5月9日晚间，A股(gǔ)上市公司金证股份发布(bù)的(de)一则公(gōng)告，在期货圈刷屏。

　　公(gōng)告显示(shì)，金证股份正在筹划发行股份(fèn)及(jí)支(zhī)付现金购买上(shàng)海文华财经资讯股份(fèn)有限公司（下称(chēng)文(wén)华财经(jīng)）90.97％股权事项，同时募集配套资(zī)金。公司股票将于2023年5月10日（星期三）开市起开(kāi)始(shǐ)停(tíng)牌，预计停牌时(sh观摩和观看的区别和联系，观摩和观看的区别在哪í)间(jiān)不(bù)超过10个(gè)交(jiāo)易日。

　　文华财经两次(cì)冲击IPO无果

　　文(wén)华财(cái)经系头部期货(huò)软(ruǎn)件(jiàn)商(shāng)。公开(kāi)资(zī)料显示，截至2021年年(nián)末，文华财(cái)经与(yǔ)国内139家(jiā)期(qī)货公司(sī)合(hé)作，占(zhàn)国内(nèi)期货公司总数的92.67％。截至2021年12月，文华财(cái)经(jīng)PC端交易软件的月活跃观摩和观看的区别和联系，观摩和观看的区别在哪(yuè)用户(hù)数（MAU）为(wèi)58.19万人，移动端(duān)随身行软(ruǎn)件的月活跃用(yòng)户数（MAU）为(wèi)150.94万(wàn)人。

　　2015年以来，文华(huá)财经曾两次(cì)冲击A股IPO，但(dàn)均未能(néng)叩开资(zī)本市场大门(mén)。

　　文华财(cái)经的第一次IPO之旅(lǚ)要追溯到2015年(nián)，当(dāng)年11月，文华财经首次报送创业板IPO申请资(zī)料(liào)。不过，在经历两年多的漫长(zhǎng)等待后，2018年4月(yuè)，深(shēn)交所决定终止审查，文华财经此次创业板(bǎn)IPO闯关(guān)失败。

　　2021年(nián)6月，文(wén)华财经再次递交(jiāo)招股书，拟冲刺(cì)创业板(bǎn)IPO。2022年6月，文华财经申(shēn)请撤(chè)回发行上(shàng)市申请文件(jiàn)，深交(jiāo)所(suǒ)决定终(zhōng)止对其首次(cì)公开发行股票并在创业板(bǎn)上市的审(shěn)核。文华财(cái)经第二次IPO也无果(guǒ)而终(zhōng)。

　　金证(zhèng)股份昨(zuó)晚发布的公告显示，本次交易事项尚(shàng)处于(yú)筹划阶段，公司目前正(zhèng)与(yǔ)交易意(yì)向方接洽(qià)，初(chū)步确定(dìng)的交易(yì)对方包括尚守(shǒu)哲、大连经一卓远管(guǎn)理咨询合伙企业（有限合(hé)伙）（下称(观摩和观看的区别和联系，观摩和观看的区别在哪chēng)大连(lián)经一）、苏州中新(xīn)兴富新兴产业(yè)投资合伙(huǒ)企(qǐ)业（有限合伙）（下称(chēng)苏州中新(xīn)）、上(shàng)海(hǎi)经一(yī)投(tóu)资管理合伙企业（有(yǒu)限(xiàn)合(hé)伙）（下称上(shàng)海经(jīng)一）、上海(hǎi)兴富(fù)创业投资管理中心（有(yǒu)限(xiàn)合伙(huǒ)）（下称兴富(fù)创投）、王凯及杨孝胜，前述(shù)交易对(duì)方合计持有标(biāo)的公司90.97％的股权。

　　金证股份表示(shì)，根据(jù)《上市公(gōng)司重(zhòng)大资产重组管理办(bàn)法（2023修(xiū)订）》和《上(shàng)海证券交易所股票(piào)上市规则（2023年(nián)2月修订）》等(děng)相关(guān)规定，本(běn)次交易前，交(jiāo)易对方与公司不存在关联关(guān)系。本次交(jiāo)易完成(chéng)后，交易(yì)对方尚守哲持(chí)有公(gōng)司的(de)股份比(bǐ)例预计将超过5％，本次交易(yì)预计将构(gòu)成关(guān)联交易(yì)。本(běn)次交易前(qián)，公司无控股股东、实际(jì)控制人；本次交易完成后，公司第一大股东不会发生变化，且不(bù)存在(zài)实际(jì)支配(pèi)公司股份表决权超过30％的股东，公司仍将无控股(gǔ)股(gǔ)东、实际控制人，预计不构成公司重大资产(chǎn)重组。

　　文华财经注册资本(běn)4000万元，实(shí)际控制人为该公司董事长(zhǎng)兼(jiān)总经理尚守哲。根(gēn)据文华财经(jīng)此前披露(lù)的(de)招股书(shū)，截(jié)至2021年年底(dǐ)，尚守哲对文华(huá)财经的直接持股(gǔ)比例为64.353％，此(cǐ)外，还通过大连经一和(hé)上(shàng)海经一分别控制文(wén)华财经9％和4.95％的(de)股份，合计(jì)控(kòng)制78.303％的股份。

　　其(qí)他交(jiāo)易对方中，苏州中新、兴富创投、王(wáng)凯及杨孝胜对文华(huá)财经(jīng)的(de)持(chí)股比例(lì)分(fēn)别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股份盈(yíng)利能力(lì)有望提升(shēng)

　　作为金(jīn)融科技全领域服(fú)务商(shāng)，金证股份为(wèi)证(zhèng)券、基金(jīn)、银行、期货、信(xìn)托(tuō)、交易所、监管机构等行业客户(hù)提供全技术(shù)栈、全产品(pǐn)线解决(jué)方案，同时(shí)与政府机关(guān)、互联网公司合(hé)作开展包括智慧城(chéng)市在内的数字经济业(yè)务。

　　2023年一季(jì)报显示，报告期内(nèi)，金(jīn)证股份实现营(yíng)业(yè)收入12.64亿元，较上(shàng)年同期增长(zhǎng)2.84％；实现(xiàn)归属于上市公(gōng)司股东的净利(lì)润-5847.16万(wàn)元(yuán)。报告期内，金(jīn)证股份证(zhèng)券经纪业务(wù)软件收入较上(shàng)年同期略有增长，资管机(jī)构软件收入(rù)基本(běn)持平。报(bào)告(gào)期内，数字经济业务因验收的大型政务项目成本增幅(fú)大(dà)于收入(rù)增幅，导致(zhì)业务毛(máo)利率(lǜ)及(jí)利润下降。报告(gào)期内公司(sī)确认投资收益(yì)-1748万(wàn)元(yuán)，较上(shàng)年同(tóng)期减少2035万元，主要是联营企业投资收益减少所致(zhì)。

　　截至2023年3月底，金证股份总资产64.27亿元(yuán)，净资(zī)产36.70亿元(yuán)。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)2022年年报显示，报(bào)告期内，公司(sī)实现(xiàn)营业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属于上市(shì)公司股东的净利(lì)润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业务来(lái)看，金融行业业务方面，2022年，金(jīn)证股份实现营业(yè)收入23.25亿元，同(tóng)比(bǐ)增长7.25％。金(jīn)证(zhèng)股份认(rèn)为，公司金融(róng)行(xíng)业的增长主要得益于(yú)两方面的因素：一是(shì)公(gōng)司在(zài)证券(quàn)市场行业占(zhàn)有(yǒu)率基础稳定(dìng)，核心产品(pǐn)需(xū)求刚性，公司加快(kuài)产品(pǐn)新一代产品布局、积极(jí)推进项目上线验收(shōu)。二(èr)是在资(zī)管领域加强了资管IT业务发展力度(dù)，在多个核(hé)心产品和技术上形成领(lǐng)先(xiān)优势，开(kāi)始进入收获(huò)期。

　　非金融行业业务方(fāng)面，2022年(nián)，金证股(gǔ)份收入为(wèi)41.35亿元，同比下降7.49％。主要包括数字(zì)经济业务、IT设备分销业务及科技园(yuán)租赁业务。金证(zhèng)股份(fèn)解释称，非金融行业的收入下降，主要(yào)由(yóu)于(yú)公(gōng)司在数字(zì)经(jīng)济业务上，不同程度受到需求端的影响，项目跟进、工程实施、验收结算审(shěn)计等存在滞后。

　　毛利(lì)率方面，2022年，金证股(gǔ)份综(zōng)合毛利率为22.32％，较上年增(zēng)加1.97个百分点。其(qí)中，金融行业业务毛(máo)利率50.41％，较上年增加3.48个(gè)百分点；非金融(róng)科技业务(wù)毛利率6.53％，较上年下(xià)降0.93个百分点。

　　交易标的业(yè)绩表现上，公(gōng)开资料(liào)显示，2019—2021年，文华财经(jīng)营业收入分别为20992.73万(wàn)元、19207.84万(wàn)元和(hé)23070.03万元(yuán)；归属于(yú)母(mǔ)公(gōng)司股(gǔ)东的净利(lì)润分别为7843.68万元(yuán)、7577.47万元和(hé)8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利分别为16585.62万元、14177.11万元及(jí)17168.10万元，综合(hé)毛(máo)利率(lǜ)分(fēn)别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底(dǐ)，文(wén)华财(cái)经总(zǒng)资产为31708.21万(wàn)元，所(suǒ)有者权益(yì)为(wèi)19722.56万元(yuán)，资(zī)产负债率为(wèi)37.80％。

　　不难(nán)看出，无论从资产规(guī)模和盈利能(néng)力(lì)来看，金(jīn)证股(gǔ)份均远高(gāo)于文华(huá)财(cái)经，但文(wén)华(huá)财经的(de)毛利率显著高于金证(zhèng)股份，无疑(yí)是(shì)一块优质资产(chǎn)。

　　有业内(nèi)人士认为，如果本次交(jiāo)易得以顺利实施，对(duì)于金(jīn)证股份而言，文(wén)华财(cái)经的优质(zhì)资产注入(rù)后，其盈利(lì)能力(lì)将进一步提(tí)升；对于文华财经(jīng)而言(yán)，多年谋求上市无果后，可以实(shí)现“曲线上市”。

　　值得注意的是，在昨(zuó)晚发布的公告中，金证股份并未(wèi)披露具体的交易(yì)细(xì)节，例如交易(yì)对(duì)价等。公告显示，2023年5月9日(rì)，金证(zhèng)股份与主要交易对(duì)方就本(běn)次交易签署了《意向(xiàng)协议书(shū)》，公(gōng)司拟(nǐ)向主要交易对方发行股份及支(zhī)付现金(jīn)的方(fāng)式购买其持有的文华财经90.97％的股权。上述《意(yì)向协议(yì)书》仅为交易各方关(guān)于本次交易的初(chū)步(bù)合作意向(xiàng)，交易(yì)各(gè)方(fāng)在(zài)本次交(jiāo)易(yì)中的具体权(quán)利义务(wù)以及(jí)各项安排(pái)以(yǐ)交易各(gè)方(fāng)最终(zhōng)签署(shǔ)的正式交易协议(yì)为准。

　　金证(zhèng)股份还进行了风(fēng)险提示：截至(zhì)目前，本次(cì)交(jiāo)易仍处于(yú)筹划阶段(duàn)，交(jiāo)易(yì)双方尚(shàng)未签署正式的交易协议，本(běn)次(cì)交易(yì)尚(shàng)需履(lǚ)行必要的内部决(jué)策程序，并经有权监(jiān)管机(jī)构批准(zhǔn)后方可正(zhèng)式(shì)实施，本次交(jiāo)易最(zuì)终能否实施尚(shàng)存(cún)在较大不确定性。

　　股价表现上，经历了2020—2022年连续3年的下(xià)跌之后，今年以来，金(jīn)证股份股(gǔ)价(jià)步入上升通道。截至5月9日(rì)收(shōu)盘，金(jīn)证股(gǔ)份股价(jià)报(bào)18.94元/股，年内涨幅(fú)高达(dá)84.06％，总(zǒng)市值178亿元(yuán)。

未经允许不得转载：美阿密—女性私护高端品牌|女性生殖保养|女性私密健康养护|女性私护微商代理产品|美阿密官网 观摩和观看的区别和联系，观摩和观看的区别在哪