民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广(guǎng)交会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴13故意不接电话说明什么，女人不接电话暗示什么3届广交会，把握人流(liú)交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们(men)随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中(zhōng)国(guó)出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购商数量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量(liàng)中小外贸企(qǐ)业(yè)，也包括行(xíng)业(yè)龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交会参(cān)会客户(hù)及参展氛围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握(wò)更长(zhǎng)趋(qū)势(shì)的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口(kǒu)信息(xī)的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中国出口(kǒu)企业群(qún)像(xiàng)五(wǔ)点特征，或预(yù)示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更(gèng)多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商(shāng)明(míng)显增(zēng)多。境内(nèi)和(hé)境外客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充分交流(liú)时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量(liàng)明显下降，意味着(zhe)高(gāo)效(xiào)益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中(zh故意不接电话说明什么，女人不接电话暗示什么ōng)东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调(diào)研信息一(yī)致(zhì)，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家(jiā)订(dìng)单增(zēng)幅较(jiào)大(dà)。其(qí)中东南亚(yà)订单饱满，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄快速(sù)增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄(é)出口并未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海外需求(qiú)较过(guò)去两(liǎng)年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它(tā)们(men)具体面临的出口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大(dà)型企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型(xíng)企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发(fā)达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间的(de)贸易摩(mó)擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资(zī)本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业已(yǐ)经开始(shǐ)产业转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一(yī)轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三(sān)点现实(shí)》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两点超(chāo)预(yù)期(qī)表(biǎo)现：

　　一是(shì)今(jīn)年(nián)一(yī)季度中国(guó)出(chū)口订单(dān)和金额或将大(dà)增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行(xíng)专项(xiàng)调(diào)研，从(cóng)另一个角度观察中国(guó)当下出口现状(zhuàng)以及中国(guó)出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大(dà)环境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会是一(yī)个重要的拓客(kè)渠道，能(néng)够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得(dé)注(zhù)意(yì)的是，外(wài)贸(mào)展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意味(wèi)着当期(qī)订单暴(bào)增。短期之内海关总署统计的出(chū)口(kǒu)订单主要与(yǔ)之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长期的外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最大的进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类(lèi)型最(zuì)多(duō)、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口现状和趋(qū)势提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面积(jī)达(dá)到(dào)150万(wàn)平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映(yìng)当(dāng)前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期(qī)展会，本次广(guǎng)交会开放境(jìng)内采购商名(míng)额，客流(liú)结构上境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自(zì)于(yú)境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境(jìng)外(wài)采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)外(wài)商结构中(zhōng)，欧美客(kè)户数量明显不(bù)足(zú)，本(běn)次境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)主要为东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商数(shù)量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来(lái)的信息是(shì)当下高效益客户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美(měi)客(kè)户数(shù)量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调(diào)研(yán)企业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单(dān)，不同企业之间感受(shòu)存在明(míng)显差(chà)异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需(xū)求(qiú)较过去2年有明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而(ér)中大型企业则反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程(chéng)度相对(duì)较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)外贸企业(yè)反馈今年订(dìng)单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业(yè)反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业(yè)同样(yàng)面临其他地(dì)区贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦(cā)正在加(jiā)剧(jù)，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是产业转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东(dōng)南亚，目前(qián)也(yě)开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得(dé)到的产成(chéng)品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中国出口份(fèn)额(é)影(yǐng)响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示(shì)，中国出(chū)口劳(láo)动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但(dàn)大部分调研企业(yè)认为(wèi)转移产(chǎn)能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民(mín)生宏观调研系(xì)列(liè)之三：广交会下的(de)出口群像》

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