近期市场风向(xiàng)变动，北向资金调(diào)仓(cāng)换股，外(wài)资基(jī)金也纷纷行动。记者梳理发现，欧(ōu)洲巨(jù)头施罗德(dé)旗(qí)下三只旗舰基金同时大手笔加仓“宁王(wáng)”。3月底以来(lái)，宁(níng)王股价震荡上行(xíng)，虽较(jiào)高点(diǎn)仍有距离，但部分(fēn)资金开始行(xíng)动。透露(lù)什么(me)信号？我们一起来(lái)看看(kàn)。

　　欧洲巨头(tóu)旗下三(sān)大基金同时行(xíng)动

　　施罗德旗下“施罗德国际精(jīng)选(xuǎn)基金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿(yì)美元。

　　截至2023年(nián)4月底，基金前十大重仓股为中国平安、招(zhāo)商银行(xíng)、紫金矿业、宁德时(shí)代(dài)、贵州(zhōu)茅(máo)台、万华化学(xué)、鼎龙股份、芒(máng)果超媒、海尔生物(wù)。4月，基金加仓(cāng)宁德时代80％。

　　无独有(yǒu)偶，施罗德旗舰基金(jīn)“施罗德国际(jì)精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，台积电、腾(téng)讯控股、阿里巴(bā)巴(bā)、AIA、美(měi)团(tuán)、紫(zǐ)金矿业(yè)、港交所、银河(hé)娱乐、宁(níng)德时代、隆基绿能。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减持(chí)紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施(shī)罗德旗(qí)下另一只旗舰基金也加仓宁德时代80％。“施罗德国际精选基金中国机(jī)遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿(yì)美元。

　　截至4月底，基(jī)金(jīn)前十(shí)大重仓股为(wèi)腾讯控股(gǔ)、阿里巴(bā)巴、美团、宁德时代(dài)、隆(lóng)基绿能、蒙(méng)牛(niú)乳业、银河(hé)娱乐、紫金矿业(yè)、贵(guì)州茅台、深圳国际。4月(yuè)，基金(jīn)减(jiǎn)持腾讯(xùn)控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫金(jīn)矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看(kàn)好中国新能源车产业(yè)链(liàn)

　　同一(yī)家机(jī)构(gòu)旗下三大旗舰基金同时加仓80％，究(jiū)竟怎(zěn)么回事？

　　资(zī)料显示，这三只基金中(zhōng)，施罗德国(guó)际精选基金(jīn)中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精(jīng)选基金(jīn)大中华(huá)和施罗德国际精选(xuǎn)中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未(wèi)解释为何基(jī)金(jīn)在4月大(dà)手笔加仓宁德时代。不过，记者梳理发现，施罗(luó)德对中国新能(néng)源车产(chǎn)业链的看重是(shì)一(yī)以贯之的。

　　例如，基(jī)金经理Jack Lee在(zài)一份研(yán)究(jiū)日(rì)志中解释(shì)道(dào)：长期来看(kàn)，关注三大主题。一是电动车(chē)供应链；二(èr)是(shì)技(jì)术自主可(kě)控；三是医疗健(jiàn)康基础(chǔ)设(shè)施。

　　为(wèi)何看(kàn)好电动车产业(yè)链？

　　Jack Lee解释道，随着(zhe)气(qì)候变(biàn)化(huà)的影响(xiǎng)日益显现，全(quán)球各国(guó)的脱碳(tàn)行动变(biàn)得越(yuè)来越(yuè)重(zhòng)要(yào)。转向电动汽车(chē)（EV）是“脱碳”行动的一个方面。中(zhōng)国在这方面为投资者提供了重(zhòng)要的(de)机会。中(zhōng)国(guó)在(zài)电(diàn)动汽(qì)车(chē)价值链(liàn)的供应方面(miàn)是全球的领导者，同时中国(guó)对(duì)成品(pǐn)车辆(liàng)的需求方面也占据重(zhòng)要(yào)地位。可能很(hěn)多人不知道的是，全(quán)球2022年销售的所有电动汽车(chē)中(zhōng)，57％是(shì)在中国销售的。

　　整(zhěng)车制造之外(wài)，中国也是全球(qiú)电(diàn)动车基(jī)础设(shè)施最完(wán)善(shàn)的国(guó)家之一。以充(chōng)电(diàn)桩为例，中国平均一(yī)个公(gōng)共充电桩对应7辆车，欧洲是(shì)16、美国是16、印度(dù)是25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在电动汽车供(gōng)应链(liàn)中，有(yǒu)许多(duō)公司正在(zài)在各自的领域中建立主导地位，以某智能组件(jiàn)为例，它是(shì)电(diàn)动汽(qì)车中用于电池和电机温控的关键组件的生产商。该公(gōng)司在空(kōng)调阀行(xíng)业全(quán)球市场占有约60％的(de)份额，并在电动(dòng)汽车阀门行业拥有超过90％的市场份(fèn)额。客户包括特斯拉等全球电(diàn)动汽车专家以及福特、宝马等(děng)原始设(shè)备制造商（OEMs）。随着(zhe)电动汽车在全(quán)球范围(wéi)内继(jì)续占据市场份(fèn)额(é)——在法规的(de)支持下，该公司的增长潜力是可预(yù)见的。

　　事实(shí)上，施(shī)罗德也并非孤例(lì)。

　　另(lìng)一欧洲巨头安联(lián)投资旗舰基(jī)金安(ān)联神州(zhōu)A股基金(jīn)也在3月大手笔加(jiā)仓宁德时代(dài)。

　　这(zhè)只基(jī)金最(zuì)新规模47亿(yì)美元，截(jié)至(zhì)3月(yuè)底，基(jī)金前十(shí)大(dà)重仓股为贵州茅台、中(zhōng)信(xìn)证券、宁德(dé)时代(dài)、中国中免、东(dōng)方(fāng)财富(fù)、美的集团、迈(mài)瑞医(yī)疗、安井食品、锦(jǐn)江(jiāng)集(jí)团(tuán)、中国平安。

　　3月，基金(jīn)对前十大重仓股逐一(yī)加(jiā)仓，其中加仓幅度最大的就是宁德时代(dài)，加仓(cāng)幅度高广西大学唐纪良主任科员，广西大学唐记良达22.17％。此外，基金(jīn)对(duì)中国(guó)中免加(jiā)仓(cāng)21.10％，基金加仓贵(guì)州(zhōu)茅台(tái)15.05％。对前十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)中(zhōng)其余(yú)公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份(fèn)额(é)超40％

　　中汽协（中国(guó)汽车(chē)工业(yè)协会(huì)）近日发(fā)布(bù)的数据显(xiǎn)示，2023年4月，我(wǒ)国动力电(diàn)池(chí)产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新增6.7万(wàn)台(tái)公(gōng)共(gòng)充电桩，同比增长52.0％，桩车(chē)增量比为1：2.5。

　　动力电池行业(yè)集中度方面，今年4月，尽管我国新(xīn)能源汽车市(shì)场共计36家动力电池企业实现装车配(pèi)套，较去年同期增加2家。但是排(pái)名前3家、前5家、前10家动力电池企业动力电池(chí)装车(chē)量分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集(jí)中度依旧较高。

　　企业排名(míng)来看，根据(jù)中国汽车动力电池产业(yè)创新联(lián)盟(méng)数据显(xiǎn)示，今年4月，宁(níng)德时代以40.83％的占(zhàn)比持续领跑(pǎo)，比(bǐ)亚(yà)迪、中(zhōng)创新航、亿(yì)纬锂能、国轩高(gāo)科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺(wàng)达(dá)、LG新能源、蜂巢能源(yuán)、孚(fú)能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池行业的龙头企业，宁德时(shí)代于2023年一季度实(shí)现(xiàn)营业收(shōu)入890.38亿元，同比(bǐ)增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增(zēng)速创历(lì)史新高(gāo)。

　　北向资金调仓换股，“宁(níng)王”重受青睐

　　或许是基于优异的(de)业绩，来自(zì)Wind的数据(jù)显示(shì)，截至5月14日，最近(jìn)7天北向资金净(jìng)流入宁(níng)德时代15.75亿元，位居(jū)北(běi)向(xiàng)净(jìng)流(liú)入榜首。北(běi)向资金净流入较多的其它个股(gǔ)还(hái)包括宁德时代(dài)、工业富联、贵(guì)州(zhōu)茅台、工商银行(xíng)、北方(fāng)华(huá)创、兴(xīng)业银行、紫金矿业、建(jiàn)设银行、比亚(yà)迪(dí)、中国石(shí)化。北向资金净流出较多的个股包(bāo)括格力(lì)电器、中国建(jiàn)筑、东(dōng)方财(cái)富(fù)、中国中免、阳光电源、中(zhōng)兴(xīng)通讯、科大讯(xùn)飞、隆基绿能、长江电力(lì)、恒(héng)瑞医药。

　　看(kàn)好的(de)“宁王”的外资还包括(kuò)“柏基”。超(chāo)长(zhǎng)线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在(zài)谈及为何持有宁德时代时，写道：宁德(dé)时(shí)代所处的位置是令人羡慕的。它背后有两(liǎng)大(dà)增长机遇一是电动(dòng)车二是储能；CATL聪明(míng)地选(xuǎn)择聚(jù)焦(jiāo)磷酸铁锂电(diàn)池(chí)，这方面它的(de)市场份额是(shì)领先的(de)。此外，磷酸铁锂电(diàn)池因为安全性、生命周期和不含钴(gǔ)等特征(zhēng)而受到(dào)欢迎(yíng)；动力电池的(de)企业发展与政府的脱碳(tàn)计(jì)划(huà)是一(yī)致的。CATL的领导(dǎo)者也非(fēi)常有远(yuǎn)见。

　　柏基同时也解(jiě)释(shì)了：他们如何通过 “柏(bǎi)基十(shí)问”来考察(chá)宁德时代的。

　　不(bù)过，柏基也表示，如同所有的投资者，他(tā)们的(de)判断也(yě)可能广西大学唐纪良主任科员，广西大学唐记良是错的。例如，若未来新(xīn)的电池(chí)技术出现，宁德时(shí)代(dài)的竞争优(yōu)势不复(fù)。随着电(diàn)池(chí)成本下(xià)降，宁(níng)德时代若(ruò)不能(néng)保持利(lì)润率(lǜ)。宁德时代和电动车(chē)厂(chǎng)商的(de)关系若不能(néng)维系(xì)。这些因(yīn)素都会影响柏基对于宁德时代的判断(duàn)。

　　但(dàn)并非(fēi)所(suǒ)有(yǒu)的外资都在(zài)加仓(cāng)宁德时代(dài)。4月另一(yī)欧洲(zhōu)巨头安(ān)本(běn)投(tóu)资旗舰中国基金“安本标准(zhǔn)SICAV I-中国A股可持(chí)续股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微(wēi)微减仓宁德时代0.04％。基(jī)金(jīn)最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，基金持有的前十(shí)大重仓股为贵州茅台、宁德(dé)时代、中国中免、迈(mài)瑞(ruì)医疗(liáo)、爱尔眼科、华测检测、招商(shāng)银行、美的集团(tuán)、广联达、宁波银(yín)行。

　　摩(mó)根大通(tōng)加仓泸州(zhōu)老窖

　　宁德时(shí)代(dài)之外，互联网(wǎng)或者食(shí)品饮料(liào)也颇受关注。

　　例如，摩根大通旗(qí)舰基(jī)金“摩根基金-中国A股(gǔ)机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （a广西大学唐纪良主任科员，广西大学唐记良cc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿元(yuán)人民币(bì)，截至2023年一季度末，基金前十大重仓股为贵州茅(máo)台(tái)、金山软件、中国(guó)平安(ān)、招商(shāng)银行、万华化学、恒生(shēng)金融(róng)、泸州老窖、迈瑞医(yī)疗(liáo)、京东方。3月基金(jīn)加仓幅度最(zuì)大的(de)为泸州老窖(jiào)，加仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗(qí)下瑞银（卢森(sēn)堡）股票(piào)基金-中(zhōng)国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美(měi)元(yuán)。截至2023年 3月(yuè)底，基金(jīn)前(qián)十大重(zhòng)仓股为腾讯控股(gǔ)、贵州茅台、网易、阿(ā)里巴巴、中(zhōng)国平(píng)安(ān)、招商银行、石(shí)药集团、AIA、平安(ān)银行、美团。3月，基金(jīn)加仓阿里(lǐ)巴巴11.66％。

未经允许不得转载：美阿密—女性私护高端品牌|女性生殖保养|女性私密健康养护|女性私护微商代理产品|美阿密官网 广西大学唐纪良主任科员，广西大学唐记良