民生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织(zhī)背(bèi)后的(de)中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用另(lìng)一个(gè)视(shì)角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉(zhuō)一些能(néng)够反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出(chū)口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、参会(huì)采购(gòu)商(shāng)数量多且国(guó)别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面(浆水是热性还是凉性的 浆水可以当水喝吗miàn)积(jī)达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于(yú)我们观察中国外贸(mào)出口企业(yè)群像(xiàng)，这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出口信息(xī)的(de)第一大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸(mào)大环境(jìng)和出(chū)口大(dà)趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国(guó)出(chū)口信息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国(guó)出口企(qǐ)业群像五点特征，或预(yù)示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然(rán)更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外(wài)客(kè)流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充分交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客(kè)户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前长三(sān)角出口(kǒu)调研(yán)信(xìn)息一致，本次(cì)广交会调(diào)研反馈，一(yī)带一(yī)路(lù)国(guó)家(jiā)订单增幅较(jiào)大(dà)。其中东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单(dān)，中国不同类型出(chū)口企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外需求较过(guò)去两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们具体面(miàn)临的(de)出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订单情况(kuàng)相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸(mào)企业面临较为普遍的(de)贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的(de)欧美发达国(guó)家对中(zhōng)国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对(duì)外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资本(běn)货(huò)物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业(yè)已(yǐ)经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这(zhè)一轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发(fā)布(bù)《中国出口的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单(dān)和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出(chū)口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调(diào)研(yán)，从另(lìng)一个角度(dù)观察中国当(dāng)下出口现状以及(jí)中国出口企(qǐ)业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出(chū)口(kǒu)的大(dà)环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的(de)拓(tuò)客渠(qú)道，能够集(jí)中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客(kè)户群体(tǐ)。浆水是热性还是凉性的 浆水可以当水喝吗ong>新(xīn)增客源的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长(浆水是热性还是凉性的 浆水可以当水喝吗zhǎng)期新增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当期订(dìng)单(dān)暴增。短期之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出口订单主要(yào)与之前(qián)客户签订的(de)老(lǎo)订(dìng)单(dān)相(xiāng)关(guān)。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更长期的(de)外贸(mào)大(dà)环境和出(chū)口大趋势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可(kě)观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的(de)外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规(guī)模最大(dà)、商品种类(lèi)最全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状和趋(qū)势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反映(yìng)当前(qián)外(wài)贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次(cì)广交(jiāo)会客流(liú)量相当旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展会(huì)，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流(liú)结构(gòu)上(shàng)境内采购商与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流(liú)来自于境内采购(gòu)商(shāng)，往年内外交流(liú)比较充分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量(liàng)明(míng)显不足，本(běn)次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会(huì)反馈出(chū)来的信(xìn)息是当下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨(kuà)境电商发(fā)展迅(xùn)速(sù)有关，部分采购商已经(jīng)不直(zhí)接(jiē)前往线下(xià)展(zhǎn)会(huì)。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄(é)罗斯(sī)和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感受存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近(jìn)，企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出(chū)口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型的企业(yè)所(suǒ)面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大(dà)型企业(yè)则反馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存(cún)在(zài)订(dìng)单略(lüè)增(zēng)的(de)情况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的(de)代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如中国(guó)对(duì)非(fēi)洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税的(de)决定(dìng)，计(jì)划纳入的(de)商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物(wù)0％。初(chū)衷是(shì)保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关(guān)税税率和(hé)劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国企业存在产业(yè)转移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移主要流向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移(yí)至当地，生(shēng)产得到的(de)产(chǎn)成品也主要(yào)是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份(fèn)额数据显示(shì)，中国出口劳(láo)动密集型产(chǎn)品的订(dìng)单近年来(lái)呈现持(chí)续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本企业数(shù)量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究(jiū)院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告(gào)《民生宏(hóng)观(guān)调(diào)研系列(liè)之三：广交会下的出(chū)口(kǒu)群像》