民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于(yú)在(zài)4月(yuè)中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握(wò)人流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随(suí)即(jí)赶赴广交会(huì)开展专项调(diào)研，用另一个(gè)视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势(shì)。<池子为什么被封杀/strong>

　　广交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非(fēi)常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也(yě)包括(kuò)行业龙头(tóu)企(qǐ)业(yè)。广交会能够(gòu)提(tí)供充足样本，便于我们观察中国(guó)外(wài)贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这是广交会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是重要(yào)的拓客(kè)渠道(dào)。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单。广交(jiāo)会(huì)参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为(wèi)我们把握更长趋势的外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第(dì)二(èr)大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会调研，我(wǒ)们得(dé)到当下中国出口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采(cǎi)购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

池子为什么被封杀　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美(měi)客(kè)户属于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构(gòu)成中国出口新(池子为什么被封杀xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息(xī)一(yī)致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅(fú)较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感受存异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分(fēn)企(qǐ)业(yè)则表示今年对俄出(chū)口(kǒu)并未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势(shì)三(sān)，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代(dài)工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需(xū)求较过去两年(nián)明显(xiǎn)走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临(lín)较(jiào)为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美发达(dá)国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在(zài)于保护本(běn)地(dì)制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对(duì)外关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展杭州外贸专项调研(yán)，随后(hòu)发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告(gào)，提示中(zhōng)国出口(kǒu)两(liǎng)点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订(dìng)单(dān)转移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研，从(cóng)另一个(gè)角度观(guān)察(chá)中国(guó)当下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够反映(yìng)出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓(tuò)客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统(tǒng)计的出(chū)口订单(dān)主要与(yǔ)之前客户签订(dìng)的老订单(dān)相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国(guó)最大外贸(mào)展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全(quán)、企业类型最(zuì)多、参(cān)会(huì)采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们(men)观察中国(guó)外贸(mào)出(chū)口(kǒu)现状和趋势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量(liàng)相当旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展(zhǎn)会(huì)，本次(cì)广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构(gòu)上境内采(cǎi)购商与境(jìng)外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自(zì)于境内采购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流(liú)比较(jiào)充分时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客(kè)户数量明(míng)显不足，本(běn)次境外(wài)采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群(qún)体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意味着(zhe)本(běn)次广交会(huì)反(fǎn)馈出来的信息是当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采购(gòu)商(shāng)已经不(bù)直接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构(gòu)成出(chū)口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业反馈“一(yī)带一路(lù)”国家(jiā)的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同(tóng)企(qǐ)业之(zhī)间感受存在(zài)明显差(chà)异。部分企业表示今年对(duì)俄(é)增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研结(jié)果相(xiāng)近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和自(zì)主品(pǐn)牌外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业(yè)仍面临(lín)一(yī)定贸(mào)易(yì)摩擦(cā)压(yā)力。

　　本(běn)次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业正(zhèng)面临较为广泛的(de)贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧美发(fā)达(dá)国(guó)家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临其他(tā)地区贸(mào)易(yì)摩擦(cā)增大，例如中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式(shì)实行第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关税的(de)决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东(dōng)非共(gòng)体(tǐ)共同对外关税(shuì)税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业存在(zài)产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移(yí)的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地(dì)，生(shēng)产得到的产成品也(yě)主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对中国出(chū)口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现有所差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额(é)数据显示，中国出(chū)口劳动密集型(xíng)产品(pǐn)的订单近(jìn)年(nián)来呈现持续(xù)下降；但大部(bù)分调(diào)研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量与范(fàn)围有限；海外经济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布(bù)的报(bào)告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会(huì)下(xià)的(de)出口群像》