中国金融(róng)行业加速对外开放，外资券(quàn)商(shāng)们的2022年过得(dé)如何(hé)？

　　近日，外资控股券商(shāng)2022年的“成绩单”陆(lù)续公布：9家(jiā)外资控股券商中，仅有4家在2022年取得盈利，另外5家均出现亏(kuī)损。

　　其中，在(zài)2019年(nián)获批(pī)成立的摩根(gēn)大通证券2022年业绩突飞猛(měng)进(jìn)，当年净利(lì)润(rùn)达到2.63亿元，领先各家“洋券(quàn)商”。相比之下(xià)，与摩根大(dà)通证(zhèng)券同期获批的野村东方(fāng)国际(jì)证券(quàn)2022年亏损达到2.25亿(yì)元，业(yè)绩分化(huà)加(jiā)剧。

　　另外，今年3月瑞信(xìn)、瑞(ruì)银“官(guān)宣(xuān)”合(hé)并，两(liǎng)家(jiā)国际金融巨头(tóu)均在(zài)国内拥有(yǒu)外资(zī)控(kòng)股券商(shāng)牌(pái)照。其(qí)中，瑞(ruì)信(xìn)证券2022年(nián)亏(kuī)损(sǔn)达2.55亿元，而瑞银(yín)证券则大赚2.24亿元。后续(xù)两家外资(zī)控股券商面(miàn)临的“一参(cān)一控”问题如何解(jiě)决，仍(réng)是业内关(guān)注重点。

　　过去几(jǐ)年里，“财富管理转型”成为行业(yè)热词。而透(tòu)视各(gè)家(jiā)外资券商在2022年的“打法”来看，依托于各自股(gǔ)东资源禀赋、深入财富管理(lǐ)成为(wèi)其在中(zhōng)国展业(yè)的首要方向。

　　来看详情——

　　9家外资控股券商(shāng)半数(shù)亏(kuī)损(sǔn)

　　对于国内各家(jiā)证(zhèng)券公司来(lái)说，除了面(miàn)临(lín)行业(yè)“二八分化”的激烈态(tài)势，来(lái)自“洋券商(shāng)”们的市(shì)场竞争也同(tóng)样(yàng)带来压(yā)力。

　　日前，中证(zhèng)协(xié)公布各家券商(shāng)2022年年报/财务数据，9家外资控股券商(shāng)纷纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年的“券商(shāng)小(xiǎo)年(nián)”，受(shòu)制(zhì)于市场行情、成(chéng)立时间、牌照资质等问(wèn)题(tí)，9家共有5家出现亏损(sǔn)，分别为(wèi)瑞(ruì)信证券（-2.54亿元）、野(yě)村东方(fāng)国际(jì)证券（-2.25亿元）、大(dà)和证券（-8266.01万(wàn)元(yuán)）、星展证券(quàn)（-8274.58万元(yuán)）和汇丰前海证(zhèng)券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具(jù)体(tǐ)来(lái)看，瑞(ruì)信证(zhèng)券(quàn)2022年(nián)实(shí)现(xiàn)营业(yè)收(shōu)入2.89亿元(yuán)，同比(bǐ)下降41.91％；实现净亏损2.55亿(yì)元(yuán)，由盈转亏。野(yě)村东方(fāng)国(guó)际证券则(zé)延续自成(chéng)立以来的(de)亏(kuī)损状态：2022年(nián)实现营业收入1.1亿元，同比下降(jiàng)38.14％；净亏(kuī)损2.25亿元，较(jiào)上(shàng)年同期的8491万(wàn)元亏损幅度继续(xù)扩大(dà)。

　　在2022年(nián)因获得(dé)外资股(gǔ)东增持而成为外资控股(gǔ)券商的(de)汇丰前海证券，业(yè)绩(jì)较上年出(chū)现明显进步，但仍(réng)然录得亏损：2022年实现(xiàn)营业收入5.04亿(yì)元，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年同期(qī)为亏损1.59亿(yì)元。

　　另(lìng)外，大(dà)和证券(quàn)和(hé)星展证券均于2020年获得证监会批文，分别于(yú)2020年底、2021年初完(wán)成(chéng)工商登记，正式展业时间不长。星展证(zhèng)券(quàn)2022年实(shí)现营(yíng)业收入8633.25万元(yuán)，同比增(zēng)长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有所收窄。大(dà)和证券(quàn)2022年实现营业收(shōu)入(rù)4773.93万(wàn)元，同比下降16.12％；亏(kuī)损(sǔn)8266.01万元，亏幅进一步(bù)扩大。

　　就亏损(sǔn)原因而言，2022年受市场影响，证券行(xíng)业营业收(shōu)入普(pǔ)遍下降，外资控股券商也难以幸免。且新公司建设(shè)成本、业务费用(yòng)、员(yuán)工薪酬等支出过高，在展业(yè)初期容易(yì)导致亏损的(de)产生。

　　与国(guó)内大型券商相比，外(wài)资控股(gǔ)券商仍呈现“本小利薄”的情况，自营业务(wù)影响有(yǒu)限，因此影响2021年业绩的主要还是经(jīng)纪(jì)、投行(xíng)等传统业务。

　　例如，瑞信证券在(zài)2022年年报中(zhōng)表示，其当年投行业务手(shǒu)续(xù)费及佣金净(jìng)收入为6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪(jì)业(yè)务为1.06亿元，同(tóng)比下降46.44％。而营业支(zhī)出则有增无(wú)减(jiǎn)，业务(wù)及管理费(fèi)从上年(nián)的(de)4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花多(duō)”，导致业绩出(chū)现大额亏损。

　　摩根大(dà)通证券大赚2.6亿(yì)

　　当(dāng)然，也有“外(wài)来(lái)的和尚”念好了中国市场这本(běn)经(jīng)。

　　具体来看，2022年共(gòng)有(yǒu)4家外资控股券商实现(xiàn)盈利，分别为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元）和摩(mó)根(gēn)士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券和瑞(ruì)银证券均实现(xiàn)了(le)营收、净利(lì)润的双(shuāng)增长。

　　摩(mó)根大通证券2022年实现营业收入8.84亿元(yuán)，同比增长39.44％；实现净利润2.63亿(yì)元，同比增(zēng)长264.94％，这一业绩(jì)水平在(zài)2022年的“券业小年(nián)”可算是相当亮眼。

　　从(cóng)员工(gōng)规模来看，截至2022年(nián)底，摩根大(dà)通(tōng)证(zhèng)券共(gòng)有员(yuán)工210人(rén)，数量(liàng)在(zài)行业内(nèi)排名下游，但其业绩已跻身行业中游水平，而这(zhè)只是摩根大通证券展业(yè)的第三(sān)个(gè)完整会计年度(dù)。

　　公(gōng)开信(xìn)息显示，摩(mó)根(gēn)大通(tōng)证(zhèng)券于2019年3月获得证监会批复，成立合资证券公司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权(quán)，外(wài)高桥(qiáo)集团、珠海迈(mài)兰德等(děng)5家内资股(gǔ)东(dōng)持(chí)有另外49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受让其他(tā)5家内资股东所持股权，成为摩根大(dà)通证券唯一(yī)股东。

　　财务(wù)报(bào)表(biǎo)显示，摩根(gēn)大通证券2022年经纪业务大爆(bào)发，实现手(shǒu)续费(fèi)净收入5.56亿元，同比增长超(chāo)300％。

　　摩根大通证(zhèng)券表示，其(qí)证(zhèng)券经纪业(yè)务团队成立已逾三年，2022年业务开展和(hé)运(yùn)作(zuò)取(qǔ)得进(jìn)一步进展，新客户开发稳步推进。摩根(gēn)大通证券充分利用全球化的(de)平台手机灯可以当美甲灯吗，下载一个紫光灯手电筒优势，整(zhěng)合集团资源，持续关注并开拓传统QFII投资(zī)者以及新取(qǔ)得QFII牌照(zhào)的合格境外机构投资(zī)者，目标客群(qún)机(jī)构投资者队伍逐年壮大。

　　瑞(ruì)银、瑞信突发合并

　　“一参一控”下或将取舍

　　除摩(mó)根(gēn)大通证(zhèng)券外，瑞银(yín)证券在2022年(nián)也取得了(le)较好(hǎo)的业(yè)绩表现：当(dāng)期实现营业收入11.79亿元(yuán)，同比增长11.81％；净(jìng)利润(rùn)2.24亿元，同(tóng)比增长52.89％。

　　瑞(ruì)银证券(quàn)是进入(rù)中国时间(jiān)最(zuì)早的一(yī)批合资券商之一，早在2007年就已在国(guó)内展(zhǎn)业。2022年3月，瑞士银行受让两(liǎng)家内资股东分别持(chí)有的(de)14.01％、1.99％股权(quán)，持股比例提(tí)升至67％。截至2022年(nián)年(nián)底，瑞(ruì)银证券共(gòng)有正(zhèng)式员工383人。

　　财务报表显示，瑞(ruì)银证(zhèng)券(quàn)2022年投行业(yè)务进步明显，当期(qī)实(shí)现手(shǒu)续费净收入1.95亿元(yuán)，同比增长418％。瑞银证券表(biǎo)示，其(qí)在2022年完成了(le)创业板注册制(zhì)改革后的IPO保荐项(xiàng)目，积极(jí)筹备并参与了沪深交易所互联互(hù)通(tōng)全球(qiú)存(cún)托凭(píng)证业务等。

　　值得关注的(de)是，今年(nián)3月，百(bǎi)年大行(xíng)瑞士信贷被(bèi)竞争对手瑞银(yín)收购。瑞信(xìn)集团和(hé)瑞银集团股(gǔ)份手机灯可以当美甲灯吗，下载一个紫光灯手电筒公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣(xuān)布达成合(hé)并(bìng)协(xié)议，瑞(ruì)士(shì)联邦财政部、瑞士国家银(yín)行(xíng)（SNB）和(hé)瑞士(shì)金融(róng)市场监督(dū)管理(lǐ)局（FINMA）介入了此项交易。

　　上月瑞银发布(bù)一(yī)季报(bào)时表示(shì)，对(duì)瑞信的收购交(jiāo)易(yì)预计在6月底前完成。不言(yán)而喻的是，集团层面的(de)合并对两家(jiā)外资(zī)控股券商在中国展业情况，也将造(zào)成一(yī)定影响(xiǎng)。

　　基于此，审计所普华永道对瑞信证券出(chū)具了(le)带强(qiáng)调事项段的无保留意(yì)见审计报告：2023年(nián)3月19日(rì)，瑞信集团与瑞银集(jí)团股份公司之(zhī)间(jiān)达(dá)成协(xié)议和合并计划，截止报告日，上述(shù)协议和合(hé)并计(jì)划的完(wán)成日尚不明确(què)。瑞信证(zhèng)券(quàn)作为瑞(ruì)信集团股份有限公司下属控股子公司，未来的运营和财务业(yè)绩受(shòu)到上述(shù)合并(bìng)可能产(chǎn)生的影(yǐng)响(xiǎng)亦不明确，该事项表明存在可能(néng)导致(zhì)对公(gōng)司持续(xù)经营(yíng)能力(lì)产生重大疑(yí)虑的重(zhòng)大不(bù)确定性(xìng)。

　　瑞(ruì)信证券前身为(wèi)成立于2008年的瑞信(xìn)方正证券，系(xì)证(zhèng)监会修订《外商参股证(zhèng)券(quàn)公(gōng)司设立规则》后(hòu)首家获批的合资证券公司。2020年4月(yuè)，证监(jiān)会(huì)核准瑞信向瑞(ruì)信方正(zhèng)证券增资2.89亿元获(huò)得控股权（51％），2021年6月瑞信(xìn)方正更名为瑞信证券（中(zhōng)国）。

　　2022年9月，方(fāng)正证(zhèng)券公告称，拟以11.4亿元的对价转(zhuǎn)让瑞信证(zhèng)券(quàn)49％股权(quán)。在该笔(bǐ)交易完成后，瑞信将全(quán)资持(chí)有瑞信证券。但突(tū)如其来(lái)的瑞信、瑞银合并，使得瑞银证券和瑞信(xìn)证券将受(shòu)同一(yī)股东控制。

　　根据《证(zhèng)券(quàn)公司(sī)股权(quán)管(guǎn)理规定(dìng)》，证券公司股东(dōng)以(yǐ)及股东的控股股东、实际控制人参股证(zhèng)券公司的数量不得超过2家(jiā)，其(qí)中控制证券公司的数量不得超过1家。在(zài)面临“一(yī)参一控”的(de)限(xiàn)制下，瑞银证券和(hé)瑞信证券的牌照或(huò)将面临“一去一留(liú)”的局面。

　　深入财富(fù)管理破局(jú)

　　过去几年(nián)里，“财富管理(lǐ)转型(xíng)”成为行(xíng)业热词。而透(tòu)视各家外资券商在2022年的“打法”不难发现，依托于各自(zì)资源禀赋深入财富管理成为其在(zài)中国展业的首要方向。

　　例如，野村(cūn)东(dōng)方国际证券(quàn)表示，2022年(nián)其财富(fù)管理业(yè)务在(zài)原有(yǒu)“大宗交易”、“市值托管(guǎn)”、“SMA（单一资产管理账户）”等(děng)业务持续推进的基础上(shàng)，新(xīn)增了特(tè)色投资咨(zī)询(xún)服务（如(rú)ESG行(xíng)业咨(zī)询）、上市(shì)公司大宗减持服务(wù)、集团间跨境业(yè)务联动等多种业务模式，通过服务手段的(de)增加及优化(huà)，为(wèi)客户提(tí)供(gōng)多(duō)维度、一站(zhàn)式的综合(hé)性(xìng)金(jīn)融(róng)解决方(fāng)案。

　　后续，野村东方(fāng)国(guó)际证券财富(fù)管理(lǐ)业务将定位于(yú)“中国高端(duān)财富人群”，从产品配置、人员建设、中后台支持以及(jí)集团跨境(jìng)合作四个方(fāng)面入手(shǒu)，打造以产品为(wèi)中(zhōng)心的业务核心竞争力，持续为中国投资者(zhě)提供具有野村(cūn)集团(tuán)特色的高(gāo)质量财富管理服务(wù)。

　　在完成(chéng)高盛(shèng)集团(tuán)全资持(chí)股备案(àn)后(hòu)，高盛(shèng)高华在2021年底与(yǔ)北京高华签订《业务(wù)转让协议》，受让北京高(gāo)华的所有业(yè)务(wù)。2022年(nián)5月，高盛高华获(huò)证监会核发新(xīn)增证券经纪、证券投资(zī)咨询、证券自营及代销金融产品业务的(de)业务(wù)许可。2023年2月(yuè)，高(gāo)盛高华与(yǔ)北京(jīng)高华完成(chéng)业务迁移工作。

　　高(gāo)盛高(gāo)华(huá)表(biǎo)示(shì)，其将持续以资产配置(zhì)为核心进行(xíng)新产品和服务的研发工作，进(jìn)一步赋能部门为在(zài)岸客(kè)户提供财富管理综合(hé)解决方案(àn)，丰(fēng)富客户产品种类选择(zé)，开展(zhǎn)境内(nèi)私人财(cái)富管理平台未(wèi)来战略规划，并(bìng)进(jìn)一步拓(tuò)展境内产品平台。

　　与(yǔ)此同(tóng)时，高盛高华将持续推进私募股(gǔ)权基金管理人（PEWFOE）的设(shè)立工作，持续代销第三(sān)方(fāng)金融产(chǎn)品并推进跨境投(tóu)资新产品(pǐn)的研发，为客户提供(gōng)直接对(duì)接境外资本(běn)市场的机(jī)会。

　　另外，依托于外资(zī)股东打(dǎ)造私人财富(fù)管理(lǐ)业务，这(zhè)在具备外资银行股东(dōng)背景的券商中(zhōng)较为多见。例如，汇丰前海证券表示，其于2022年4月正(zhèng)式成立(lì)私人财富管(guǎn)理部(bù)，负责公司高净值个人客户综合财富管理业务的运作。私人财富管(guǎn)理部以汇丰前海证券为平台，依托汇丰环球私人银(yín)行，致力为(wèi)高净值和(hé)超高净值客户及其家族提(tí)供专(zhuān)业(yè)、多元及定制化的资产(chǎn)配置服务，为客户实(shí)现其投(tóu)资目标(biāo)。

　　瑞银证券(quàn)则(zé)另辟蹊径，推出家族信托资讯业务(wù)，与4家国(guó)内头部信(xìn)托公司达成(chéng)战略合作。同时，瑞(ruì)银证券在(zài)2022年重启深圳(zhèn)分公司财(cái)富管理业务，依(yī)托国家对粤港澳大湾区的新政举措，致力于发展(zhǎn)财富(fù)管(guǎn)理大湾(wān)区业务。

　　瑞银证券表示，其财富管理部秉持着为客户进(jìn)行(xíng)全方位资产配置(zhì)和满足客户全生命(mìng)周期财富(fù)管理的理念，进(jìn)一步完(wán)善投资(zī)解决方(fāng)案和财富规划(huà)方面的业务，一方面积极扩充现有(yǒu)架上策略(lüè)，精选上(shàng)架多支产品为客户在(zài)同一策略下提供差异化选择(zé)及多元(yuán)化的投资(zī)方案。

　　外资券商队(duì)伍不(bù)断扩大

　　随着(zhe)中国资(zī)本市场对(duì)外开(kāi)放的力(lì)度不(bù)断加大，各外资金融机构加速(sù)了(le)在境内设立控(kòng)股券商的进程。

　　今年1月，渣(zhā)打证券获批准(zhǔn)设立，公司注(zhù)册地为北京市，注册资本为人民币10.5亿元，业务范围包括(kuò)证券经纪、证券(quàn)自(zì)营、证(zhèng)券承销、证券资产管理（限(xiàn)于(yú)从事资产证券化业务(wù)）。

　　值得(dé)关注(zhù)的是(shì)，渣打证券是首家新设(shè)的(de)外(wài)商(shāng)独资证券公司。就监管批复信息来看，渣打证券由渣打银(yín)行(xíng)（香港）有(yǒu)限公司全资设立，出(chū)资额10.5亿元人民(mín)币(bì)。

　　算上(shàng)渣打证券在内(nèi)，目前国内的外资控股券(quàn)商数量已达到(dào)10家。其中，摩根大通(tōng)证券（中国(guó)）、高盛高(gāo)华证券(quàn)、渣打证券均为(wèi)外商(shāng)独(dú)资(zī)券商(shāng)。从数量上来(lái)看，外资控股券(quàn)商已成为市场上不(bù)容忽视的“新势(shì)力”。

　　此外，目(mù)前还有数家外(wài)资券(quàn)商的设(shè)立申(shēn)请(qǐng)静待审(shěn)批(pī)。截至5月5日，花旗证(zhèng)券(quàn)、法(fǎ)巴证券(quàn)、日兴证(zhèng)券、青岛意才证券等多家外(wài)资券商的(de)设立申请仍处(chù)于证监会审(shěn)批阶段(duàn)。其中，法巴(bā)证券和青岛意才证券已获第一次意见反馈。

　　今年3月底(dǐ)，证监(jiān)会主(zhǔ)席易会满等先(xiān)后在京(jīng)会(huì)见(jiàn)美(měi)国桥水基金、法国东(dōng)方汇理、日本(běn)大和(hé)证券、英国汇丰、加(jiā)拿大宏(hóng)利金融、新(xīn)加(jiā)坡(pō)淡马锡、德国(guó)安联保险、意大利(lì)联合圣保(bǎo)罗银(yín)行、美国(guó)景顺(shùn)和高盛等国际金融(róng)机构负(fù)责(zé)人。

　　来(lái)访的国际(jì)金融机构负责(zé)人普遍表示，此次(cì)来华(huá)亲(qīn)身(shēn)感受(shòu)到中(zhōng)国(guó)经济(jì)的(de)强(qiáng)大韧性(xìng)、潜(qián)力(lì)和活力，坚定看好中国经济和中国(guó)资本市场发展(zhǎn)前景。近年来中国资本(běn)市场对外(wài)开放稳步推(tuī)进，为国际金(jīn)融机构和全(quán)球投资(zī)者(zhě)带(dài)来了实实(shí)在(zài)在的机(jī)遇。各金融机(jī)构高度重视中(zhōng)国(guó)市场，将继续与中国深化合作(zuò)，积极(jí)拓展(zhǎn)在华业务和投资(zī)，期待(dài)实现互利共赢(yíng)。

　　面对来(lái)自外资券商(shāng)的市场竞争(zhēng)，国内券商(shāng)也纷纷感受到了挑战(zhàn)和机遇。例如，华(huá)西证(zhèng)券即在(zài)2022年(nián)年报(bào)中表(biǎo)示(shì)，外资机构来华展业便利度不断提(tí)升，经营(yíng)范围和监管要求实现国民待遇，外资券商、资(zī)产管理机构等加速布局(jú)，全力抢滩中国证(zhèng)券(quàn)市场，对本土(tǔ)证(zhèng)券公司既带来了国际金(jīn)融(róng)机构全面参与(yǔ)中国资本市场竞争所形成的冲(chōng)击，也带来了通过与国际金融机构直(zhí)接合(hé)作促(cù)进业务发展、提升管理水(shuǐ)平的机(jī)遇。

　　西(xī)部(bù)证(zhèng)券也表示，当前证(zhèng)券(quàn)行业(yè)集中度(dù)稳中(zhōng)有(yǒu)升(shēng)，头(tóu)部券商竞争(zhēng)优势(shì)更趋明(míng)显，业务多元化发(fā)展趋势初步形成，金融科技对行业发展理念的变革和重塑(sù)不(bù)断(duàn)深化，外资(zī)券(quàn)商市场冲击将逐渐显现，证券(quàn)行业竞争新格局正加速演变。

未经允许不得转载：美阿密—女性私护高端品牌|女性生殖保养|女性私密健康养护|女性私护微商代理产品|美阿密官网 手机灯可以当美甲灯吗，下载一个紫光灯手电筒