今(jīn)年以来基金代销机构被基金公司解约的情形明显增(zēng)多。

　　近日，又(yòu)有(yǒu)多家基金(jīn)公(gōng)司发布与基金代销机(jī)构解约的公告。截至6月1日(rì)，今年以来(lái)已有18家基(jī)金公司宣布与28家(jiā)基金(jīn)代销机构终止合作。而从(cóng)机构类型看，中小型独立基(jī)金销售机构居多，此外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善或违规，已(yǐ)有(yǒu)多家基金销售机构主动或被动注销牌(pái)照。

　　业(yè)内(nèi)人士认为，基金公司与基金销售(shòu)机构之间的(de)合作本就(jiù)是双(shuāng)向选择，在高质量发(fā)展背(bèi)景下(xià)，基金(jīn)公司严格筛(shāi)选代销机(jī)构也是(shì)降本增效的主流选择。未来(lái)，基(jī)金代销行业(yè)优胜劣汰生态或(huò)将持续(xù)。

　　公募密集终止与基(jī)金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布(bù)公告(gào)，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领(lǐng)基金办理(lǐ)该公(gōng)司旗下基金的相关销售业务。值(zhí)得注意的是，今年以来，还有方正富邦基(jī)金、平安(ān)基金，以及(jí)海(hǎi)富通基金停止(zhǐ)了与(yǔ)浦领基(jī)金的(de)基金销售合作关系。

　　皇太极的父皇是谁，清朝历代帝王顺序表p>

　　5月(yuè)29日，长盛基金发(fā)布公告，经与北京虹点基金销售有限公司、上海凯石财富基金销售有限公司(sī)协商(shāng)一(yī)致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金销售机(jī)构将不再代理销售公司旗下所有公(gōng)募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛基金(jīn)也发布公告(gào)称(chēng)，与方德保险(xiǎn)代理有限公司、民商基金销售(shòu)（上海）有限(xiàn)公司协商一(yī)致，自(zì)2023年5月(yuè)18日(rì)起，上述(shù)基金销(xiāo)售机构将不再代理(lǐ)公司旗(qí)下所(suǒ)有公募基金。自公(gōng)告(gào)之日(rì)起，上述公司不再办理本公(gōng)司旗下基金的开户、认购、申购(gòu)等基(jī)金(jīn)买入的相关业务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至(zhì)所有(yǒu)客户赎回(huí)全(quán)部份额(é)。而在今年4月，西部利得基金、上银(yín)基金也终止了与民商基金的基金销售合作，上银基金则于(yú)2月终止(zhǐ)与该机(jī)构的合(hé)作关系，但也有宝盈(yíng)基(jī)金、万(wàn)家基(jī)金新增与民商基金的销售合作(zuò)。

　　据中国基金报记者统计，截至(zhì)6月1日，今年(nián)以来，已有18家(jiā)基(jī)金公(gōng)司宣布与(yǔ)28家基(jī)金代销机构终止合(hé)作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家(jiā)基(jī)金公司终止合计7家独立基金销售机构(gòu)的合作；3月，有8家基(jī)金公(gōng)司终止了合计17家独(dú)立基金销售机构(gòu)的(de)代销合(hé)作，其中(zhōng)包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家基金公司终止(zhǐ)了(le)合计(jì)6家(jiā)独立基金销售机(jī)构(gòu)的(de)合作(zuò)；5月以来，则已(yǐ)有9家基金公司宣布(bù)终止(zhǐ)了(le)合计12家基金代销机(jī)构的(de)合作，这其中包括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除合作关系的基金公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛(shèng)基金解(jiě)除合作关(guān)系最为频(pín)繁，3月以来几乎每月都会和基(jī)金代销机(jī)构解除合作(zuò)关系，目前已累计解约皇太极的父皇是谁，清朝历代帝王顺序表11家，海富通基(jī)金今年2月和(hé)3月分(fēn)别解(jiě)除5家合作关系，已(yǐ)累计(jì)10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助推降本增(zēng)效(xiào)

　　整体(tǐ)来(lái)看，前述被解约的基金销(xiāo)售机构多为中小型(xíng)机(jī)构(gòu)。

　　业内人(rén)士表示，随(suí)着代销(xiāo)机构(gòu)数量增多及监(jiān)管趋(qū)严，近几年公募(mù)基金公司对于(yú)代销机构(gòu)的(de)选择标准也在提高(gāo)。在高质(zhì)量发展背(bèi)景(jǐng)下，严格筛选基金代销(xiāo)机构，也是实现降本(běn)增效的一大(dà)举措。

　　一家(jiā)基金(jīn)公司内部人(rén)员(yuán)表示(shì)，基金(jīn)公司终止与销售机构的合(hé)作，无非是以下三种情况：一是基金销(xiāo)量一直得(dé)不到有效增(zēng)长(zhǎng)，对基金公司整体基金销售贡(gòng)献不大；二是受到(dào)监(jiān)管处罚；三是(shì)销售机构主(zhǔ)业(yè)发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年(nián)就这样终止过一(yī)轮(lún)，理由无(wú)非就是(shì)这些。”但该内部人员也坦(tǎn)言，今年以来权益市场(chǎng)低迷，基金(jīn)销售困难(nán)也加速了对尾(wěi)部(bù)销售机构的淘汰。“上(shàng)太多销售合作机构，没有太大意义(yì)，只是徒增后台(tái)工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金公司终止与代销(xiāo)机构的合作，通常是基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构销售能力较弱，且又受到(dào)监管的处罚，就(jiù)会很果断地解(jiě)除合作关系。“基金公(gōng)司与基金代销机构的合作(zuò)是(shì)市场化(huà)的，要考虑维(wéi)护成本(běn)与合作的潜力，基金公(gōng)司会(huì)依据自身的发展状况(kuàng)有选择的与基金代销机(jī)构合作(zuò)。”

　　北方一(yī)家公募公(gōng)司渠道负责人透露(lù)，其所在公(gōng)司选择基金销售(shòu)公(gōng)司，有一套完整(zhěng)的(de)基金(jīn)销售评估办法，比(bǐ)如(rú)基金销售保有规模、机构成立(lì)时间(jiān)、综合能力，以及与哪些(xiē)公司合作等都是考核的要素，其(qí)中，要求(qiú)其公募基(jī)金销(xiāo)售保(bǎo)有规模排名排名前100，是硬性(xìng)指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需要对接系(xì)统，每年要付出系统维护成本(běn)，很多销售公(gōng)司一年(nián)的保有量也没有多少(shǎo)，甚(shèn)至都覆盖不(bù)了成本(běn)。”据(jù)该负责人透露(lù)，即便是前100名，也(yě)有相当一部(bù)分达不(bù)到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金(jīn)公司与(yǔ)基(jī)金代销机构(gòu)的(de)合(hé)作是双向选择，基金公司希望(wàng)能有(yǒu)销售能(néng)力强的(de)机(jī)构合作，头部(bù)代销(xiāo)机构也会对(duì)基金公司的投研能力，管理(lǐ)规模(mó)，也(yě)有一定的要求。

　　此外，另据(jù)某(mǒu)基金研究人士称，目前基金代(dài)销的机(jī)构主要(yào)分(fēn)为(wèi)银(yín)行、第(dì)三方基金销售机(jī)构，以及券商，从禀赋(fù)来说，各有(yǒu)千秋，比如，银(yín)行在渠(qú)道方面基础较强，更擅长(zhǎng)固(gù)收类产品(pǐn)的(de)服(fú)务，第(dì)三方销售渠道线上(shàng)渠(qú)道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量(liàng)形成显(xiǎn)著护城河，随着(zhe)AI演进，领先地位(wèi)将(jiāng)更加夯实，而(ér)券商是以(yǐ)线下营(yíng)业部为抓手，对权益类产品(pǐn)服务能(néng)力较强。

　　贾志表示(shì)，未来(lái)的基金销(xiāo)售市场，主要还是在银行渠道和头部(bù)互联网公司，券商(shāng)作(zuò)为后起之(zhī)秀(xiù)，也是不容忽(hū)视的力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代(dài)销行业优胜劣(liè)汰(tài)或将持续

　　近年(nián)来，马(mǎ)太效(xiào)应依然(rán)是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协(xié)会最新公(gōng)布的公募基金销(xiāo)售保有(yǒu)量数据显(xiǎn)示(shì)，一(yī)季(jì)度，三方机构销售增长最为明(míng)显(xiǎn)，互(hù)联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金销售渠道中，头部机构竞争(zhēng)优势更(gèng)为突出。截(jié)至今(jīn)年一季度末(mò)，公募基金销售保有(yǒu)规模前100强中(zhōng)，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金(jīn)、腾安基(jī)金(jīn)合(hé)计(jì)保有(yǒu)约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家中排在末位(wèi)的泛(fàn)华普益(yì)基(jī)金销售有限公司，其非货(huò)币市场公募(mù)基金保有规模为(wèi)54亿元，首(shǒu)尾差距十分明显，未上榜的独(dú)立基金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市场(chǎng)473家基金代销机(jī)构中，目前(qián)共有26家基金销售(shòu)机构(gòu)的代销基金数量在皇太极的父皇是谁，清朝历代帝王顺序表(zài)7000只以上(shàng)，与此(cǐ)同时，也(yě)有(yǒu)111家基金销售机构代销(xiāo)数量不足百只。而在(zài)115家独立基金销售(shòu)机构中，15家(jiā)代销数(shù)量在7000只以上，17家代销不(bù)足白(bái)只。其(qí)中，还有6家(jiā)目前(qián)只跟1家基(jī)金(jīn)公司合作。

　　实际上，近些(xiē)年来基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)行(xíng)业分化更趋明显，不少中小型基金销(xiāo)售(shòu)机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会(huì)网(wǎng)站(zhàn)显示，近期(qī)深(shēn)圳前海凯恩斯基(jī)金(jīn)销售有限公司向中国证券监督管理委员会提交了注销公(gōng)募证券投资基(jī)金销售业(yè)务许可证(zhèng)的(de)申请(qǐng)，根据(jù)《行(xíng)政(zhèng)许(xǔ)可法》《证(zhèng)券投资基金法》《公开募集证券(quàn)投资基金销售机构监督管理办法》等(děng)有关规定(dìng)，中国证(zhèng)券(quàn)监督管理委员(yuán)会决定注(zhù)销深圳(zhèn)前(qián)海凯恩斯(sī)基金(jīn)销售(shòu)有限公司公募(mù)证券投资基金销售业务许可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售服务(wù)有限公司公募证(zhèng)券投资(zī)基金销售(shòu)业务许可(kě)证的公示。永鑫保险销售也是目(mù)前第(dì)一(yī)家主(zhǔ)动注(zhù)销(xiāo)基金销售(shòu)牌照的(de)保(bǎo)险代(dài)理(lǐ)公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少基(jī)金代销机构(gòu)由于经(jīng)营困难等原因，主动注销基金(jīn)销售(shòu)牌照(zhào)，退出竞争行业。比如河南安存基金、科(kē)地瑞富基金(jīn)、晟视天下基(jī)金(jīn)、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基金(jīn)等多家(jiā)机构都选(xuǎn)择(zé)主动(dòng)注销基金代销牌照。

　　不过，也有机(jī)构是由(yóu)于(yú)违规等原(yuán)因被吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上海(hǎi)证监局发布(bù)消息，宣(xuān)布注销上海(hǎi)久富(fù)财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金(jīn)、大泰金石(shí)基(jī)金等第三方代销机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势(shì)下，未来基(jī)金(jīn)代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰生态或(huò)将(jiāng)持续。

　　编(biān)辑(jí)：舰(jiàn)长

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