近期市场风向(xiàng)变动，北向(xiàng)资金调仓换股，外资基金也(yě)纷纷行动(dòng)。记者(zhě)梳理发现，欧洲巨(jù)头施(shī)罗(luó)德旗(qí)下三只旗舰基金(jīn)同时(shí)大手笔(bǐ)加仓“宁王”。3月(yuè)底以来(lái)，宁王股(gǔ)价震(zhèn)荡上行，虽较高点仍有距离，但部(bù)分(fēn)资金(jīn)开(kāi)始(shǐ)行动(dòng)。透露什么信(xìn)号？我们一起来看看(kàn)。

　　欧洲巨头旗下三(sān)大基金同时行动(dòng)

　　施罗德旗(qí)下“施罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，基金前(qián)十大重仓股为中国平安、招商银行、紫金(jīn)矿业(yè)、宁德时代(dài)、贵州茅台、万(wàn)华化学、鼎龙股份、芒(máng)果超媒(méi)、海尔生物。4月(yuè)，基金(jīn)加仓宁德时代80％。

　　无(wú)独有偶，施(shī)罗德旗舰(jiàn)基金“施罗德国际精选基金大(dà)中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，台积电、腾讯(xùn)控股、阿里(lǐ)巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基金减持腾讯控股(gǔ)3.42％，减(jiǎn)持紫金矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德(dé)时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗(qí)舰基金也加仓宁德时(shí)代80％。“施(shī)罗(luó)德国际精(jīng)选基金中国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美(měi)元。

　　截(jié)至4月底，基金前(qián)十大(dà)重仓(cāng)股为腾讯(xùn)控股、阿里巴巴(bā)、美团(tuán)、宁(níng)德时代、隆基绿(lǜ)能、蒙(méng)牛乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅(máo)台(tái)、深(shēn)圳国(guó)际。4月，基(jī)金减持腾讯控股(gǔ)2％、减持阿(ā)里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中(zhōng)国新能源车产业链(liàn)

　　同一(yī)家机构(gòu)旗下三大旗舰基金(jīn)同时加(jiā)仓(cāng)80％，究竟(jìng)怎(zěn)么回事(shì)？

　　资料显示，这(zhè)三只基(jī)金(jīn)中，施罗德国际精选基金中国A由Jack Lee管(guǎn)理(lǐ)；施罗德国际精(jīng)选基金大中华(huá)和施罗德国(guó)际精选中国机遇(yù)由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未解释(shì)为何基金在4月大手笔加仓(cāng)宁德时代。不过，记者梳(shū)理发现(xiàn)，施罗德对(duì)中(zhōng)国(guó)新能源车(chē)产业(yè)链的看重是一(yī)以贯(guàn)之的。

　　例如，基金经(jīng)理(lǐ)Jack Lee在一(yī)份研究日(rì)志中解释道：长期来看，关注三(sān)大主(zhǔ)题。一是(shì)电动(dòng)车(chē)供应链；二是(shì)技术自主可控(kòng)；三(sān)是医(yī)疗(liáo)健康(kāng)基础设施(shī)。

　　为何看好(hǎo)电动车产业链(liàn)？

　　Jack Lee解释道，随着(zhe)气候变化(huà)的影响日益显(xiǎn)现(xiàn)，全球各国的脱碳(tàn)行动变(biàn)得越来越重要。转向(xiàng)电动汽(qì)车（EV）是“脱碳”行动(dòng)的一个方面。中(zhōng)国在这方面为(wèi)投资者(zhě)提供了重要的(de)机会(huì)。中国在电动汽车价(jià)值(zhí)链的供应方面是全球(qiú)的领导者，同时中(zhōng)国对(duì)成品车辆的(de)需求(qiú)方面也(yě)占据重要地位。可能很多人不知道的(de)是，全球(qiú)2022年销售(shòu)的所有(yǒu)电动(dòng)汽车中，57％是在中国销售的(de)。

　　整车制造之(zhī)外(wài)，中国(guó)也(yě)是(shì)全球电动(dòng)车基础设施最完善的国家(jiā)之一。以(yǐ)充电桩(zhuāng)为例，中国平均一个公共充电桩对应7辆车，欧洲是16、美国是16、印度是(shì)25、巴西是28。来源：施罗德官(guān)网。

　　在(zài)电动汽车供应(yīng)链(liàn)中，有许多公司正在(zài)在各自(zì)的领域中建立(lì)主导地位(wèi)，以某智能组件为例，它是电动汽车中用于电池(chí)和电机温控的关键组(zǔ)件的生产(chǎn)商。该公司在空(kōng)调(diào)阀行业全球市场占有约60％的份额，并在电动(dòng)汽车阀门(mén)行业拥有(yǒu)超过90％的市场份(fèn)额。客(kè)户包括特(tè)斯拉(lā)等(děng)全球电动汽车(chē)专家以及(jí)福特、宝马(mǎ)等原(yuán)始设备制造商(shāng)（OEMs）。随着电动(dòng)汽车在全球范围内继续占据市场(chǎng)份额——在法规的支持下，该公司的增长潜力是可预(yù)见的(de)。

　　事实上，施罗(luó)德也并非孤例。

　　另一(yī)欧洲巨头安联投资旗(qí)舰基金安联神州A股基金也在3月大手笔(bǐ)加(jiā)仓宁德(dé)时代。

　　这只基金(jīn)最(zuì)新规(guī)模47亿(yì)美元，截至(zhì)3月底，基金(jīn)前十大重仓股为贵(guì)州茅台、中信(xìn)证券、宁德时代、中国中免、东(dōng)方(fāng)财富、美(měi)的集团(tuán)、迈(mài)瑞医疗(liáo)、安井食品(pǐn)、锦江集团、中国平(píng)安。

　　3月，基金对前十大重仓(cāng)股逐一加仓，其中加仓幅(fú)度(dù)最大的就是宁(níng)德(dé)时代，加仓幅(fú)度高(gāo)达22.17％。此外，基金(jīn)对中国(guó)中免加(jiā)仓(cāng)21.10％，基金(jīn)加仓贵州茅(máo)台15.05％。对前十(shí)大重仓股中其余公司(sī)均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市(shì)场份额超(chāo)40％

　　中汽协（中国(guó)汽车工业协会）近日(rì)发布的(de)数(shù)据显示(shì)，2023年4月(yuè)，我国动(dòng)力(lì)电池产量47.0GWh，同比(bǐ)增38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比(bǐ)增89.4％；新(xīn)增6.7万台公(gōng)共充电桩(zhuāng)，同比增长52.0％，桩车增量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电池(chí)行业集中度(dù)方面(miàn)，今年4月，尽管我国(guó)新能源汽(qì)车市(shì)场共(gòng)计36家动力(lì)电池企业实(shí)现装(zhuāng)车配套(tào)，较去年同期增加(jiā)2家。但(dàn)是排(pái)名(míng)前3家(jiā)、前5家、前10家动力电池企业动(dòng)力电(diàn)池装(zhuāng)车(chē)量分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集中(zhōng)度依旧较(jiào)高。

　　企业排名(míng)来看，根(gēn)据中国汽车动力电池产(chǎn)业(yè)创新(xīn)联(lián)盟数据显示，今年4月(yuè)，宁德时代(dài)以(yǐ)40.83％的占比持续(xù)领跑，比亚迪、中(zhōng)创新航、亿纬锂能、国轩高科分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居第2-5名。第6-10名则分(fēn)别为：欣(xīn)旺达、LG新能源(yuán)、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力(lì)电(diàn)池行(xíng)业的龙头企业，宁(níng)德时代于2023年一季度实现营业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同(tóng)比增(zēng)长557.97％，单季利(lì)润增速创(chuàng)历史新高。

　　北向资金调(diào)仓换股(gǔ)，“宁王”重受青睐

　　或许是基(jī)于优异的业绩(jì)，来(lái)自(zì)Wind的数据显示(shì)，截至5月14日(rì)，最近7天北向资(zī)金净流入宁德时代15.75亿(yì)元，位居北向净流(liú)入榜(bǎng)首。北向资(zī)金净(jìng)流入(rù)较多(duō)的其它个股还包括宁德时代(dài)、工业富(fù)联(lián)、贵(guì)州茅台、工商银行、北方华(huá)创、兴裤子72a是多大尺码 裤子72a和76a差别大吗业银行、紫金矿业、建设(shè)银行、比亚迪、中国石化。北向(xiàng)资金净(jìng)流(liú)出较多的(de)个股包括格(gé)力电器、中(zhōng)国建(jiàn)筑、东(dōng)方财富、中(zhōng)国(guó)中免、阳光电源(yuán)、中兴通讯(xùn)、科大(dà)讯(xùn)飞(fēi)、隆基绿能、长江电力(lì)、恒(héng)瑞医药。

　　看好的(de)“宁王”的外资还(hái)包括“柏基”。超长(zhǎng)线投资者(zhě)“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁(níng)德时代。

　　柏基在谈及为何持有(yǒu)宁德时(shí)代(dài)时，写道(dào)：宁德时代所处的位置是令(lìng)人羡(xiàn)慕的。它背后有两(liǎng)大增长机遇一是电动(dòng)车二是储能；CATL聪明地选(xuǎn)择聚焦磷(lín)酸(suān)铁锂电池，这方面它(tā)的市场份额(é)是领先的。此外，磷酸铁(tiě)锂电池因为(wèi)安(ān)全(quán)性、生命(mìng)周期和不(bù)含(hán)钴(gǔ)等特征(zhēng)而受到欢迎；动(dòng)力电池的企业发展与政(zhèng)府的脱碳(tàn)计(jì)划是(shì)一致的。CATL的领(lǐng)导者(zhě)也非常有远见(jiàn)。

　　柏基同(tóng)时也解释(shì)了：他们如(rú)何通过 “柏基十(shí)问”来考(kǎo)察(chá)宁德时代的。

　　不过，柏基也表示，如同所(suǒ)有(yǒu)的投资者，他们的判断也可能是错的。例如(rú)，若未来新的电池(chí)技(jì)术出现，宁德时(shí)代(dài)的竞争优势不复。随着(zhe)电池成(chéng)本下(xià)降，宁德(dé)时代若不能保持利润率(lǜ)。宁德(dé)时代和(hé)电动车厂商的关系若不能维系(xì)。这些因素(sù)都会影(yǐng)响柏基对于宁德时代的判(pàn)断。

　　但并非所有的外资都在加仓宁德(dé)时代。4月另一欧洲巨头安本投资旗舰中国基金“安(ān)本标准SICAV I-中国A股可持续股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月(yuè)微微减仓宁德时(shí)代0.04％。基金最新规(guī)模(mó)35.62亿美元(yuán)。

　　截至2023年(nián)4月底，基(jī)金(jīn)持(chí)有(yǒu)的前十大(dà)重仓股为贵州茅台、宁德时代、中国中免、迈(mài)瑞医疗、爱尔眼(yǎn)科、华测检测、招商银行、美的集团、广(guǎng)联达、宁波银行。

　　摩根大通加(jiā)仓泸州老窖

　　宁德时代之外，互联网或者食(shí)品饮料也颇(pǒ)受关注。

　　例如，摩根大通(tōng)旗舰基金“摩根基金-中国(guó)A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模(mó)395 亿元人(rén)民币(bì)，截至2023年(nián)一季度末，基金前十大(dà)重仓股为贵(guì)州茅台(tái)、金山软件(jiàn)、中国平安(ān)、招商银行(xíng)裤子72a是多大尺码 裤子72a和76a差别大吗、万华化学、恒生金融(róng)、泸州老(lǎo)窖、迈(mài)瑞(ruì)医疗、京(jīng)东方。3月基(jī)金(jīn)加仓幅度最(zuì)大的为泸州(zhōu)老窖，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞银(yín)旗下瑞银（卢(lú)森堡）股(gǔ)票(piào)基金-中国机遇(yù)基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月底(dǐ)，基金前(qián)十大重仓(cāng)股(gǔ)为腾讯控股、贵州茅台(tái)、网(wǎng)易、阿里巴巴、中国(guó)平安、招商银行、石药集团、AIA、平安银行、美团(tuán)。3月，基金加(jiā)仓阿里(lǐ)巴巴(bā)11.66％。

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