民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们随(suí)即(jí)赶赴(fù)广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中(zhōng)国企业出口状况，有(yǒu)两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规(guī)模大小和(hé)所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能(néng)够提供(gōng)充足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)。广交会参会(huì)客户(hù)及(jí)参(cān)展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的(de)外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大(dà)趋(qū)势提供(gōng)线(xiàn)索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我们得到当下中国(guó)出口(kǒu)企业群(qún)像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外(wài)客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客(kè)户(hù)充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量(liàng)明(míng)显(xiǎn)下(xià)降，意味着(zhe)高效(xiào)益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户属于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信息一(yī)致(zhì)，本次广交会(huì)调研反馈，一带一(yī)路国家订(dìng)单增幅较大。其中(zhōng)东南亚(yà)订单饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)因订(dìng)单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄(é)快速增(zēng)长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示(shì)今年(nián)对俄出口(kǒu)并未发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型企业反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的(de)出(chū)口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)明显下滑(huá)，中大(dà)型(xíng)企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订单情况相对(duì)较好，扶大厦之将倾全诗解释，扶大厦之将倾 挽狂澜于既倒原文出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济(jì)体与中(zhōng)国之(zhī)间的贸易(yì)摩擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护(hù)本地制造(zào)业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关(guān)税的初(chū)衷是(shì)为保护本地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是这一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中国出口的(de)优(yōu)势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示(shì)中国出口(kǒu)两点超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国(guó)出(chū)口企业迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及中国出(chū)口企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是一个重(zhòng)要(yào)的(de)拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的出口订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更(gèng)长期的(de)外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸(mào)展会(huì)，可观察(chá)样(yàng)本充足(zú)

　　广交会(huì)作(zuò)为中国最大(dà)的进(jìn)出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量(liàng)最多(duō)、国别最广，能够为我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休闲用品、医(yī)药(yào)及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会(huì)，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购商与境(jìng)外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人(rén)流来自(zì)于(yú)境(jìng)内采购商，往年内外交流(liú)比较(jiào)充分时，境(jìng)内和(hé)境外采购商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧(ōu)美(měi)客(kè)户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意(yì)味着(zhe)本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)出(chū)来(lái)的(de)信息是当(dāng)下高效益客(kè)户占比有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数(shù)量偏少，可(kě)能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前(qián)往(wǎng)线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配(pèi)，调(diào)研(yán)企业反馈(kuì)“一(yī)带(dài)一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东扶大厦之将倾全诗解释，扶大厦之将倾 挽狂澜于既倒原文整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东客户订单，不同(tóng)企业之(zhī)间感受存(cún)在明(míng)显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部(bù)分企业则(zé)表示对(duì)俄出口并(bìng)未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外需求较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型的(de)企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发(fā)达(dá)国家(jiā)之(zhī)间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如(rú)中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在(zài)于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的(de)决定，计划纳(nà)入(rù)的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果扶大厦之将倾全诗解释，扶大厦之将倾 挽狂澜于既倒原文、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存在(zài)产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产业转移(yí)的主(zhǔ)要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南(nán)亚，目前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等地(dì)。产业(yè)转移至当地，生产(chǎn)得到的(de)产成品也主要(yào)是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)对(duì)中国(guó)出口份(fèn)额(é)影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏(hóng)观(guān)数(shù)据表(biǎo)现有所差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集(jí)型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大部分调(diào)研企业(yè)认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)转移的订(dìng)单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业(yè)数量(liàng)与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证(zhèng)券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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