民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们随即(jí)赶(gǎn)赴(fù)广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个视(shì)角观察中国出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规(guī)模(mó)最大(dà)、商品种类(lèi)最全、参会(huì)采购商数量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大小和所(suǒ)属地域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小外(wài)贸企业，也包(bāo)括(kuò)行业龙头(tóu)企(qǐ)业(yè)。广交会(huì)能够提(tí)供(gōng)充(chōng)足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业而(ér)言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源(yuán)的(de)数(shù)量和(hé)质量(liàng)，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期(qī)新增(zēng)订单。广交会参会(huì)客(kè)户(hù)及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋(qū)势提供(gōng)线索。这(zhè)是(shì)广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今(jīn)年(nián)境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)下(xià)降，意味着高(gāo)效益客户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成(chéng)中国出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前(qián)长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带(dài)一路(lù)国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单(dān)总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不(bù)同类型出口企业感受存异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年(nián)对俄出(chū)口(kǒu)并未(wèi)发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存在(zài)明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明显下滑，中大(dà)型企业(yè)反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)出口企业订单(dān)情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发(fā)达国(guó)家(jiā)对中(zhōng)国外贸(mào)企业保有持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国之间(jiān)的贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置(zhì)关(guān)税(shuì)的初(chū)衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口企业(yè)产业(yè)转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中(zh五斤等于多少克，五斤等于多少克千克ōng)国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展杭州外(wài)贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的(de)优势(shì)与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的(de)三点(diǎn)现实》两篇(piān)专题报告(gào)，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度(dù)中(zhōng)国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)前往广州进行专项调研，从另一个角度(dù)观(guān)察中(zhōng)国当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中国出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够(gòu)反映出口的大(dà)环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个(gè)重要(yào)的拓客渠道，能够(gòu)集(jí)中(zhōng)高(gāo)效(xiào)拓(tuò)展新客户(hù)群体(tǐ)。新增客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海关(guān)总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映(yìng)的是(shì)更长期(qī)的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国(guó)最大外贸展会(huì)，可观察样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国(guó)历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国(guó)别最(zuì)广，能够为(wèi)我们观察中国外(wài)贸(mào)出口(kǒu)现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工(gōng)产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当(dāng)前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商(shāng)流量(liàng)明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调(diào)研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本(běn)次广交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人(rén)流(liú)来自于境(jìng)内采购商(shāng)，往年内(nèi)外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美(měi)客户(hù)数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧(ōu)美(měi)客户(hù)属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着(zhe)本次(cì)广交会反馈出(chū)来的信息(xī)是当(dāng)下高效益(yì)客(kè)户(hù)占(zhàn)比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈，本次(cì)欧(ōu)美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能(néng)和过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经(jīng)不直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成(chéng)出(chū)口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据(jù)相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单(dān)，不同(tóng)企业之(zhī)间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出(chū)口动能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需(xū)求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑(huá)明(míng)显，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单情况相对较好，五斤等于多少克，五斤等于多少克千克出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临(lín)较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发(fā)达国家之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例(lì)如中国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在(zài)于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对(duì)外关税(shuì)的(de)决定，计划纳入(rù)的(de)商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织(zhī)品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。初衷是保护(hù)本地(dì)制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)存(cún)在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头部大型企业(yè)是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移主要(yào)流向东(dōng)南(nán)亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移(yí)至当地，生产得到(dào)的产(chǎn)成品也(yě)主要是(shì)为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数据(jù)表现(xiàn)有所差异(yì)。其(qí)中，出口份(fèn)额数据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳动密集型产品的订单近年来(lái)呈现持续下降；但大部分调研(yán)企业认为转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民(mín)生宏观调研系列(liè)之三：广交会下的出(chū)口群(qún)像》

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