AI板(bǎn)块成(chéng)为2023年最火爆的(de)板块，吸(xī)引人全市场的目光。

　　随(suí)之而来的是(shì)，不(bù)仅不(bù)少上市(shì)公司宣布试(shì)水人工智能、基金经理开(kāi)始布(bù)局AI概念，也有(yǒu)基金公(gōng)司尝试以(yǐ)AI试水投资者(zhě)关系管理，更有基(jī)金经理尝试用AI撰(zhuàn)写季报！

　　引起市场关注的是，此次公募基金2023年(nián)一季(jì)度报中，无论是(shì)成长派、还是价值派(pài)，众多基金经理(lǐ)均谈(tán)及对(duì)AI投资(zī)机遇。各大(dà)派别基金经理均认可(kě)AI所带来的(de)颠(diān)覆(fù)性(xìng)影响，并看好其中长期投资价值，但是对于短(duǎn)期人工(gōng)智能极致(zhì)行情演绎下(xià)，也有基(jī)金经理对AI保留(liú)了一(yī)份清醒。

　　基金经理试水

　　部分季报用取AI撰写

　　4月(yuè)21日(rì)，嘉实文体娱乐公布2023年一季(jì)报，引(yǐn)人关注的是，季报(bào)中(zhōng)部分内容使(shǐ)用了AI撰(zhuàn)写。

　　季(jì)报中明确写(xiě)道(dào)，这段AI生(shēng)成的内(nèi)容阐(chǎn)述了人工智能对各个(gè)行业的改(gǎi)变(biàn)，比如(rú)医疗、教育、工业生(shēng)产(chǎn)、环(huán)境保护(hù)和可持续发展，以及(jí)新能源(yuán)开(kāi)发和(hé)利用等领域(yù)。文中表示，人工智能领域的快速发展为全(quán)球带来无数机遇和(hé)挑(tiāo)战(zhàn)，将极大地影(yǐng)响(xiǎng)我(wǒ)们(men)的生(shēng)活方(fāng)式(shì)和社(shè)会发展，为确保(bǎo)AI技(jì)术的健康、可持续(xù)发展，需要建立(lì)完善的(de)法律(lǜ)法(fǎ)规和伦(lún)理准则(zé)，以(yǐ)保护个人隐私、确保(bǎo)数据安(ān)全(quán)并防止滥用。在应(yīng)对挑(tiāo)战的同(tóng)时，也应抓住人(rén)工智(zhì)能带来(lái)的机遇，共同推动这一领(lǐng)域的创新和发(fā)展。

　　嘉实文(wén)体(tǐ)娱乐基金经理王贵重在(zài)季报中也明(míng)确表示，产(chǎn)业方向上(shàng)，我(wǒ)们(men)坚定的看(kàn)好人工智能(néng)对(duì)各个行业的(de)改变。他还(hái)专门谈及，一季(jì)度进行了一定比例的调(diào)仓，方向上主要是(shì)受(shòu)益于人(rén)工智能(néng)的计算机和(hé)传媒(méi)互联网行业。数字化的(de)核心逻辑是提高效率，而(ér)高(gāo)质量(liàng)发展的核心在于效率的提升。

　　在谈到具体(tǐ)TMT行业(yè)的(de)观点时，他(tā)针(zhēn)对半导体、数字化、互联(lián)网平台等(děng)提出自己想法。说(shuō)到数字化时，表(biǎo)示(shì)其本质是利用技术的手段(duàn)，提(tí)升组织(zhī)信息计算、存(cún)储(chǔ)、传播的效率，这是一个长期向上的类消费行(xíng)业，在美(měi)国是(shì)一个(gè)和互联网(wǎng)行业一(yī)样大规模的产业。在中(zhōng)国，依然(rán)处于产业的(de)早期，但是我(wǒ)们可以(yǐ)看到疫(yì)情背景(jǐng)下，大家越来(lái)越(yuè)意识(shí)到数字化的重要性。而此轮数字化将会和人工智能(néng)深度融合，也会给(gěi)中国(guó)公司带来发(fā)展的(de)机会。目前整(zhěng)个(gè)板块的估值都到(dào)了(le)历史最低的水平。

　　此(cǐ)次是基金经理首次利用人工智能(néng)完成季报，也显示出人工智能(néng)确实开始方方面(miàn)面开始影响我们的生活、工作等，是(shì)一(yī)个历史性(xìng)大浪潮(cháo)。此前，也(yě)有基金公司积极拥(yōng)抱AI，如鹏华基金投资者教育基地宣布(bù)成为百度文心一言首批生态合作伙(huǒ)伴，鹏华基金(jīn)投教基地也将通过百度智能(néng)云接入文心一言能力，致力于创新投资者(zhě)关系管(guǎn)理(lǐ)新(xīn)模(mó)式，提升(shēng)客户投资体验感。

　　价(jià)值派、成长派

　　都积(jī)极布局AI领(lǐng)域

　　随着人工智(zhì)能成为一季(jì)度(dù)市(shì)场热点，不少基金经理选择了积极参与布局，其中，除了科技成(chéng)长派基(jī)金经(jīng)理(lǐ)，也不乏(fá)价值投资派基金(jīn)经理。

　　从上述(shù)嘉实文体娱(yú)乐一季报(bào)可以看出，该(gāi)基金(jīn)一(yī)季度(dù)进(jìn)行了一定(dìng)比例(lì)的调仓，方向上(shàng)主要是(shì)受(shòu)益于人(rén)工智(zhì)能(néng)的计算机和传媒互(hù)联网行业(yè)。前(qián)十大重仓股中，除了(le)海康威视、金山(shān)办公，其余神州泰岳、吉比特等8只个股均为(wèi)一(yī)季度新进。

　　嘉实文(wén)体(tǐ)娱(yú)乐一季报前(qián)十(shí)大(dà)重仓股

　　嘉(jiā)实大科技研究总监、嘉(jiā)实文体(tǐ)娱乐基金经理王贵重表示，产业方向(xiàng)上，坚定看好(hǎo)人(rén)工智能对各个行业的(de)改变。

　　“我们长(zhǎng)期聚焦的三(sān)大需求就是能源、信息、生命。从而衍生出看好的5大方向，半导体(tǐ)、数字化、新能源、互(hù)联网平台、创新药。我们认为(wèi)，各个细分行业(yè)的beta收敛之后，竞争力会(huì)重(zhòng)新成为(wèi)最重要的(de)增长要(yào)素(sù)。另(lìng)外，我们依然(rán)旗帜鲜明的看好(hǎo)港股的机会，特别是(shì)软(ruǎn)件和互联网领(lǐng)域的(de)机会。”王贵(guì)重(zhòng)表示。

　　实际上，除了王(wáng)贵(guì)重，在嘉实基金科技成长团队中，有(yǒu)不少(shǎo)基金经理明确看好(hǎo)人工(gōng)智(zhì)能带(dài)来的投资机遇。

　　比(bǐ)如，嘉实成长(zhǎng)增强基金经理(lǐ)陈(chén)涛在(zài)去年(nián)下半年开始增持软件，当时基本处于估值、机构持仓的(de)历史(shǐ)底(dǐ)部的位置。他认为，行业在信创、数字(zì)化(huà)、智能化(huà)等长期需求刺(cì)激(jī)下将迎(yíng)来3年以上的(de)景气周期，也是为数(shù)不多处(chù)于成长前(qián)期(qī)、对(duì)标国际也还有巨大(dà)成长空间的(de)板块，长期(qī)坚(jiān)定看(kàn)好。

　　“这(zhè)一轮AI浪潮(chá杨志的性格特点和人物事迹概括，杨志的性格特点和人物事迹简介o)将拉开新一轮科技创新周期的(de)序幕，带(dài)来以十年为维(wéi)度(dù)的产业变革机会，同时(shí)配合2023年(nián)一季度的复苏和业绩修(xiū)复，以软(ruǎn)件计(jì)算机(jī)为代表的科(kē)技(jì)板块内会持续有个股投资机(jī)会。”李(lǐ)涛表示(shì)。

　　此外，嘉实股票投研CIO、嘉实新(xīn)能源新材料基金经理(lǐ)姚志鹏(péng)等也表示(shì)，未(wèi)来，毫无疑问人(rén)工智(zhì)能和可再生能源将构成未来社会的基(jī)石(shí)。在(zài)当下，随着(zhe)经济的企稳和新人工智能浪潮的进入，未(wèi)来新的产业机会将进入(rù)新(xīn)一(yī)轮(lún)的爆发期。

　　谢治(zhì)宇也是积极的(de)一派。他在一季报中(zhōng)表示，随着ChatGPT取(qǔ)得突破性(xìng)的进展，由AI芯片、服务器、光模块等子版块带动的人工(gōng)智(zhì)能(néng)、中字(zì)头(tóu)的“中(zhōng)特(tè)估”、半导体等板块涨幅较(jiào)大(dà)，在(zài)GPT应(yīng)用端中游戏、影视等(děng)板(bǎn)块也实现较(jiào)大幅度上涨。

　　一季度，他所管理的基金维持了(le)较高仓位，对人(rén)工智(zhì)能相关产业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用空间广阔的硬件和软件公司进(jìn)行精选和布局(jú)。海康威视、澜起科技(jì)、中际旭创、晶晨股份新入(rù)兴全合润前(qián)十大重仓(cāng)股名单(dān)，立讯精密(mì)、鹏鼎控股、芒果(guǒ)超媒、普洛(luò)药业退出。其中，澜起(qǐ)科(kē)技、中际旭创，是(shì)2022年(nián)年末的(de)0持仓，直(zhí)接买到了十(shí)大(dà)重仓股。兴全合宜的重仓股上，也(yě)体现了对人工智能相关(guān)产(chǎn)业链(liàn)的挖掘。澜(lán)起科(kē)技、晶晨(chén)股(gǔ)份进入十大重仓股(gǔ)。

　　兴全合润一季报(bào)前十大(dà)重仓股

　　莫海波(bō)的万家品质(zhì)生活在(zài)一季度也进行(xíng)了调仓换股，提高(gāo)TMT行(xíng)业结构占比(bǐ)，减持地产(chǎn)、军工比例，目前主(zhǔ)要持仓(cāng)TMT、农林牧渔、军工为前三大持仓，产(chǎn)品(pǐn)总(zǒng)仓位(wèi)90％以(yǐ)上(shàng)。

　　具体来看，科大讯(xùn)飞(fēi)、三六零(líng)、金山办公、中科曙(shǔ)光等4个TMT股(gǔ)票进入前十大重仓(cāng)股之列，招商蛇口、保利发(fā)展退出十大重仓股。

　　兴全合润(rùn)一季报(bào)前十大重仓股

　　对于调仓TMT行业(yè)的(de)原因(yīn)，莫(mò)海(hǎi)波表示(shì)，主要是基于对(duì)未来2年数字经济(jì)的(de)看好(hǎo)。随着人口老(lǎo)龄(líng)化(huà)与经济(jì)发展(zhǎn)模式(shì)转变，数据成(chéng)为新的生产要素，高质量发展的核(hé)心在于全要(yào)素生产率的提升，充分利(lì)用好云计(jì)算(suàn)、大(dà)数据、人工智(zhì)能等底层技术，2023、2024年是(shì)AI+元年，AI具有较好的产(chǎn)业逻辑，通(tōng)过信息技术全方位赋能传统行业，从生产(chǎn)和服务(wù)端全面提升效率。

　　“数字经(jīng)济(jì)涵盖底(dǐ)层的通(tōng)信网络、算(suàn)力、算(suàn)法，以及多样化的(de)行业应用(yòng)等，这是(shì)一(yī)个系统性工程，产(chǎn)业空间较大、持续时间较长(zhǎng)，是(shì)未来具(jù)有(yǒu)成长性的行业之一。”莫(mò)海波表示。

　　此外(wài)，建(jiàn)信基金权益投(tóu)资部总经理陶灿管理的基金也(yě)重点布局(jú)了TMT或人工(gōng)智能相关板块(kuài)。比如，建信智能(néng)生活在(zài)一(yī)季度(dù)继续调整(zhěng)了行业配置，降低了制造业、大金融(róng)地产行业(yè)的(de)配置，增加(jiā)了消(xiāo)费(fèi)、TMT 板块的配置，特(tè)别是(shì)重点布局了人工智能技术创新带来的相关产业趋势机(jī)会。

　　保留一份清醒

　　分(fēn)歧声音(yīn)开始显现

　　不(bù)过(guò)，在人工智能极致行情演绎下，也有基金经理对AI保(bǎo)留了一份清(qīng)醒。

　　泓(hóng)德臻远回(huí)报基金(jīn)经理秦毅虽(suī)然(rán)在一(yī)季报中(zhōng)表达了(le)对(duì)人工(gōng)智(zhì)能的重视，但一季度(dù)并未加入对于AI领域的布局阵营。

　　他表(biǎo)示，过去(qù)一个季度中，以TMT为代表的科技板块走出(chū)了(le)轰轰(hōng)烈烈(liè)的行情，以ChatGPT为(wèi)代(dài)表的人工智能成(chéng)为了主(zhǔ)线。ChatGPT3.0的发布(bù)代(dài)表(biǎo)着大模(mó)型路线(xiàn)的成功(gōng)，这一成(chéng)功比之前几次的如AlphaGo等更(gèng)具现实意义(yì)，因为本次的人(rén)工智能的(de)应用(yòng)领域得到了极大的(de)拓展，模型具(jù)备了强大的通(tōng)用性。这属(shǔ)于科技(jì)史(shǐ)上的一次重大创新，未来多个行业(yè)将(jiāng)极(jí)大受益于(yú)这一(yī)技术的应用(yòng)和普(pǔ)及。未来我们应该更(gèng)加重(zhòng)视这一领域的研(yán)究和投资。

　　泓德(dé)臻远回报一(yī)季(jì)度前十大重仓(cāng)股

　　坚持低估值价值投(tóu)资理(lǐ)念的丘栋荣在一季报(bào)中也提到(dào)了(le)对AI的看(kàn)好，但他的基金持仓中(zhōng)也鲜少见(jiàn)到对(duì)相关板块的(de)布(bù)局。他表示，除复合国家(jiā)安全(quán)自(zì)主可控(kòng)和产业趋势(shì)外(wài)，今年市场高度(dù)关注的以ChatGPT为代表的大模型技术(shù)，有(yǒu)望(wàng)开启新一(yī)轮的科(kē)技创(chuàng)新周期，深(shēn)入和广泛应用，将对IT产(chǎn)业(yè)产生更大(dà)、更持久的需求拉动，因此，计算(suàn)机、电子等(děng)偏成长行业的部分成长股是未(wèi)来(lái)关注的方向之(zhī)一。

　　中庚价(jià)值(zhí)领航一季度前十大重仓(cāng)股:

　　嘉(jiā)实品质发现基金经理蔡丞丰表示，他注意到(dào)市场在追逐ChatGPT热点资产时抛弃(qì)了新能源板块(kuài)的非(fēi)理性行为，就如同去年三季度半导体及医药板块的(de)抛售，反(fǎn)而造就了难得的机会。“我们这时反而(ér)应该加(jiā)大对能(néng)源(yuán)板块机(jī)会的挖掘。”

　　嘉实(shí)优势成长基金经理孟夏虽然(rán)也认(rèn)为(wèi)，AI是不亚于互联网级别的技(jì)术要素革命，或许(xǔ)我们(men)已经站在(zài)新(xīn)一轮科技浪潮带来(lái)的全球繁荣(róng)的开(kāi)端。作为(wèi)成(chéng)长投(tóu)资(zī)者，会积极学(xué)习(xí)和拥抱，非常(cháng)庆幸有生之年能看到AGI通(tōng)用人工智能的雏形。但她同时表(biǎo)示，也(yě)会(huì)努力在火热的行情面前(qián)保(bǎo)杨志的性格特点和人物事迹概括，杨志的性格特点和人物事迹简介留一份清醒，大胆(dǎn)假设、小心求证，仔细甄别真正能够兑现长期业绩的(de)投(tóu)资(zī)机会(huì)。

　　李(lǐ)晓星的看法也(yě)颇为谨慎，他(tā)表示，AI产业的发展(zhǎn)不会一蹴(cù)而就，中(zhōng)间也(yě)必然会有曲折(zhé)，包括数(shù)据(jù)隐私、伦理(lǐ)等潜(qián)在风险(xiǎn)，可能造(zào)成(chéng)板块后续(xù)波动(dòng)。正因为此，他在去年三四季度布局了不少人工智能相(xiāng)关的标的，在一季度对TMT板块有所减仓，现在的配置大概率少于市场平均水平。

　　“目前TMT板(bǎn)块(kuài)的交易占比(bǐ)已经超(chāo)过了(le)40％。当然市场(chǎng)中有不少(shǎo)声音说这次不一样，交易占比创新高代表(biǎo)了主线行情的确(què)立，但我们还是(shì)认为太阳底(dǐ)下(xià)没有新鲜事，过度的热情在某个(gè)阶段总会消退。”李晓星(xīng)在银华(huá)心怡一季报中表示(shì)。

　　“一季度的市场(chǎng)走势再次佐(zuǒ)证了一个道理，即市场是难以预测的。迄今为(wèi)止(zhǐ)，表现最好(hǎo)的(de)是AI相关(guān)板块，这在今年初是想象不到的。就好比(bǐ)去年初我们想象不(bù)到俄乌(wū)冲突，和后(hòu)来的疫(yì)情。”中泰资管(guǎn)基金(jīn)经理(lǐ)姜(jiāng)诚(chéng)也(yě)在一季报中(zhōng)表示。

　　姜(jiāng)诚认为，AI或许是科技(jì)发展进程中最重要(yào)的事件之一(yī)，但要搞清(qīng)楚它对投资有(yǒu)哪(nǎ)些影响却(què)很难。利润(rùn)在产业链(liàn)不(bù)同环节之间将如何(hé)分配(pèi)？市场当前认为(wèi)的受(shòu)益环节是否(fǒu)能如(rú)愿受益？它的“智能(néng)”水平达到(dào)了(le)什么程度，以及渗透率将多(duō)快提(tí)升？都是很容易让(ràng)人兴(xīng)奋、可细说起来又让人(rén)不明就(jiù)里(lǐ)的(de)难题。谈资(zī)和(hé)投资(zī)之间，隔着一(yī)道鸿沟。

　　在姜诚(chéng)看(kàn)来(lái)，人工(gōng)智(zhì)能的(de)发展是一个长期因(yīn)素，我们(men)还没有(yǒu)足(zú)够(gòu)的把握去捕(bǔ)捉(zhuō)到它带来(lái)的投资机(jī)会，但(dàn)可(kě)以(yǐ)尽量(liàng)回避(bì)它带(dài)来的伤害。以尽(jǐn)可能低的(de)价格买(mǎi)尽可能好的资(zī)产，是我们(men)的投资(zī)目标。

未经允许不得转载：美阿密—女性私护高端品牌|女性生殖保养|女性私密健康养护|女性私护微商代理产品|美阿密官网 杨志的性格特点和人物事迹概括，杨志的性格特点和人物事迹简介