今年以来基金代销机构被基金(jīn)公司解约的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布(bù)与基金代(dài)销机(jī)构解约的(de)公告(gào)。截至6月1日(rì)，今年以来已(yǐ)有18家基金公司(sī)宣布与(yǔ)28家基金代销机构终止(zhǐ)合(hé)作。而从机构类(lèi)型看，中小型独立(lì)基金销(xiāo)售机构居多(duō)，此外，也有银(yín)行和保险。

　　值得一提的(de)是，近年(nián)来由(yóu)于经营不善(shàn)或违规，已有多家基金销售机(jī)构主(zhǔ)动或被(bèi)动注销牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基(jī)金(jīn)公司与(yǔ)基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)之间的合(hé)作本就是双(shuāng)向选择，在(zài)高质量(liàng)发展背景下，基金公司严格筛选代销机(jī)构也是降(jiàng)本(běn)增效的(de)主流选择。未来，基金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止与(yǔ)基金代销机构(gòu)合作

　　6月(yuè)1日，西(xī)部利得基金发布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基金办理该公司(sī)旗下(xià)基(jī)金的相关销售业务。值得注意的是，今年以来(lái)，还(hái)有方(fāng)正富邦基金、平(píng)安基金，以及海富通基金停止了(le)与浦领基金的基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公告，经与(yǔ)北京(jīng)虹点基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司、上海(hǎi)凯(kǎi)石(shí)财富(fù)基金销(xiāo)售有限公司协商一致，自2023年(nián)5月29日起，上(shàng)述基(jī)金销售机构将不再代理销售公司旗下(xià)所有公募基金。

　　就(jiù)在此前(qián)的5月18日，长盛基金也发(fā)布公告称，与方德(dé)保险代理有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)、民商基(jī)金销售（上海）有限公司协商(shāng)一致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销售机构将不再代理公司旗下(xià)所有公募(mù)基金。自公告之日(rì)起，上(shàng)述(shù)公司不再办理本公(gōng)司旗(qí)下基金(jīn)的(de)开户、认购、申购等基(jī)金买入的相关业务，只保留赎回(huí)业务，直至所有客(kè)户赎(shú)回全部(bù)份额。而在(zài)今年4月，西部(bù)利得基金、上银基金也终(zhōng)止(zhǐ)了与民(mín)商基金的(de)基金销(xiāo)售合(hé)作，上银(yín)基(jī)金则于2月终(zhōng)止与该机构的(de)合作关(guān)系，但也有宝盈基金、万家基金新增与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据(jù)中(zhōng)国基金报记(jì)者统计(jì)，截(jié)至(zhì)6月1日(rì)，今年(nián)以(yǐ)来，已有18家基金(jīn)公司(sī)宣布(bù)与28家基金代销机构(gòu)终(zhōng)止(zhǐ)合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立(lì)基(jī)金销售机构的(de)合作(zuò)；3月，有8家(jiā)基金公司终止了合计(jì)17家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构的代销合作，其中包(bāo)括(kuò)1家保险(xiǎn)公司；4月，有(yǒu)5家基金公司(sī)终止了(le)合(hé)计6家独立(lì)基金销(xiāo)售机构的合(hé)作；5月以(yǐ)来，则已有9家基金(jīn)公司(sī)宣布终止(zhǐ)了(le)合计(jì)12家基金代销(xiāo)机构的合作，这其中(zhōng)包括独立基金销售机构(gò相亲对象不回消息算拒绝吗，相亲女拒绝你一般有三种暗示u)、银行(xíng)和保险。

　　目前这些(xiē)代销机构中，正融(róng)基(jī)金解除合作关系的基金公司最多(duō)，年内已有5家；而(ér)基金公司中(zhōng)，长盛基金解(jiě)除合作关系最(zuì)为频繁，3月(yuè)以(yǐ)来几(jǐ)乎每月都(dōu)会和基金代销机(jī)构(gòu)解除合(hé)作关(guān)系，目前已累计(jì)解约11家，海富通基(jī)金(jīn)今年2月和3月分别(bié)解除5家合作关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推(tuī)降本增效(xiào)

　　整(zhěng)体来看，前(qián)述(shù)被(bèi)解约的基金销售机构多为中小(xiǎo)型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代销机构(gòu)数量增多及监管趋严，近几(jǐ)年公(gōng)募基金(jīn)公(gōng)司对(duì)于(yú)代销机构的选择(zé)标准(zhǔn)也在提高(gāo)。在高质量发展背景(jǐng)下，严格筛(shāi)选基(jī)金代销机构，也(yě)是实(shí)现降本增(zēng)效的一大(dà)举措。

　　一家基金公(gōng)司内(nèi)部人员表(biǎo)示，基(jī)金公司终止与销(xiāo)售机构(gòu)的(de)合作，无(wú)非是以(yǐ)下三种情况(kuàng)：一是基金销量(liàng)一直得不到(dào)有效增长(zhǎng)，对基(jī)金(jīn)公司整体基金(jīn)销售(shòu)贡献不大；二是受到监管(guǎn)处罚；三是销(xiāo)售(shòu)机构主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一(yī)轮，理由无非就是(shì)这些(xiē)。”但该内(nèi)部人员(yuán)也坦言(yán)，今年以来权(quán)益市场低迷，基金销售困难也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上(shàng)太多销售合作机构，没有太大意义(yì)，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾(jiǎ)志(zhì)也表示，基(jī)金公司(sī)终止(zhǐ)与代(dài)销(xiāo)机(jī)构的(de)合作，通常是基金代销机构(gòu)销(xiāo)售能力较弱，且又受到监管的处罚，就(jiù)会很果断地解除合作关(guān)系。“基(jī)金公司与(yǔ)基金代(dài)销机构的合(hé)作是(shì)市(shì)场(chǎng)化的，要考虑维护成本与合作的潜力，基(jī)金公司会依(yī)据(jù)自身的发展状况有选择(zé)的与基金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一(yī)家公募公司渠道负责人透(tòu)露，其(qí)所在公司选择基金销售公司，有一套完整的(相亲对象不回消息算拒绝吗，相亲女拒绝你一般有三种暗示de)基金销(xiāo)售评估(gū)办法(fǎ)，比(bǐ)如基金销售保有规(guī)模(mó)、机构成立时间、综合能力，以及与哪(nǎ)些(xiē)公司(sī)合作(zuò)等都是(shì)考核的要素(sù)，其中，要求其公(gōng)募基(jī)金销(xiāo)售保有规(guī)模排名排名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作后(hòu)，需要对接(jiē)系统，每(měi)年要付出系统(tǒng)维护成本，很多销(xiāo)售(shòu)公(gōng)司(sī)一(yī)年的保有量(liàng)也没有多(duō)少(shǎo)，甚至都覆盖不(bù)了(le)成本。”据该负责(zé)人透露，即便(biàn)是(shì)前100名，也有相当一部(bù)分达不到标准。

　　在(zài)贾志(zhì)看来，基金公(gōng)司与基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构(gòu)的合作是双向选择，基金(jīn)公司希望能有销(xiāo)售能力强的机(jī)构合作，头部代销机构(gòu)也会(huì)对(duì)基金公司的投(tóu)研能(néng)力，管(guǎn)理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研(yán)究(jiū)人士称(chēng)，目前基金代(dài)销的机构主要分为银行(xíng)、第三(sān)方基金销售机(jī)构，以及(jí)券商，从(cóng)禀赋来说(shuō)，各有千秋，比(bǐ)如，银行(xíng)在渠道方面(miàn)基(jī)础(chǔ)较强，更擅长固收类产(chǎn)品的服务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等(děng)互联网(wǎng)平台流(liú)量形成显(xiǎn)著护(hù)城河(hé)，随着AI演进，领先地位将更加(jiā)夯实，而券商是(shì)以线(xiàn)下(xià)营业部为(wèi)抓(zhuā)手(shǒu)，对权益(yì)类产品服务(wù)能力较(jiào)强。

　　贾志表示(shì)，未(wèi)来的(de)基金销售(shòu)市场，主要还是(shì)在(zài)银(yín)行渠道和头部互联网(wǎng)公(gōng)司(sī)，券(quàn)商作(zuò)为后起(qǐ)之秀，也是不容(róng)忽视的力量。

　　马太(tài)效(xiào)应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将(jiāng)持续(xù)

　　近(jìn)年来，马太效应依然是基金销售行业所面临的(de)重要(yào)趋势。

　　中(zhōng)国(guó)基金业协会(huì)最新公布的公募基金销售保有量数据显示，一季度(dù)，三方机(jī)构(gòu)销售(shòu)增长最为明显(xiǎn)，互联(lián)网(wǎng)流量优势继续(xù)发力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销(xiāo)售渠道中(zhōng)，头部机构竞(jìng)争优势更为突出。截至今年(nián)一季度(dù)末，公募(mù)基金(jīn)销售保有规模前100强中(zhōng)，21家(jiā)独(dú)立(lì)基(jī)金销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三(sān)名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安基金合(hé)计保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在末(mò)位的(de)泛华普益基(jī)金销售有限公司，其非(fēi)货币市场(chǎng)公募基金保有规模为54亿元，首(shǒu)尾差距十分明显，未上(shàng)榜的独立基金销售机构保有规模则(zé)更少(shǎo)。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)中，目前共有26家基金销售机构的代销基(jī)金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机(jī)构(gòu)代(dài)销数量不足百只(zhǐ)。而在115家独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)代(dài)销(xiāo)不足白只。其(qí)中，还有6家(jiā)目(mù)前只跟(gēn)1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些(xiē)年来基金销售(shòu)行业分化更趋明显，不少中小型基金销售机构(gòu)在行业(yè)大洗牌中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监(jiān)会网(wǎng)站显(xiǎn)示，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯(sī)基金销售有限公司向(xiàng)中(zhōng)国证券监督管理委员会(huì)提交了注销公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可(kě)证的申(shēn)请，根据(jù)《行政许可(kě)法(fǎ)》《证券投资基金法》《公(gōng)开募(mù)集证券(quàn)投资基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)监督管理(lǐ)办(bàn)法》等(děng)有关规(guī)定，中国(guó)证券监督管理委员(yuán)会决定注(zhù)销深圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销售有限(xiàn)公司公(gōng)募证券(quàn)投资基金销(xiāo)售业务许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监(jiān)局挂(guà)出(chū)了注销永鑫保险销(xiāo)售服(fú)务有限公司公(gōng)募证券投资基金销售业务许可证的公示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前(qián)第一家主动(dòng)注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基(jī)金代销机构由于经营困难等原因，主动注销基(jī)金销售牌照，退出(chū)竞争(zhēng)行业(yè)。比(bǐ)如河南安存基金、科地(dì)瑞富基金、晟(chéng)视天(tiān)下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机(jī)构都选择主动(dòng)注(zhù)销基(jī)金代销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于(yú)违规等(děng)原因被吊(diào)销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证监局发布消(xiāo)息，宣布(bù)注销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财(cái)路基金、大泰(tài)金石基金等第(dì)三方代销(xiāo)机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业(yè)内人士认为，严监管态势下(xià)，未(wèi)来基(jī)金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣(liè)汰生态(tài)或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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