今年以(yǐ)来基金(jīn)代(dài)销机构被基金公司解约的(de)情形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金(jīn)公司发布与基金代销(xiāo)机构解(jiě)约的公告。截至6月1日(rì)，今年(nián)以来已有18家基金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作。而从(cóng)机(jī)构(gòu)类型看，中(zhōng)小型独立基金销(xiāo)售机构居(jū)多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来(lái)由于经营不善(shàn)或违规，已有(yǒu)多(duō)家基(jī)金销售机构主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售(shòu)机构之(zhī)间的合作本就(jiù)是双向选择，在(zài)高质量发展背景下，基金公司严(yán)格筛选(xuǎn)代(dài)销机构也是降本(běn)增(zēng)效的主流选择。未来，基金代销行一语成谶一语成偈是什么意思，一语成谶(yi yu cheng ji )的读音业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募密(mì)集终止与基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得(dé)基金(jīn)发布(bù)公告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦(pǔ)领基金办理该公司旗下基金的相关销售(shòu)业务。值得注(zhù)意的是，今年以来，还有方正富邦基金、平安基金(jīn)，以(yǐ)及海富(fù)通基金停止(zhǐ)了与浦领基金(jīn)的基金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经(jīng)与北(běi)京虹点基金销(xiāo)售有限公司、上海(hǎi)凯石财(cái)富基(jī)金销售有限公(gōng)司协商一(yī)致，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销售机构将不再代(dài)理销售公司(sī)旗下(xià)所有公(gōng)募基金。

　　就(jiù)在此前的(de)5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布(bù)公(gōng)告称，与方(fāng)德保险代理有限公司、民商基金销售（上海）有限(xiàn)公(gōng)司协商一(yī)致(zhì)，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基(jī)金销售(shòu)机(jī)构将不再代理公司旗下所有公(gōng)募基金。自公告之日起，上述(shù)公司不再办理(lǐ)本(běn)公司旗下基金的开户、认购、申购等基金买入的(de)相关业务，只(zhǐ)保留赎回业务，直(zhí)至(zhì)所有客户赎(shú)回全部(bù)份额。而在今年(nián)4月，西部利得(dé)基金、上银基金也终(zhōng)止了与民商(shāng)基金的基(jī)金销售合作，上银基金(jīn)则于2月终止(zhǐ)与(yǔ)该机(jī)构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基(jī)金新增与(yǔ)民商基(jī)金的销售合作。

　　据(jù)中国基(jī)金(jīn)报记者统计，截(jié)至(zhì)6月1日，今年以(yǐ)来(lái)，已有18家基金公(gōng)司宣布(bù)与28家(jiā)基金代(dài)销机构(gòu)终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基(jī)金公司终止合计(jì)7家独(dú)立基(jī)金销售(shòu)机(jī)构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公司(sī)终止了(le)合计(jì)17家(jiā)独立基金销售机(jī)构的代销(xiāo)合作(zuò)，其(qí)中包括1家保(bǎo)险公司(sī)；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了合计6家独立基金销售机构(gòu)的合作；5月以(yǐ)来，则已有9家(jiā)基金公司宣布终止了合计12家基(jī)金代销(xiāo)机构的合作，这其中(zhōng)包括(kuò)独立基金销(xiāo)售机构(gòu)、银行和保险。

　　目前这(zhè)些(xiē)代销机构中，正融(róng)基(jī)金解除合作(zuò)关系的(de)基金公司(sī)最多，年内已有5家；而基金公(gōng)司中(zhōng)，长盛基金解除合作(zuò)关系最为(wèi)频(pín)繁(fán)，3月以来几乎每月都会和基金代销机构解除合(hé)作关系，目前已累计解(jiě)约11家(jiā)，海富通(tōng)基金今年2月(yuè)和3月(yuè)分(fēn)别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代(dài)销机构

　　助(zhù)推降本增(zēng)效

　　整体来看，前述被(bèi)解约(yuē)的基(jī)金销售(shòu)机构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人(rén)士表示(shì)，随着(zhe)代(dài)销机构数量增多及监管(guǎn)趋严，近几年公募基金公(gōng)司对于代销机构(gòu)的(de)选(xuǎn)择标准也在提(tí)高。在高质量发展背景下，严格筛选(xuǎn)基金(jīn)代销机构(gòu)，也(yě)是实现降本(běn)增(zēng)效的一大举措。

　　一(yī)家基金(jīn)公(gōng)司内(nèi)部人员表(biǎo)示，基金公司(sī)终止与销售机(jī)构的(de)合作，无(wú)非是(shì)以下(xià)三种情(qíng)况(kuàng)：一是基金销量一(yī)直得不到有效增(zēng)长(zhǎng)，对基金公(gōng)司整体基(jī)金(jīn)销售贡献不大；二是受到监管(guǎn)处罚(fá)；三是销售(shòu)机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年(nián)就这样终止过一轮，理由(yóu)无(wú)非就是这些。”但该内(nèi)部人员也坦(tǎn)言，今(jīn)年以来(lái)权益市场低迷，基金销售困(kùn)难也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太(tài)大(dà)意义，只是徒(tú)增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券董(dǒng)事总(zǒng)经理贾志也(yě)表(biǎo)示(shì)，基金公司(sī)终止与(yǔ)代销机构的合作(zuò)，通常(cháng)是基金代销机构(gòu)销售(shòu)能力较弱，且又受到(dào)监管的处罚，就会很果断地(dì)解除合(hé)作关系。“基金公司与基金代销机构(gòu)的合作是(shì)市(shì)场化的，要考虑维(wéi)护成本与合作的潜力，基金(jīn)公司会依(yī)据自身的(de)发展(zhǎn)状况(kuàng)有选择的与(yǔ)基金代销机构合作(zuò)。”

　　北方一家公募公司渠道负(fù)责人透露，其所在(zài)公司选择基(jī)金销售公司，有一套(tào)完(wán)整的基金销售评估办法，比(bǐ)如基金销售(shòu)保有规模(mó)、机构成立(lì)时(shí)间(jiān)、综合(hé)能力，以及(jí)与哪些公司合作等都是考核的(de)要(yào)素，其中(zhōng)，要求(qiú)其公募基金销售保有规(guī)模排名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金(jīn)销售机构合作后，需要对接系(xì)统(tǒng)，每(měi)年(nián)要付出系统维(wéi)护成(chéng)本，很多销售公司一年的保有量(liàng)也(yě)没有多少，甚至(zhì)都覆盖不了成本。”据(jù)该负责人透露，即便(biàn)是前100名，也有相(xiāng)当一(yī)部(bù)分(fēn)达不到标准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公司与基金代(dài)销机构的合作(zuò)是双向(xiàng)选择，基(jī)金公司希(xī)望能有销(xiāo)售能力强的机构合作，头(tóu)部代销(xiāo)机构也会对基(jī)金公司的投研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另(lìng)据某(mǒu)基金研究人(rén)士(shì)称，目前基金(jīn)代销的机(jī)构(gòu)主要(yào)分(fēn)为银行、第三方基金(jīn)销售机构(gòu)，以及券商(shāng)，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比如，银行在渠(qú)道(dào)方面基础较(jiào)强，更擅长固收一语成谶一语成偈是什么意思，一语成谶(yi yu cheng ji )的读音类产品的(de)服务，第三方销售渠道线上(shàng)渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著护城河，随着AI演进，领先地位将更加(jiā)夯(hāng)实，而券(quàn)商是以线下营业部为抓(zhuā)手，对权益类产品服务能力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的(de)基(jī)金销售市场，主要(yào)还是在银行(xíng)渠道和(hé)头部(bù)互联网公司，券商作为后(hòu)起(qǐ)之秀，也是不(bù)容忽视的力量。

　　马太(tài)效应(yīng)显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持(chí)续

　　近年(nián)来，马太效(xiào)应依然是基金销售行业所(suǒ)面临的重(zhòng)要趋(qū)势(shì)。

　　中(zhōng)国基(jī)金业协会最新公布(bù)的(de)公(gōng)募基(jī)金(jīn)销(xiāo)售保有(yǒu)量(liàng)数据显示，一(yī)季度，三方机构销售增(zēng)长最(zuì)为明显，互(hù)联网流量优(yōu)势继续(xù)发力，银(yín)行、三方、券商(shāng)代销(xiāo)占(zhàn)比已(yǐ)从(cóng)过去6：2：2变(biàn)为(wèi)接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立(lì)基金销售渠道中，头部机构竞争优势更为突(tū)出(chū)。截至今年(nián)一季度(dù)末，公募(mù)基金销售保有规(guī)模前100强中，21家独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机构(gòu)保有2.81万亿(yì)非货(huò)币市场公(gōng)募(mù)一语成谶一语成偈是什么意思，一语成谶(yi yu cheng ji )的读音基金。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安基(jī)金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比(bǐ)超(chāo)73％；对(duì)比这(zhè)21家(jiā)中排在末(mò)位的泛华普益(yì)基金(jīn)销(xiāo)售有(yǒu)限公司，其非货币市场公募基金保有规(guī)模为54亿元，首尾差距十(shí)分明显(xiǎn)，未上榜(bǎng)的独(dú)立基金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至(zhì)6月1日(rì)，在(zài)全市(shì)场(chǎng)473家基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)中，目(mù)前共有26家基(jī)金销售机构的代销基金数量在7000只以上，与此同时(shí)，也有(yǒu)111家基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)代销数量不足百只(zhǐ)。而在115家独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构中(zhōng)，15家代销数(shù)量在7000只以上，17家代销不足(zú)白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际(jì)上，近些(xiē)年来基金销售行业分(fēn)化更趋明显(xiǎn)，不少中小型基金销售机(jī)构在(zài)行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示(shì)，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司(sī)向(xiàng)中国证券监督(dū)管理委员会提(tí)交了注销公募证券投资基(jī)金销售(shòu)业务许可证的申请，根据《行政(zhèng)许可法》《证券投(tóu)资基金法》《公开募集(jí)证券(quàn)投(tóu)资基金(jīn)销售机构监督(dū)管理办法》等有关规定，中国(guó)证券监督管理委(wěi)员会决定(dìng)注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公募证券投资基金销售业(yè)务许可(kě)证。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监局挂出了注销(xiāo)永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售服务有限公(gōng)司(sī)公(gōng)募证券投资基金(jīn)销(xiāo)售业(yè)务(wù)许可(kě)证的公示。永鑫保险销售也是目前第(dì)一家主动(dòng)注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照的保险代理(lǐ)公司(sī)。

　　实际上(shàng)，近(jìn)年来(lái)，有(yǒu)不少基金代销机(jī)构由于经营困难等原因，主(zhǔ)动注销基金销售牌照，退出竞争行业。比如(rú)河南安存基(jī)金、科地瑞富基金、晟视天下基(jī)金(jīn)、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基金(jīn)等多家机构都选择(zé)主动(dòng)注(zhù)销基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被(bèi)吊销牌照，比如，去年12月，上(shàng)海(hǎi)证(zhèng)监局发布消息，宣布注销上(shàng)海久富财富(fù)基金销售牌照。此(cǐ)前(qián)，泰诚财富(fù)、财路基金、大(dà)泰(tài)金石基金(jīn)等第三方代销(xiāo)机构也被吊销了(le)牌(pái)照。

　　业(yè)内人士认为，严监(jiān)管态势下(xià)，未(wèi)来基金代(dài)销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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