宫(gōng)的无人机袭击(jī)。

　　另据俄罗斯(sī)《生意人(rén)报》网站消息，针对无人机试图(tú)袭击俄(é)罗斯克里姆林宫一事，乌总统新闻(wén)秘书谢尔盖？尼基福罗表(biǎo)示，乌方没有关于袭击的(de)信息。

　　据俄新社(shè)3日报(bào)道，俄(é)罗斯国(guó)家杜(dù)马(mǎ)议员米(mǐ)哈(hā)伊尔·谢列(liè)梅特接受该媒体采(cǎi)访时，呼吁(xū)俄军对乌克兰总统(tǒng)泽连斯基位于基辅(fǔ)的(de)官邸进行(xíng)导弹(dàn)打击，作(zuò)为对乌方企图使用无人机袭(xí)击克宫的回(huí)应(yīng)。

　　十大券商最(zuì)新(xīn)研判

　　1、中信证券：从失衡到平稳，布局(jú)业(yè)绩驱动的(de)五月行情

　　4月A股经历了AI主(zhǔ)题行情诱发的过度(dù)博弈和心态失衡，市场大(dà)幅动荡。进入5月，国内的经济、政(zhèng)策(cè)和外部环境相比4月继续不断改(gǎi)善，投(tóu)资者(zhě)对经济的预期将(jiāng)在微观体验、宏观数据(jù)、A股业绩三个层面(miàn)实现(xiàn)统一(yī)，投资者心态也将逐步从(cóng)短暂(zàn)失衡趋向平(píng)稳，市场依然处于全年第二(èr)个关键做(zuò)多窗口(kǒu)，财报季结束后，市场将(jiāng)步入(rù)业绩驱动(dòng)的行情阶(jiē)段，配置思路(lù)上(shàng)建议坚持高切(qiè)低，关注上半年景气持(chí)续改善(shàn)的品种。

　　首先，政(zhèng)治局会议提振市(shì)场信心，扩内需仍是着力重点，政策预期回归理(lǐ)性，经(jīng)济内生动能稳步修复，并将得到同(tóng)比和高频数据验证；外(wài)部(bù)流动(dòng)性拐点(diǎn)明确，美国银行业风险不断发酵，但预计对A股实质影响十分有限(xiàn)。其次，财报(bào)季数据显(xiǎn)示，A股业绩跨年(nián)筑底特(tè)征明显，全年逐季改(gǎi)善的趋势显现，其(qí)中行业(yè)的(de)结构性亮点日益(yì)清晰，经济(jì)预期5月将在微观体验、宏观数据、A股业绩三个层(céng)面统一，夯实市场上行(xíng)基(jī)础。最后，预计5月(yuè)A股仍处于今年第二个关键做多(duō)窗口中，并将步(bù)入业绩(jì)驱动的行情阶段，投资者心态(tài)由短(duǎn)暂失衡趋向平稳。

　　配置上，建(jiàn)议紧扣业绩主线，重(zhòng)点(diǎn)布局(jú)医药、数(shù)字经济(jì)和“一带一路”板块中有业(yè)绩亮点的品种，以及其他板块(kuài)中一(yī)季度业(yè)绩(jì)明显改善，且在二季度有(yǒu)望持续的(de)细分行业。

　　2、中(zhōng)金策略：节后(hòu)A股有望相比(bǐ)全球市场显(xiǎn)现相对韧性

　　中金策略团队5月3日(rì)表示，节(jié)后A股有(yǒu)望(wàng)相比全球市场显现相对韧性。主要基于：1）经济(jì)复苏势头尚不稳固，政(zhèng)策有望延续稳中求进基调。2）上(shàng)市公(gōng)司业绩(jì)低迷期已过。3）海外(wài)风险需要密切(qiè)关注，如若应对得(dé)当，对A股影响可能(néng)有限。上述(shù)因素(sù)结(jié)合当前A股市场整体估值水(shuǐ)平不高仍处(chù)于历史中低位，A股(gǔ)节后两个交易日虽受节假期间的事件性因素影响可能有所波动(dòng)，但对(duì)后市(shì)整体表现不用过于(yú)谨(jǐn)慎，当前位置市(shì)场(chǎng)机会仍大于风(fēng)险。

　　3、中信建投(tóu)策略：耐心等(děng)待，低位把握

　　一季度全A营收增速等指标仍在探底，五(wǔ)一(yī)出行恢(huī)复(fù)亮眼(yǎn)，但制造业PMI已(yǐ)露(lù)出疲态(tài)，海外(wài)处于多(duō)事之秋，高利(lì)率环境下美国银(yín)行风险事件频发，衰(shuāi)退(tuì)风险(xiǎn)上(shàng)升。市场(chǎng)处于再平衡期(qī)，低位把握再(zài)布局机会(huì)；短期(qī)结构上关注(zhù)在低位(wèi)资(zī)产中寻(xún)找景气稳定(dìng)或好于预期方(fāng)向，中期线索在(zài)于科技周(zhōu)期(qī)与复(fù)苏链中(zhōng)的弹(dàn)性方向。行业重点关(guān)注：医药、传媒、通(tōng)信、餐饮链（预制菜、啤酒）、军(jūn)工(gōng)、新(xīn)能源等。主题(tí)重点关注：一带(dài)一(yī)路、数据要素等。

　　4、海通策略：均衡以待

　　①22/10以来是(shì)牛(niú)市初期，对比历史(shǐ)，这次(cì)牛(niú)市第一(yī)波上涨的(de)结(jié)构(gòu)分化更显著。②牛(niú)市初(chū)期类(lèi)似春天(tiān)，市(shì)场有(yǒu)所反(fǎn)复很正常，短期政策和(hé)业绩因素影响下(xià)，行(xíng)业或更均衡。③数字经济是全年(nián)主线，后续或依据(jù)基本面去伪存真，阶段性关注复苏的部分消(xiāo)费。

　　5、波(bō)动率已经回归 | 民(mín)生(shēng)策(cè)略

　　往后看，核心(xīn)资产、海外映射的科技和大宗商品都将被海(hǎi)外逐级放(fàng)大的宏(hóng)观波动所(suǒ)影响。我们的资源+重资产组合短期驱动逻辑(jí)建议以“红(hóng)利(lì)+中特估(gū)”为主导，以等待通胀逻辑的回归。重资产(chǎn)国企(qǐ)（炼厂、建筑(zhù)、钢铁）资源类(lèi)企业（煤炭、油、金、铜），交通运输（油运、干散运(yùn)、港口(kǒu)、公路）；近期(qī)场景消(xiāo)费正在(zài)展现出成(chéng)为未(wèi)来经济(jì)增长新动能的潜力，推荐中(zhōng)低端消费(fèi)、县域消(xiāo)费(fèi)；以“宁(níng)组合”为(wèi)代表的赛道(dào)板(bǎn)块有望(wàng)企(qǐ)稳。

　　6、兴证策略：五一前后市场表现(xiàn)如(rú)何(hé)？行业(yè)胜率如(rú)何？

　　参考过去13年（2010-2022），五一节(jié)后市场上涨概率较节前明显提升(shēng)。以全A指数为代表，节前1周(zhōu)、1个(gè)月(yuè)指(zhǐ)数大多震荡调整，上涨概率仅为(wèi)14.3％、28.6％，而节(jié)后1周(zhōu)、1个月上(shàng)涨概率则大幅上(shàng)升至(zhì)38.5％、46.2％。分(fēn)行(xíng)业看，五一节后(hòu)1周国防军工（69.2％）、电子（61.5％）、计(jì)算(suàn)机（53.8％）、传媒（53.8％）胜率较高(gāo)，而节后(hòu)1个月(yuè)食品饮料(liào)（76.9％）、医药生物（69.2％）、家用电器（69.2％）、有色金属（69.2％）胜率较高(gāo)，食(shí)品饮(yǐn)料(liào)（3.8％）、电子（3.4％）、计算(suàn)机（3.3％）、医药生物（2.9％）平均涨幅(fú)居(jū)前(qián)。

　　7、华西(xī)策略：“五一(yī)”假期间全球大类(lèi)资产(chǎn)波动以(yǐ)及背(bèi)后释放的信号

　　国内(nèi)复苏延续(xù)，支撑A股指数(shù)震荡上移。从(cóng)“五(wǔ)一”前后大类资(zī)产表现(xiàn)来(lái)看(kàn)，全球主要权(quán)益市场及(jí)原油等大宗商品走弱，美(měi)债收益率下行，黄金价(jià)格走强(qiáng)，表明海(hǎi)外市场(chǎng)“衰退交(jiāo)易(yì)”有所升温。美欧一季(jì)度经济增(zēng)速(sù)不及市场预(yù)期，美(měi)国银行业危机和两党债务上限博弈使得海外(wài)风险偏(piān)好(hǎo)有所回落，同时(shí)也促(cù)使(shǐ)美联储更快转向鸽(gē)派。

　　回顾假期消费数据，国内服务消费大幅回升，但地产销售复苏(sū)偏(piān)缓，4月制造(zào)业PMI回(huí)落(luò)也(yě)表明国内经济(jì)仍处于复苏(sū)早期。4月政治局会议强调“当前经(jīng)济运行好(hǎo)转主(zhǔ)要是(shì)恢复性的，内生动力还不强，需求(qiú)仍然(rán)不(bù)足”，因(yīn)此总量政策收紧风险(xiǎn)不大，企业盈(yíng)利上(shàng)行(xíng)将支撑(chēng)A股指数(shù)震荡(dàng)上移。结构上，政治(zhì)局会议(yì)首提“重视通用人工智能发展”，全(quán)球产(chǎn)业催(cuī)化和(hé)国内政策驱动的数字经济(jì)行情或反(fǎn)复(fù)活跃。

　　8、战术调整何时结束(shù)？| 信达策略(lüè)

　　3月-4月万得(dé)全A指数整(zhěng)体是(shì)震荡下行的(de)，是(shì)去年底熊市结束后，指数的第(dì)一(yī)次长时间回(huí)撤(chè)，可以类比历史上牛市(shì)第一年中的(de)战术性调(diào)整（2013年2-6月、2016年4-5月、2019年4-7月）。2016年(nián)4-5月，是牛(niú)市第一(yī)年中的第(dì)一次战术性(xìng)回撤，时间约2个月，起始和(hé)结束的拐点，均(jūn)与高频(pín)经(jīng)济指(zhǐ)标和预期的边际变化(huà)同步。

　　2019年4-7月(yuè)，回撤整体(tǐ)时间是3个(gè)半月，由(yóu)于经济比2016年弱很多，所以主(zhǔ)跌阶段(duàn)完成后还出(chū)现(xiàn)了(le)2个(gè)月的(de)底部震荡，整体回(huí)撤持续的时间比(bǐ)2016年更久(jiǔ)。

　　今年3月以来(lái)，股(gǔ)市、债市和商(shāng)品市场的(de)表(biǎo)现，均表明资本市场对经济的判新偏向(xiàng)认为Q1的经济(jì)回升(shēng)可能不(bù)会持(chí)续太(tài)久，或(huò)者至少Q2可能不(bù)会持续。从最(zuì)新(xīn)的PMI数(shù)据来(lái)看，4月份(fèn)确实(shí)出现了较为明(míng)显(xiǎn)的下降。这一下降背(bèi)后我们认为(wèi)可能主要有(yǒu)两个短期原因:（1）每年(nián)4月PMI数据(jù)均会季节性回(huí)落；（2）根据历(lì)史(shǐ)经(jīng)验，疫情后第(dì)一个季度经济数据(jù)最容易恢(huī)复(fù)，4月开(kāi)始(shǐ)经济(jì)进入疫后第二个季(jì)度。PMI数据、商品价格、海外(wài)经(jīng)济担(dān)心(xīn)等因素，可(kě)能(néng)会让4-5月的经济数据(jù)很难超预期。由此导致这一次市(shì)场的战术调整虽然可能已经完(wán)成(chéng)大部分，但由于缺乏(fá)数据改善，可(kě)能还需要震荡磨底。

　　9、财通策略：第五次“赛道(dào)大(dà)切换(huàn)”

　　我们或已正站在(zài)新一(yī)轮牛市起(qǐ)点(diǎn)之(zhī)上(shàng)，短期(qī)的迷雾掩盖(gài)不(bù)了长期的坦途(tú)，把握“上证(zhèng)50高股息(xī)央国企+科创50赛道大切换(huàn)”。5月的迷雾在增(zēng)加：回落的PMI和长端利(lì)率、反复的美(měi)联储、激烈的中美(měi)摩擦、偏弱的(de)一季报业(yè)绩；但中(zhōng)期(qī)的坦途较为明(míng)确：经济温(wēn)和复(fù)苏(sū)、美联(lián)储年(nián)内(nèi)结束加(jiā)息(xī)、A股市(shì)场估值(zhí)极低、产业趋势明确、机构赛道大(dà)切换向TMT。看长做短，如何(hé)应对短期迷雾(wù)？5月(yuè)建议重(zhòng)点关注(zhù)上证50高股(gǔ)息央国企，央国企指数(shù)和ETF后续将(jiāng)发行、迎来增量资金(jīn)行情(qíng)，高(gāo)股息组合在经济偏弱、利率下行环(huán)境下获(huò)取超额收益（13只被(bèi)指数集(jí)中覆盖的高股息(xī)央国企见正文）。此外Q1基金(jīn)持(chí)仓呈现机(jī)构赛道(dào)的第五次大(dà)切换（切向TMT方向），如果TMT方向在5月有明(míng)显调整，是进(jìn)一步加(jiā)配的良机，其中以科创(chuàng)50方向(xiàng)最为关(guān)键。若美联储能够在(zài)5月完成最后一(yī)次加息(xī)，中美(měi)摩擦有所缓和，将极大地利于新(xīn)兴市场(chǎng)（A股(gǔ)和(hé)港股）、尤其成长股表(biǎo)现。

　　10、招商(shāng)策(cè)略：盛夏攻势，科创再起(qǐ)

未经允许不得转载：美阿密—女性私护高端品牌|女性生殖保养|女性私密健康养护|女性私护微商代理产品|美阿密官网 2023年高考时间是几月几号，四川每年高考时间是几月几号