今年以来基(jī)金代销机(jī)构被基金公(gōng)司(sī)解约的情形明显增多(duō)。

　　近日，又有(yǒu)多家基(jī)金公司发布(bù)与基金(jīn)代销(xiāo)机构解约(yuē)的公告。截至6月1日，今年以来(lái)已有18家基金公(gōng)司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止合作。而从机构类型看，中小型(xíng)独立基金销(xiāo)售机构(gòu)居多(duō)，此外，也(yě)有银行和保险。

　　值得(dé)一提的是，近年来由于经(jīng)营不善或违规，已有多家基(jī)金销售机构主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业(yè)内人士认(rèn)为，基(jī)金公司与基金(jīn)销售机构之间的合作本(běn)就(jiù)是(shì)双向选择，在高质量发(fā)展背景(jǐng)下，基金公司严(yán)格筛选代销机构也是降本增效(xiào)的主流(liú)选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公(gōng)募密集终止与基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)合(hé)作

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布公告，自2023年(nián)6月9日起，终(zhōng)止浦领(lǐng)基金办理该公司(sī)旗(qí)下基金的(de)相关销售业务(wù)。值得注(zhù)意的是，今年以来，还有(yǒu)方正(zhèng)富(fù)邦基金、平安(ān)基金，以(yǐ)及海富通基金停止了与浦领基金的基金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发(fā)布公告(gào)，经与(yǔ)北京虹点基金销售有限公司、上海(hǎi)凯石财富基(jī)金销售有限公司协商一致，自2023年(nián)5月(yuè)29日起，上述(shù)基金销售机构(gòu)将不再代理销(xiāo)售公司旗下所(suǒ)有(yǒu)公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方(fāng)德(dé)保险(xiǎn)代理有(yǒu)限公司、民商基金销售（上海）有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再(zài)代理(lǐ)公司旗下所有(yǒu)公募基金。自公(gōng)告之日起，上述(shù)公司(sī)不再(zài)办理(lǐ)本公司旗下基金的开户、认购(gòu)、申购(gòu)等基金买入(rù)的相关(guān)业务，只保留(liú)赎回业务，直至所有客户赎回全部份额。而在(zài)今(jīn)年4月，西部利得基(jī)金(jīn)、上银(yín)基金也终(zhōng)止了(le)与民商(shāng)基金的(de)基金销售(shòu)合作，上(shàng)银(yín)基金则于2月终(zhōng)止与该机构的合作关系(xì)，但(dàn)也有宝盈基金、万(wàn)家基金新增与(yǔ)民商(shāng)基(jī)金的销售合作。

　　据中(zhōng)国基金(jīn)报记者(zhě)统计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已(yǐ)有18家基(jī)金公(gōng)司宣(xuān)布(bù)与28家基金代(dài)销机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有(yǒu)3家基(jī)金公(gōng)司终止合计7家独立基(jī)金销售机(jī)构的合作；3月，有8家基金公(gōng)司终止了合计(jì)17家独立基(jī)金销售机构的代销合作，其中(zhōng)包(bāo)括1家保险(xiǎn)公(gōng)司；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了合计6家独立(lì)基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构的合作；5月以来，则已有(yǒu)9家(jiā)基(jī)金公司(sī)宣布终止了合(hé)计12家(jiā)基金代销(xiāo)机构的合作，这其中包括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这(zhè)些代销机(jī)构中，正融基金解除(chú)合作关系的基金公司最多(duō)，年内已(yǐ)有5家；而(ér)基金(jīn)公司中，长盛基金解除合作关系最为频繁(fán)，3月以来几乎每月都会和基金代销机构解除合作关系(xì)，目前已累(lèi)计解(jiě)约11家，海(hǎi)富通(tōng)基金今年2月和3月分别解除5家合作关系，已累(lèi)计10家。

　　严(yán)格(gé)筛选代销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来看，前(qián)述被解约的基(jī)金销售(shòu)机构多为中小型机(jī)构(gòu)。

　　业内人(rén)士表示，随着代(dài)销机(jī)构数量增多及(jí)监(jiān)管(guǎn)趋严，近几年公募基金(jīn)公司(sī)对于代销机构的选择标准也在提(tí)高。在高质量(liàng)发(fā)展(zhǎn)背景下，严格(gé)筛选基金代销机构，也是实现降本增效(xiào)的一大举措。

　　一家基金(jīn)公司内部人员表示(shì)，基金公司终(zhōng)止(zhǐ)与销售机构的合作，无(wú)非(fēi)是以下三种情况：一是(shì)基金销量一直(zhí)得(dé)不(bù)到有效增长，对(duì)基金公(gōng)司整体(tǐ)基金销售贡献不大；二是受(shòu)到监(jiān)管处罚(fá)；三是销售机(jī)构主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前(qián)两年就这(zhè)样终止(zhǐ)过(guò)一轮，理由无非就是这些。”但该内部人(rén)员(yuán)也(yě)坦言，今年以(yǐ)来权(quán)益市场低(dī)迷，基金销(xiāo)售困难也(yě)加速(sù)了对尾(wěi)部销售机构的淘汰。“上太多(duō)销售(shòu)合作机构，没有太大意义，只是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华(huá)林证券董事总二鹊救友文言文翻译及注释讲解，二鹊救友文言文翻译及注释拼音(zǒng)经理贾(jiǎ)志也表示，基(jī)金公司终止与代销(xiāo)机构的合作，通常是基金代(dài)销机构销(xiāo)售(shòu)能力较弱，且又受到(dào)监管的处罚，就会很(hěn)果(guǒ)断地解除合(hé)作(zuò)关系。“基金公司与基(jī)金(jīn)代销机构的合作是市场化的(de)，要考虑维护成(chéng)本(běn)与合(hé)作(zuò)的潜(qián)力，基(jī)金(jīn)公(gōng)司会依据自身(shēn)的发展状况有选择的与基金代销(xiāo)机(jī)构合作。”

　　北(běi)方一家公募公司渠(qú)道负责人透露，其所在公司(sī)选择基金销(xiāo)售公司，有一套完(wán)整的基金(jīn)销售评(píng)估办法，比如基金销售保有规模、机(jī)构成立时间、综(zōng)合能力，以及与哪些(xiē)公司(sī)合作等都是考核的要素，其(qí)中，要(yào)求其(qí)公募基金销(xiāo)售保有规模排名(míng)排名前100，是(shì)硬性指标(biāo)。

　　“跟基(jī)金销售机(jī)构(gòu)合作后，需要对接系(xì)统，每年要(yào)付出系统(tǒng)维护成本，很(hěn)多销售公司(sī)一年(nián)的保有(yǒu)量也(yě)没有多少，甚(shèn)至都覆(fù)盖不了(le)成本。”据该负责人透(tòu)露，即(jí)便是前100名，也(yě)有相当(dāng)一部分达(dá)不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金公司(sī)与基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)的合作是双向(xiàng)选择(zé)，基金(jīn)公司希望能(néng)有销售(shòu)能力强(qiáng)的机构合(hé)作(zuò)，头部(bù)代(dài)销机构也会对基(jī)金公司的投(tóu)研能力，管理规模(mó)，也(yě)有一定的要求(qiú)。

　　此外，另(lìng)据某基金研究人士(shì)称，目前(qián)基(jī)金代销的(de)机(jī)构(gòu)主要(yào)分为(wèi)银行、第三(sān)方基金销售机构，以及(jí)券商(shāng)，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋(qiū)，比如，银行在渠道方(fāng)面(miàn)基础较强，更擅长固收类(lèi)产品的服务，第三方(fāng)销售渠道线上(shàng)渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天(tiān)等互联网平(píng)台流(liú)量形成显著护城河，随着(zhe)AI演进，领先地位将(jiāng)更加(jiā)夯实，而券商是以线下营(yíng)业部(bù)为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来(lái)的(de)基(jī)金销售市场，主要还(hái)是在银行渠(qú)道和头部(bù)互联网公司，券商作(zuò)为后起之秀，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太(tài)效应显著

　　基(jī)金代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效(xiào)应依然是基(jī)金销售(shòu)行业所(suǒ)面(miàn)临的重(zhòng)要(yào)趋势。

　　中国基金(jīn)业协(xié)会(huì)最新(xīn)公布的(de)公募(mù)基金销售保(bǎo)有(yǒu)量数(shù)据显示，一季度，三(sān)方机构销售增长最为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基(jī)金销售渠道中，头部机(jī)构竞争(zhēng)优势更为突出。截至今年(nián)一(yī)季度(dù)末，公(gōng)募基(jī)金(jīn)销售保(bǎo)有规模前100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万(wàn)亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比(bǐ)超73％；对比这(zhè)21家中排在末位(wèi)的泛华普(pǔ)益基金销售(shòu)有限(xiàn)公司，其非货币市场(chǎng)公募(mù)基金保有规(guī)模为54亿元(yuán)，首尾差(chà)距(jù)十分明(míng)显，未(wèi)上榜的独立(lì)基金销售机构保(bǎo)有(yǒu)规模(mó)则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日(rì)，在全市场473家基(jī)金代销机构中，目(mù)前共有(yǒu)26家基(jī)金销售机构(gòu)的(de)代(dài)销基金数(shù)量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此同(tóng)时，也(yě)有111家(jiā)基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)代销数(shù)量不足百只。而在115家独立基金销售机(jī)构中，15家(jiā)代销数量在7000只以(yǐ)上，17家代销不足白只。其(qí)中，还有6家(jiā)目前只(zhǐ)跟1家基金公司合(hé)作(zuò)。

　　实际上，近(jìn)些年来基金销售(shòu)行业分化更趋明显，不少中(zhōng)小型基(jī)金销售机构在(zài)行业大(dà)洗(xǐ)牌(pái)中退(tuì)场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网站显示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售有限公司向中国证券监督管(guǎn)理委(wěi)员会提交(jiāo)了注销(xiāo)公募证券投(tóu)资(zī)基金销售业务许可证的申请，根据(jù)《行(xíng)政许可法》《证券投资基金法》《公开募集(jí)证券投资(zī)基金销售机构监督管理(lǐ)办(bàn)法(fǎ)》等有关规定(dìng)，中国证券监督管理委员会(huì)决定注销深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司公募证券投资基金(jīn)销售(shòu)业(yè)务许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证(zhèng)监局挂出了注销永鑫保险销售服务有二鹊救友文言文翻译及注释讲解，二鹊救友文言文翻译及注释拼音(yǒu)限(xiàn)公司公募证券投(tóu)资基金(jīn)销售业(yè)务许可证的公示。永鑫保险销(xiāo)售(shòu)也是目前第一家主(zhǔ)动(dòng)注销基金销售牌照(zhào)的保险代(dài)理公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少基金(jīn)代销机(jī)构由于经营困难等原(yuán)因，主(zhǔ)动注销基金销售牌(pái)照(zhào)，退(tuì)出竞争(zhēng)行业。比如(rú)河(hé)南安存基金、科地瑞富基(jī)金、晟视天下基金、植(zhí)信基(jī)金、唐(táng)鼎耀华基金等(děng)多家机构都选择主(zhǔ)动(dòng)注销(xiāo)基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机(jī)构是由于违规等原因被(bèi)吊(diào)销牌照，比如二鹊救友文言文翻译及注释讲解，二鹊救友文言文翻译及注释拼音，去(qù)年12月，上海证(zhèng)监局发布消息，宣布注(zhù)销(xiāo)上海(hǎi)久富财富基金(jīn)销售牌(pái)照。此前，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰(tài)金石基金(jīn)等第三(sān)方代(dài)销(xiāo)机构也被(bèi)吊(diào)销了牌照。

　　业内人士(shì)认为(wèi)，严监管态(tài)势(shì)下(xià)，未来基金代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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