民生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴(fù)广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国(guó)企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且(qiě)国别广，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模(mó)大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头(tóu)企(qǐ)业(yè)。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出(chū)口企业群(qún)像(xiàng)五点特征，或预示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年(nián)境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商明(míng)显增多。境内和(hé)境(jìng)外客流(liú)比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客户(hù)充分(fēn)交流(liú)时，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构成(chéng)中国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角(jiǎo)出(chū)口调(diào)研信息一致(zhì)，本次广交会调研(yán)反馈，一(yī)带一路国家订单增(zēng)幅(fú)较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东(dōng)因(yīn)订(dìng)单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和中东(dōng)国家订单(dān)，中(zhōng)国不(bù)同类(lèi)型(xíng)出口(kǒu)企业感受存异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年对俄(é)出口(kǒu)并(bìng)未发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过(guò)去两年明(míng)显走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们(men)具体面(miàn)临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单明显下(xià)滑(huá)，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分大(dà)中型企业订单略有增(zēng)长(zhǎng菠萝蜜切开没熟怎么补救，菠萝蜜切开没熟怎么补救)。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的(de)出(chū)口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业(yè)面(miàn)临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。设(shè)置关税的初衷(zhōng)是(shì)为保护本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国(guó)企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是(shì)这一(yī)轮产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸(mào)专项调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季度中国出口(kǒu)订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从(cóng)另一个角度(dù)观(guān)察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业面(miàn)临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出(chū)口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群(qún)体。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意(yì)味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外(wài)贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大(dà)外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最大的进出(chū)口(kǒu)商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最(zuì)多(duō)、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我们观察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及(jí)商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品、医药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境内采购商名额(é)，客(kè)流(liú)结构上(shàng)境内采购商与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流(liú)来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外(wài)交流(liú)比较(jiào)充分(fēn)时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外(wài)商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采(cǎi)购商主要为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本(běn)次广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈出来(lái)的信息是当下高(gāo)效益客户占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可(kě)能和过去(qù)3年欧美跨境电商发(fā)展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国(guó)家(jiā)的订单增(zēng)幅较为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采(cǎi)购(gòu)规模(mó)相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业(yè)之(zhī)间感受存在(zài)明显差异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型的(de)企业所面临的出口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型企业则(zé)反馈(kuì)今(jīn)年订单虽(suī)有下(xià)滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年(nián)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业(yè)同样面临(lín)其他地区(qū)贸易摩擦增大(dà)，例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的(de)共(gò菠萝蜜切开没熟怎么补救，菠萝蜜切开没熟怎么补救ng)同(tóng)对(duì)外关税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同对外(wài)关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和(hé)资(zī)本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率和劳动(dòng)力(lì)成(chéng)本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是(shì)产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也(yě)开(kāi)始流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地(dì)，生(shēng)产得到的(de)产成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国(guó)出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口份额数据(jù)显示(shì)，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)劳动(dòng)密集型产品的订单近年(nián)来呈现持续(xù)下降(jiàng)；但(dàn)大部分调研企(qǐ)业认为(wèi)转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数量与范(fàn)围有限；海外经(jīng)济衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生证(zhèng)券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观(guān)调(diào)研系列之三：广交(jiāo)会下的(de)出口群像》

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