过去(qù)几(jǐ)个月，阿(ā)里旗下国际电商、盒马、菜鸟(niǎo)等业务，屡屡传(chuán)出单独融资(zī)、上市(shì)的(de)消息。这次(cì)不(bù)再(zài)有悬念——阿(ā)里主动宣告(gào)了这一决定。

　　5月18日(rì)，阿里公布了2023财(cái)年第四季(jì)度及2023财年年(nián)度业绩（截(jié)至2023年3月(yuè)31日(rì)）。除了(le)财务数据(jù)外，阿里还(hái)宣布了(le)旗下六大业(yè)务板(bǎn)块的董事会(huì)名单和部分业(yè)务(wù)的融资计划。

　　阿里表示(shì)，集团(tuán)董事会已批(pī)准(zhǔn)阿里(lǐ)国际数字商业寻求(qiú)对外融(róng)资，以及菜鸟和盒马的上市计(jì)划。同时，阿里计划为云智能集团引进战(zhàn)略投资，并以股(gǔ)东派息的(de)方式对(duì)其分拆，实(shí)现(xiàn)其独立上市(shì)。盒马、云智能集(jí)团(tuán)、菜(cài)鸟可能先后实现上市，时间(jiān)约(yuē)12个月左(zuǒ)右。

　　消(xiāo)息公布后，次日阿(ā)里美股收跌5％、港股(gǔ)下(xià)跌6％。按照港股计算，目前阿里总市值为1.75万亿港(gǎng)元，过去三个(gè)月累计下跌(diē)3乔丹有多高0％，只有2020年(nián)10月高(gāo)点时的四分之一(yī)。

　　两个(gè)月(yuè)前，阿(ā)里进行了(le)公司24年历史以来(lái)最大幅度的变(biàn)革(gé)，即「1+6+N」。阿里巴巴集(jí)团作为控股公司(sī)，持(chí)有(yǒu)六大业(yè)务集团（阿里云智能、淘宝天猫商业、本地(dì)生活、菜鸟(niǎo)、国际数字商业、大文娱）和其他业务公(gōng)司。

　　阿里称此举是为(wèi)了(le)让各项业务决策链路变短、更加敏捷，从而更好(hǎo)地抓住各自市场(chǎng)和行业(yè)机遇，进一(yī)步(bù)释放(fàng)股(gǔ)东价值(zhí)。在这一架构下，六大业务集团的CEO在各自董(dǒng)事会的领导下，对各(gè)自的经(jīng)营结(jié)果和合(hé)规(guī)性负责(zé)。除(chú)淘天集团仍将继续由阿里巴巴集团(tuán)全资(zī)控股外，另五家业务集团均可灵活地筹(chóu)集外部资金，并可能寻(xún)求单(dān)独(dú)上市(shì)。

　　电话会上，阿(ā)里率(lǜ)先(xiān)公布了阿(ā)里云、国际电商、菜鸟、盒马四块(kuài)业务(wù)接下来的调(diào)整(zhěng)计(jì)划，其他业(yè)务(wù)尚未(wèi)提及。阿里(lǐ)巴巴(bā)集团(tuán)董事长兼(jiān)首席执(zhí)行(xíng)官张勇表示，阿里的三(sān)个核心战(zhàn)略(lüè)是消(xiāo)费、云和全球(qiú)化。这或许是(shì)观察接下来(lái)阿里组(zǔ)织变革的一个(gè)重要(yào)方向。

　　阿(ā)里六大集(jí)团董事(shì)会(huì)成员丨来源：阿里(lǐ)财(cái)报

　　以下是对这三大(dà)战略(lüè)方向的梳理。

　　01

　　阿里(lǐ)云：张勇亲(qīn)自

　　带队云智能集团(tuán)

　　值得注(zhù)意的是，在六大(dà)业务中(zhōng)，只有云智能集团是由阿里(lǐ)巴巴集(jí)团(tuán)董(dǒng)事长兼(jiān)首席执行官张(zhāng)勇亲(qīn)自带队。财报(bào)显示(shì)，张勇任(rèn)云智能集团(tuán)的董事长兼首(shǒu)席执(zhí)行(xíng)官，这也是张勇(yǒng)在六大集团中担任的唯一一个职务(wù)。

　　除了(le)张勇(yǒng)之外，云(yún)智能(néng)集团的(de)其他董事会成员(yuán)还有备受关注(zhù)、最(zuì)近重归阿(ā)里云的王(wáng)坚博士(shì)（阿里巴巴(bā)集(jí)团技术委员会主席）、郑俊(jùn)芳（云智能集团(tuán)首席风险官）、蒋芳（阿里巴巴(bā)集团(tuán)首席人力(lì)官）、吴(wú)泽(zé)明（阿里巴巴(bā)集团首席(xí)技术官）。

　　在阿里集(jí)团(tuán)对(duì)各子集团「放手」的大背景下，张勇(yǒng)选择亲手来「抓」云智(zhì)能(néng)集团，可(kě)以看出对后者的重视。

　　云(yún)智能集(jí)团(tuán)包括(kuò)阿里云、AI、钉钉等(děng)业务(wù)。张勇说，从商业(yè)模(mó)式(shì)、客户特(tè)征和发(fā)展(zhǎn)阶(jiē)段来看，云(yún)智(zhì)能集(jí)团与阿里巴巴生态系统中其(qí)他(tā)以消费者为中心的业务有着根本不同。可以说(shuō)，它更(gèng)适合(hé)成(chéng)为一(yī)家与阿(ā)里集团完全独立的新公司，而这(zhè)个过程也更复杂。因此，它更需要倾注精力来做。

　　而更关键(jiàn)的是，面对大模型代(dài)表的人(rén)工智能时代，阿里云即(jí)将迎来全新的历史机遇。在业绩(jì)电话(huà)会上，张勇(yǒng)表示(shì)，由于人工智能应用对算力需求(qiú)的指数级增(zēng)长，这(zhè)是阿里云(yún)的巨大机会。除此之外，还包括基于大(dà)模型开发新产品(pǐn)的(de)机会。

　　4月，阿里发布(bù)了大型语言预训练模型「通(tōng)义千(qiān)问」，目前已有(yǒu)超(chāo)过(guò)20万客户申(shēn)请(qǐng)试用。在2023春(chūn)季钉峰会上，钉钉推出基于「通义千问」的智能(néng)功能产(chǎn)品集成。而未来，「通义(yì)千(qiān)问」会接入(rù)阿里的全栈产(chǎn)品(pǐn)。

　　据财报，云业务的本(běn)季度收(shōu)乔丹有多高入（抵消跨分部交易(yì)的影响后）同比下(xià乔丹有多高)降(jiàng)2％，达(dá)到约186亿元。背后原因主要是(shì)部门项目受(shòu)到疫情影响而延迟(chí)交付等(děng)等(děng)。不过，该集团还是很有信心。在财(cái)报发布(bù)后，张勇向阿(ā)里云员工发布了(le)全(quán)员信(xìn)。「我们有机会(huì)打造一家世界级的科(kē)技公司。」他写道。

　　02

　　消费：盒马只是开始(shǐ)，

　　淘天(tiān)、本地生活(huó)仍是重(zhòng)中之重

　　此次列在上市计划的盒马，隶属于(yú)「1+6+N」的「N」。但在财报中，其业(yè)绩仍算在(zài)阿里(lǐ)中国商业(yè)分部。阿里中(zhōng)国商业(yè)分部主要包括(kuò)淘(táo)宝、天(tiān)猫、淘特、淘菜菜、盒马、天猫超市(shì)、阿里健康等零售业(yè)务，以及1688在内(nèi)的(de)批发(fā)业(yè)务(wù)。

　　中国商(shāng)业(yè)分部的本季(jì)度收(shōu)入约为1360亿元，本季度经调整EBITA（一项非公认会计(jì)准则财务指标）约为人民币385亿元，相(xiāng)较2022年同期增长19％。该(gāi)增长(zhǎng)主要是由于淘(táo)特、淘菜菜和盒(hé)马(mǎ)亏损收(shōu)窄(zhǎi)。本季度，盒(hé)马增强了销售能力并(bìng)提高运营效(xiào)率(lǜ)，经(jīng)营业绩因而录(lù)得正数(shù)。

　　阿里表(biǎo)示，盒马(mǎ)已经建(jiàn)立了稳定且明确的商(shāng)业模式以及(jí)清晰的盈利路径。

　　而中国商(shāng)业分(fēn)部也主要组成了阿(ā)里(lǐ)六大(dà)业务之一淘天集(jí)团（包括淘(táo)宝、天猫(māo)等业务）。财报显(xiǎn)示，淘(táo)天集团的(de)董事(shì)长是吴泳铭——这位阿(ā)里巴(bā)巴合伙人自上世纪90年(nián)代就(jiù)跟随(suí)马云，是阿(ā)里的元老之一。而淘天集团的董事(shì)兼CEO则(zé)是(shì)戴(dài)珊。该集团其它董事还包括蔡崇信（阿里(lǐ)巴巴集团执(zhí)行副主席(xí)）、蒋凡(fán)（阿(ā)里国(guó)际数字商业集团(tuán)CEO）、吴(wú)泽(zé)明（阿里巴巴集团首席技(jì)术官）。

　　在消费方(fāng)向，阿里的另一重点是本地生(shēng)活集团，后者包括「到家(jiā)」业务饿了(le)么、「到(dào)目的(de)地」业务高德、飞猪等。本季度，由于消(xiāo)费复苏(sū)、人们出行增加等因素，本地(dì)生(shēng)活服务分部收入同(tóng)比(bǐ)增长17％至约(yuē)125亿元，订(dìng)单增长也(yě)超过20％。

　　据财报，本(běn)地生活集(jí)团(tuán)的董事(shì)长兼(jiān)CEO为俞永(yǒng)福，其它董事包括(kuò)彭蕾(lěi)（阿里巴(bā)巴合伙人）、吴泽明、朱(zhū)顺(shùn)炎（阿里健康董事长兼首(shǒu)席(xí)执行官）等(děng)。

　　阿里靠消(xiāo)费(fèi)起家，淘天集团和本地生(shēng)活集(jí)团(tuán)都算(suàn)是阿(ā)里的核心业务。而在这一(yī)方(fāng)向的盒(hé)马启(qǐ)动上市，还只是一个开始。

　　03

　　国际化：从国(guó)际电商

　　集团到菜鸟(niǎo)物流

　　张勇在电话会上表示(shì)，当谈论全球(qiú)化(huà)时，那就是(shì)阿里的数字商务、物流和云。

　　阿(ā)里国(guó)际数字商(shāng)业集团主要包括Lazada（东南亚电(diàn)商(shāng)平台(tái)）、速卖通、Trendyol（土耳其电商平台）、Daraz（南亚电商平(píng)台）、Alibaba.com等业务。本季度，阿(ā)里国际商业分部收入同(tóng)比增(zēng)长29％，达(dá)到(dào)约185亿(yì)元。

　　其中，Trendyol的(de)收(shōu)入增长主要来自补(bǔ)贴效率的提升，Lazada的收入增长主要(yào)源自提(tí)供更多增值服(fú)务来提(tí)高变现率，而速卖(mài)通(tōng)则是(shì)本季度推出了主打高性价比的电商平台Choice，带(dài)来了(le)订单的双位数增长。

　　据财报(bào)，阿里国(guó)际数字商业(yè)集团的董事长为J.MichaelEVANS（阿里巴巴集(jí)团董事兼总裁(cái)）、董事兼CEO为蒋凡(fán)、其他董事为彭(péng)蕾(lěi)、戴珊、吴泳(yǒng)铭。而此次(cì)该集团单独融资，将用于(yú)拓展新的地域市场、投资(zī)新技术(shù)、扩大消(xiāo)费者和(hé)供应商技术(shù)、加强管(guǎn)理团队等(děng)等。

　　在物流方面，菜鸟集团本(běn)季度收入（抵消跨分部(bù)交易的影响后）同比增(zēng)长18％，达(dá)到约136亿元。这背后主(zhǔ)要(yào)是国(guó)际(jì)物流履约(yuē)解(jiě)决(jué)方(fāng)案服(fú)务的收入增加、以及消费者物流服务需求的增(zēng)加导致。

　　据财报，菜鸟集团的董(dǒng)事长(zhǎng)为蔡崇信（阿(ā)里巴(bā)巴集团(tuán)执行副(fù)主席），董事兼CEO为万霖，其他董事为(wèi)戴珊、蒋凡、蒋芳。在财报(bào)发布之后，万(wàn)霖(lín)也对菜鸟员(yuán)工(gōng)发布了全员信，「十年内(nèi)菜(cài)鸟会成为全球(qiú)领先的综合数(shù)质物流集团。」他写道。

　　谈完以上五个集(jí)团，最后一(yī)个集团阿里大文娱在独立融(róng)资(zī)上尚(shàng)未有最新(xīn)进(jìn)展(zhǎn)。在财报中，关(guān)于其(qí)业(yè)务只有短短一段话(huà)带过。据财报，大(dà)文(wén)娱的(de)董(dǒng)事长兼(jiān)CEO都是由樊路远担(dān)任，而其他董事为武卫（阿里巴(bā)巴集团董事）、童文红（阿里巴巴合伙人(rén)）、俞思瀛（阿里巴巴集(jí)团首席法(fǎ)务(wù)官）、闻佳（阿里巴巴集团(tuán)公(gōng)共事(shì)务总裁）。

　　阿里在财报中强(qiáng)调(diào)，上(shàng)述各项(xiàng)交易的(de)完成取(qǔ)决于(yú)多(duō)种因素，而(ér)其中(zhōng)很(hěn)多因素是(shì)其无法控制的，包括资产、负债和合同的成功(gōng)重组(zǔ)、股权(quán)激励计划、市场条件和监管(guǎn)审批等。可(kě)见，尽管(guǎn)决心强大、战略方向(xiàng)清晰(xī)、执(zhí)行果断，但阿里的分拆之路仍(réng)充(chōng)满变数。

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