3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订(dìng)单(dān)和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二(èr)是疫(yì)情之(zhī)后(hòu)中国(guó)出口企业迎(yíng)来(lái)产业转移(yí)浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度(dù)观察中国当(dāng)下(xià)出(chū)口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要(yào)的(de)拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新(xīn)拓客(kè)户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与之前客户(hù)签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最大的进出口(kǒu)商品展会(huì)，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国(guó)历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模(mó)最大、商品种类最全、企(qǐ)业(yè)类(lèi)型(xíng)最(zuì)多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够为(wèi)我们观(guān)察中国(guó)外贸出口现状和(hé)趋势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3耳钉买925银好还是999好，925银适合养耳洞吗期分别(bié)举办，每期(qī)涉(shè)及商(shāng)品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车(chē)辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反(fǎn)映(yìng)当(dāng)前外贸环(huán)境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购(gòu)商，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合现场调(diào)研企业(yè)反馈，本(běn)次广交会客(kè)流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名(míng)额，客流结构上境内采(cǎi)购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于(yú)境内采购商，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，欧(ōu)美客(kè)户属于(yú)高效益(yì)客户，欧美(měi)采购商数(shù)量下降，意味着本(běn)次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美客户数(shù)量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部(bù)分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企(qǐ)业之间(jiān)感受存在(zài)明(míng)显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业(yè)则表示对俄出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研结果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规(guī)模和类型的企(qǐ)业所面临的出(chū)口压(yā)力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型(xíng)企业则(zé)反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较(jiào)为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业同样(yàng)面临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体正式实行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税的决定，计划(huà)纳入(rù)的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产(chǎn)业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至(zhì)当地(dì)，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额(é)影(yǐng)响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所差异(yì)。其中(zhōng)，出口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年(nián)来呈现持(chí)续下降；但大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本(běn)企业数量与范围有限；海外(wài)经济(jì)衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本(běn)文(wén)来自民(mín)生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研系列(liè)之(zhī)三：广交(jiāo)会下的出(chū)口群像》

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