民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调(diào)研，用另(lìng)一个视角观察中国出(chū)口(kǒu)企业现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察(chá)中国企业出口(kǒu)状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类最全(quán)、参会(huì)采购(gòu)商数量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包(bāo)括大(dà)量(liàng)中小外(wài)贸企业(yè)，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会能(néng)够提供(gōng)充足样(yàng)本，便(biàn)于我们(men)观察中国外贸出(chū)口企业(yè)群(qún)像，这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单(dān)。广(guǎng)交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势(shì)的外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们(men)得到(dào)当下中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预(yù)示(shì)中国出口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更(gèng)多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今(jīn)年境内采购商(shāng)明(míng)显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客(kè)户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着(zhe)高效益(yì)客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三(sān)角出(chū)口调研(yán)信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带(dài)一路国(guó)家(jiā)订(dìng)单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)国家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示(shì)今年对俄出口并未发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业(yè)反(fǎn)馈，它们(men)具(jù)体(tǐ)面临的出口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大(dà)型企业(yè)反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的出(chū)口(kǒu)企业订单情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一(yī)定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济(jì)体与中国(guó)之(zhī)间的贸易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经(jīng)开(kāi)始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研(yán)，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今(jīn)年一(yī)季(jì)度中国(guó)出口订(dìng)单和金额或将大(dà)增(zēng)，主因(yīn)去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项(xiàng)调(diào)研，从另(lìng)一(yī)个角(jiǎo)度观察(chá)中国当下出口现(xiàn)状以及(jí)中国出(chū)口企业面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能(néng)够(gòu)反(fǎn)映(yìng)出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是(shì)一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群(qún)体(tǐ)。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期(qī)订(dìng)单(dān)暴增。短期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的(de)出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大(dà)环境和乌龟最长寿命是多少年的，乌龟最长寿能活多少年出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最(zuì)大(dà)外贸展会，可观察(chá)样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最大的进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别(bié)最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工(gōng)具(jù)、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品(pǐn)、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商(shāng)与境外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流(liú)来自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年内外交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量(liàng)明(míng)显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲等(děng)客户(hù)群(qún)体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言，欧(ōu)美客户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量(liàng)下(xià)降，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈出(chū)来的信息是(shì)当下高(gāo)效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈，本次欧美客户(hù)数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过(guò)去(qù)3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿线(xiàn)国家构成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较(jiào)为明显。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客(kè)户订单，不同企业(yè)之间感受存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则表示对俄(é)出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反馈欧美(měi)出口动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型(xíng)的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单(dān)情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体正式实(shí)行第四(sì)档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳(nà)入的(de)商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部(bù)大型企(qǐ)业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)主要流(liú)向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地(dì)，生产得(dé)到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差(chà)异。其(qí)中，出口份额(é)数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密(mì)集型(xíng)产品的订单近年来呈现(xiàn)持(chí)续下(xià)降；但大部分调研(yán)企业认为转移产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本企业(yè)数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证券研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布的(de)报告《民生宏观(guān)调研(yán)系列(liè)之三：广交会下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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