今年以来基金代销机构(gòu)被基金公司解约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又(yòu)有多家基(jī)金公司发布与(yǔ)基(jī)金代销机构解约的公(gōng)告(gào)。截至6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作(zuò)。而(ér)从机构类型看，中小型独立基金销售机构居多，此(cǐ)外，也有银行和保险。

　　值得一提(tí)的是，近年来由于(yú)经营不善(shàn)或违规，已(yǐ)有多家基金销(xiāo)售机构主动或(huò)被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公司与基(jī)金销售机构(gòu)之间的合作本就是双向选择，在高质量(liàng)发展背景下，基金公司严格筛选代销机构也(yě)是(shì)降本增效(xiào)的(de)主流(liú)选(xuǎn)择。未来，基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公(gōng)募(mù)密集终(zhōng)止与基金代(dài)销机(jī)构合作

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发布公告，自2023年(nián)6月9日起(qǐ)，终(zhōng)止浦领基金办(bàn)理该公司旗下基金(jīn)的相关(guān)销售业务(wù)。值得(dé)注意的是(shì)，今年(nián)以来，还有方(fāng)正富邦基金、平安基金(jīn)，以及海富通基金(jīn)停止了与浦(pǔ)领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发(fā)布公告(gào)，经与(yǔ)北(běi)京虹点(diǎn)基金销售有限公司、上(shàng)海凯(kǎi)石财(cái)富基金销售(shòu)有限(xiàn)公(gōng)司协(xié)商一致，自2023年5月29日(rì)起，上(shàng)述(shù)基(jī)金(jīn)销售机构将不再代(dài)理销售公司旗(qí)下所有公募(mù)基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛(shèng)基(jī)金也发(fā)布公告称，与方德保险代理有限公司、民(mín)商基金销售（上海）有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再代理公司旗下(xià)所有公募基金(jīn)。自公告之日起，上述公司不再办理本公司旗下基(jī)金的开户、认购、申购等基金(jīn)买入的(de)相关业(yè)务(wù)，只保(bǎo)留赎回业务，直至所(suǒ)有客户赎回全部份额。而在今(jīn)年4月，西部利得基金、上银基金(jīn)也终止了与民商基金的(de)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)合作，上(shàng)银(yín)基金则于2月终止与该(gāi)机构的合作关系，但也(yě)有(yǒu)宝盈基金、万家基金新增与民商基金的销售(shòu)合作。

　　据中国基(jī)金报(bào)记者统计，截至(zhì)6月1日(rì)，今年以来，已(yǐ)有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有(yǒu)3家基金公司终止合(hé)计(jì)7家(jiā)独立(lì)基金销售机构(gòu)的(de)合作；3月，有8家(jiā)基(jī)金公(gōng)司终止了合计17家独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机构的(de)代销合作，其(qí)中包括1家保险公(gōng)司；4月(yuè)，有5家基金(jīn)公(gōng)司终止(zhǐ)了合计6家独(dú)立基金销售(shòu)机构的合作；5月以(yǐ)来，则已(yǐ)有(yǒu)9家基金公(gōng)司宣布终止了合计12家基金代销机构的合作，这其中包括独(dú)立基金销售机(jī)构、银行(xíng)和(hé)保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构中(zhōng)，正融基(jī)金解除合作关系的基(jī)金公司最多，年内已有5家(jiā)；而基金(jīn)公(gōng)司中(zhōng)，长盛基金解除合(hé)作(zuò)关系最为(wèi)频繁，3月以来几乎每月都(dōu)会和基金代销(xiāo)机(jī)构解除合作关系，目前已累计解约11家，海(hǎi)富通基(jī)金今(jīn)年(nián)2月和3月分别解除5家合(hé)作关(guān)系，已(yǐ)累(lèi)计(jì)10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销(xiāo)机构

　　助推降本(běn)增(zēng)效

　　整体来看，前(qián)述被解(jiě)约(yuē)的(de)基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)多(duō)为中小型机构(gòu)。

　　业(yè)内人士表示，随着(zhe)代销机(jī)构数量(liàng)增多及监管趋严，近(jìn)几年(nián)公募基金(jīn)公司对于代销机(jī)构的选择标(biāo)准也在提(tí)高。在高质量发展(zhǎn)背景下，严格筛选基金(jīn)代销机构，也(yě)是实现降(jiàng)本(běn)增效(xiào)的一大举(jǔ)措(cuò)。无人值守尿素加注机 尿素加注机工作原理>

　　一(yī)家基金公司内部人员表示(shì)，基金公司终止与销售机构的合作，无(wú)非(fēi)是以(yǐ)下三种情(qíng)况：一(yī)是基金销量一(yī)直得(dé)不到有效增(zēng)长，对基金公司(sī)整(zhěng)体基金(jīn)销(xiāo)售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销(xiāo)售机构主业发生改变。

　　“实际(jì)上(shàng)，前(qián)两年就这样终止过(guò)一轮，理由无非就是(shì)这(zh无人值守尿素加注机 尿素加注机工作原理è)些(xiē)。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售困难也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上(shàng)太多销售(shòu)合作机构，没有太大意(yì)义，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事(shì)总经理贾志也表示(shì)，基金(jīn)公司终止与代销(xiāo)机构的合(hé)作，通常是(shì)基金代销(xiāo)机构(gòu)销售能力(lì)较弱，且又受到监(jiān)管的处罚，就(jiù)会很果断地解(jiě)除合(hé)作(zuò)关(guān)系。“基(jī)金公司(sī)与基金代销机构的合作是市场化的，要考虑维(wéi)护成本与合作的(de)潜(qián)力，基金公司会依(yī)据自身的发展(zhǎn)状况有选择的与(yǔ)基金(jīn)代(dài)销机构合作(zuò)。”

　　北(běi)方一家(jiā)公募(mù)公司渠道负责人透露，其所在公(gōng)司选择(zé)基金销(xiāo)售公司，有一套完(wán)整的基金销(xiāo)售评估办(bàn)法(fǎ)，比如基(jī)金销(xiāo)售保有规模、机(jī)构成立时间(jiān)、综合能力，以(yǐ)及与(yǔ)哪些公司合作等(děng)都(dōu)是考核的(de)要素(sù)，其中，要求其(qí)公(gōng)募基金销(xiāo)售保有规(guī)模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)合作后，需要对接系统(tǒng)，每年要(yào)付(fù)出系统维护成本，很多销(xiāo)售公司(sī)一年的(de)保有(yǒu)量(liàng)也(yě)没(méi)有多少，甚至都(dōu)覆盖不了成本。”据该(gāi)负责(zé)人透露，即便(biàn)是前(qián)100名(míng)，也有相当一(yī)部分达(dá)不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与(yǔ)基(jī)金代销机构的合作是双向选择，基(jī)金公(gōng)司(sī)希望能有销(xiāo)售能力(lì)强(qiáng)的(de)机构合作，头部代销机构也会对(duì)基金公司的投研(yán)能(néng)力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基金代销的(de)机构(gòu)主(zhǔ)要分为银行、第三(sān)方(fāng)基金(jīn)销售机构，以(yǐ)及券商，从禀(bǐng)赋来说，各(gè)有千(qiān)秋，比如(rú)，银行在渠道方(fāng)面基础(chǔ)较强(qiáng)，更擅长固收类产品(pǐn)的服(fú)务，第三方销售渠道线上渠(qú)道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量(liàng)形(xíng)成显著护城河，随着AI演进，领先(xiān)地位将更(gèng)加夯实，而券商是以线(xiàn)下营业(yè)部为抓手，对权益类产(chǎn)品服务(wù)能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的(de)基(jī)金(jīn)销售市场，主(zhǔ)要(yào)还是在银行渠道和头部互(hù)联网(wǎng)公司(sī)，券商作为后起(qǐ)之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代(dài)销行业优胜劣(liè)汰或(huò)将持(chí)续(xù)

　　近(jìn)年来，马太效(xiào)应依然是基金(jīn)销(xiāo)售行业所面(miàn)临(lín)的重要(yào)趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会最新(xīn)公布的公(gōng)募基金销售(shòu)保有量数据显示，一(yī)季度，三方机构销售增(zēng)长(zhǎng)最为明(míng)显，互联网流量优势继续发力，银行、三(sān)方(fāng)、券商代销占比已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠(qú)道中，头(tóu)部机构竞争(zhēng)优势(shì)更(gèng)为突出。截至(zhì)今(jīn)年一季(jì)度(dù)末，公募基金销(xiāo)售保有规(guī)模前100强中，21家独立(lì)基金(jīn)销售机构保有2.81万(wàn)亿非(fēi)货币(bì)市场公(gōng)募基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安(ān)基金合计(jì)保(bǎo)有(yǒu)约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比(bǐ)这21家中排在末位的泛华普益基金(jīn)销售有限公司(sī)，其非货币市场公募基金保有规模为54亿元，首(shǒu)尾差(chà)距十分明显(xiǎn)，未上榜的独立基金销售机构保有规模则(zé)更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共有(yǒu)26家基金销售机构的代销基金(jīn)数量在(zài)7000只以(yǐ)上，与此同时，也有(yǒu)111家(jiā)基金销(xiāo)售机构代销数量(liàng)不足百(bǎi)只。而在115家独立基(jī)金销售机构(gòu)中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不(bù)足白只。其(qí)中，还(hái)有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实(shí)际上(shàng)，近些年来基金(jīn)销(xiāo)售行业分化更趋明显，不少中小(xiǎo)型(xíng)基金销售(shòu)机构在行业大洗(xǐ)牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网(wǎng)站显示，近期深圳前(qián)海凯恩斯基金销(xiāo)售有限(xiàn)公(gōng)司向中国证券监督管理委员会提交了注销(xiāo)公募证券投资基金销(xiāo)售业务(wù)许可证的申(shēn)请，根据《行政许可(kě)法(fǎ)》《证券投资基金法》《公开募(mù)集证券投资基金销售机(jī)构监督管理办法(fǎ)》等有关规定，中国证券(quàn)监督管理委员会决(jué)定注销深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司公募证券投资基金销售业务许可(kě)证。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监局挂(guà)出了注销永鑫保险销售服务(wù)有(yǒu)限公司公(gōng)募(mù)证券(quàn)投资(zī)基金(jīn)销售(shòu)业(yè)务许可(kě)证的公(gōng)示。永鑫保险销售也是目前第一(yī)家主动注销基金(jīn)销售牌照的(de)保(bǎo)险代理公司。

　　实(shí)际上，近(jìn)年来(lái)，有不少基金代销机(jī)构由于经营困难等原(yuán)因，主动注销基金(jīn)销售牌照，退出竞争行业。比如河南安(ān)存基金、科地(dì)瑞富基(jī)金、晟视天下基金(jīn)、植信基(jī)金(jīn)、唐鼎耀华基(jī)金(jīn)等多家机构都选(xuǎn)择主动注销基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于违(wéi)规等原因被(bèi)吊销牌照，比如，去年12月，上海(hǎi)证监局发(fā)布消息，宣布注销上(shàng)海久富财富基金销售牌照。此前(qián)，泰(tài)诚财富(fù)、财(cái)路基金、大泰金石基金等第三方代销机构也被(bèi)吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态势(shì)下，未(wèi)来基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或(huò)将(jiāng)持续(xù)。

　　编辑(jí)：舰长

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