AI板块成为(wèi)2023年最(zuì)火爆的板块，吸引人全市场的目光。

　　随之而来的是，不仅不少上(shàng)市(shì)公司宣布(bù)试(shì)水人工智(zhì)能(néng)、基金(jīn)经(jīng)理开始(shǐ)布(bù)局AI概念，也有基金(jīn)公司尝试以(yǐ)AI试水(shuǐ)投(tóu)资者关系管理，更有基金经(jīng)理(lǐ)尝试用AI撰写(xiě)季报！

　　引起市场关注的是(shì)，此次公募基金2023年一(yī)季度(dù)报中，无(wú)论是成长派、还是(shì)价(jià)值(zhí)派，众多基金经理均谈(tán)及(jí)对(duì)AI投资(zī)机遇。各大(dà)派别(bié)基金经(jīng)理均(jūn)认可AI所带来(lái)的颠覆(fù)性(xìng)影响，并看好(hǎo)其中长期投资(zī)价值，但(dàn)是对于短期(qī)人(rén)工智(zhì)能极致行情(qíng)演绎下，也有基金经(jīng)理对(duì)AI保留(liú)了一份清醒。

　　基金经理试水

　　部分(fēn)季报用取AI撰写

　　4月21日，嘉实文体娱乐公布2023年一(yī)季报，引人关注的是，季报中部分内容使用了AI撰写(xiě)。

　　季报(bào)中(zhōng)明确写(xiě)道(dào)，这段AI生成的内容(róng)阐(chǎn)述了人工智能对各(gè)个行业的改(gǎi)变，比如医疗、教(jiào)育、工(gōng)业生(shēng)产、环境(jìng)保(bǎo)护和(hé)可持续(xù)发(fā)展(zhǎn)，以及(jí)新(xīn)能源(yuán)开(kāi)发(fā)和利用等领域。文中表示(shì)，人工智能领(lǐng)域的快速发展为全球带来(lái)无数机(jī)遇和(hé)挑(tiāo)战，将极(jí)大地影响我们的生活方式和(hé)社会发(fā)展，为确保AI技(jì)术的(de)健康、可持续发展，需要(yào)建立完善(shàn)的法律法规和伦理准则(zé)，以保(bǎo)护个人(rén)隐私、确保数(shù)据(jù)安全并防(fáng)止滥(làn)用。在应对挑(tiāo)战的同时(shí)，也应抓住人工智能带来的机遇，共同推动这一领域的创新和发展。

　　嘉实(shí)文体娱乐(lè)基金(jīn)经理王贵重在季报中也(yě)明确(què)表示，产业方(fāng)向上，我们(men)坚定的看好人(rén)工智(zhì)能(néng)对各个行业(yè)的改变。他还(hái)专门(mén)谈及，一季度进(jìn)行了一定比(bǐ)例的调(diào)仓，方向上主要是(shì)受益于人工智能的计算机和(hé)传媒互联网行业(yè)。数字化的核心逻辑是提高效率(lǜ)，而高(gāo)质量发展的核心在于效率的提(tí)升。

　　在谈到具体TMT行业(yè)的观点时，他针对半导(dǎo)体、数(shù)字(zì)化、互联(lián)网平台等提(tí)出自己想法。说到数字化时，表示其本质是利用技术(shù)的手(shǒu)段(duàn)，提升组织信息计算、存储、传播的效率，这是一个长期向(xiàng)上(shàng)的类消费行业(yè)，在美(měi)国是一个和互联网行业(yè)一样(yàng)大规模(mó)的产业。在(zài)中国，依然处于产业的早期，但是我们可以(yǐ)看到(dào)疫情背景下(xià)，大(dà)家越来越(yuè)意(yì)识(shí)到数字化的(de)重要性。而此轮数(shù)字(zì)化将(jiāng)会和(hé)人(rén)工智(zhì)能深度融合，也会(huì)给中国公司带来发展的机会。目前整(zhěng)个(gè)板块的估值都到了(le)历(lì)史最低的(de)水平。

　　此次是基金(jīn)经理首次利(lì)用人工智能完成(chéng)季报(bào)，也显示(shì)出人工智能确实开始方(fāng)方(fāng)面面(miàn)开(kāi)始影(yǐng)响我们(men)的生活、工作(zuò)等，是一(yī)个历史性大浪潮。此前，也有(yǒu)基金公司积(jī)极拥抱(bào)AI，如鹏华基金(jīn)投资者教(jiào)育基(jī)地宣布成为百度(dù)文(wén)心一言首批生态合作伙伴(bàn)，鹏华基金(jīn)投教基地也将通过(guò)百度智能云接入文心一(yī)言(yán)能力，致力于创新投(tóu)资者关(guān)系管理新模(mó)式，提(tí)升客(kè)户投资体验感。

　　价(jià)值派、成长派

　　都积极(jí)布(bù)局(jú)AI领域(yù)

　　随(suí)着人工智能成为一季度(dù)市场热点，不(bù)少基金(jīn)经理选择了(le)积极(jí)参(cān)与(yǔ)布(bù)局(jú)，其中，除了科(kē)技成长派基金经理，也不(bù)乏价值投资派基(jī)金(jīn)经(jīng)理(lǐ)。

　　从上述嘉实文体娱(yú)乐(lè)一季(jì)报可以看(kàn)出，该基金一季度(dù)进行了(le)一定比例的(de)调(diào)仓，方向上主要(yào)是受益于人(rén)工智能的计算机和传媒互联网行业。前十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)中(zhōng)，除了海康威视、金山办公，其余神州泰(tài)岳、吉比特等8只个股均为(wèi)一(yī)季(jì)度(dù)新进。

　　嘉实(shí)文体娱乐一季报前十大(dà)重仓股(gǔ)

　　嘉实大(dà)科(kē)技研究总(zǒng)监、嘉实文体娱乐基(jī)金(jīn)经理王贵重表示，产业(yè)方向(xiàng)上，坚(jiān)定看好人工智(zhì)能(néng)对各个(gè)行业(yè)的改变。

　　“我们(men)长期聚焦的三大需求(qiú)就是能源、信(xìn)息、生(shēng)命。从(cóng)而衍(yǎn)生出看好的5大(dà)方向，半导体(tǐ)、数(shù)字化、新能源、互联网(wǎng)平台(tái)、创(chuàng)新药。我们认(rèn)为，各(gè)个(gè)细分(fēn)行(xíng)业的beta收敛之后，竞(jìng)争力会重新成(chéng)为最重要(yào)的增长要素。另(lìng)外(wài)，我(wǒ)们(men)依(yī)然(rán)旗帜鲜明的看好港股的机会，特别是软(ruǎn)件和互联网领域的机会。”王贵重表示。

　　实(shí)际上，除了王贵重，在嘉实基金科技成长团队中，有不少基金(jīn)经(jīng)理明确看好人工(gōng)智能带(dài)来的投资机遇(yù)。

　　比(bǐ)如，嘉实(shí)成(chéng)长增强基金经(jīng)理陈涛在去年下半年(nián)开始增持软件，当时(shí)基本处于估值、机构持仓的历史底(dǐ)部的位置。他认为，行业在信创、数字化、智(zhì)能化(huà)等长期需求刺激下(xià)将迎来(lái)3年以上的景气周(zhōu)期，也是为数不多处于成长前期、对标国(guó)际也还有巨大成长空间的板块，长期(qī)坚定(dìng)看好。

　　“这一轮AI浪潮将拉开(kāi)新一轮科技创新周(zhōu)期的序幕，带来(lái)以十(shí)年(nián)为(wèi)维度的产业变革机会，同时配合2023年(nián)一季度的复苏和业绩修复(fù)，以软件计(jì)算(suàn)机为代表的(de)科技(jì)板(bǎn)块内会持续(xù)有个(gè)股投资机会。”李涛(tāo)表示。

　　此(cǐ)外，嘉实股票投研(yán)CIO、嘉实(shí)新(xīn)能源新材料基金经理(lǐ)姚志鹏(péng)等也(yě)表示，未来，毫无(wú)疑问人工智能和可再生能(néng)源将构成未来社会的基石。在当下，随着经济的(de)企稳和新人(rén)工智能浪潮的进入，未(wèi)来新的产(chǎn)业机会(huì)将进入新一轮的爆(bào)发期。

　　谢(xiè)治宇也(yě)是(shì)积极的一派。他在一季报中表示，随着ChatGPT取得(dé)突破性的进展，由AI芯片、服务器、光(guāng)模(mó)块等子版(bǎn)块带动的人(rén)工智能、中字(zì)头的“中特(tè)估”、半导体等板块(kuài)涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等(děng)板(bǎn)块也实现较大幅(fú)度上涨。

　　一季度，他所管理的基(jī)金维持了较高仓位(wèi)，对人工智能相(xiāng)关产业链(liàn)进行(xíng)挖掘，对有长期竞争力、应用空间广阔的(de)硬件和软件(jiàn)公司进行(xíng)精(jīng)选(xuǎn)和布(bù)局。海康(kāng)威视、澜起(qǐ)科技(jì)、中际旭创、晶晨股份新(xīn)入兴全合(hé)润前十大重仓股(gǔ)名单(dān)，立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药业退出。其中，澜起科(kē)技(jì)、中际旭创，是2022年年(nián)末的0持仓，直接(jiē)买(mǎi)到了十大(dà)重仓(cāng)股。兴(xīng)全合宜的重仓股上(shàng)，也体现了对人工智(zhì)能相关产业链的(de)挖掘。澜起科技、晶晨股份进入十大重仓股。

　　兴全合(hé)润一(yī)季报前十大(dà)重仓股

　　莫海波的万家品质生活在一(yī)季(jì)度也进行(xíng)了(le)调仓换股，提(tí)高TMT行业(yè)结构占(zhàn)比，减持地(dì)产、军(jūn)工比(bǐ)例，目前主要持仓TMT、农林(lín)牧渔、军工(gōng)为前三大持仓，产品(pǐn)总仓位(wèi)90％以上。

　　具体来看，科大讯(xùn)飞、三六零、金山办公、中科(kē)曙光等4个TMT股票进入前十大(dà)重(zhòng)仓股之列，招(zhāo)商蛇(shé)口、保利发(fā)展退出十大重仓(cāng)股。

　　兴全(quán)合(hé)润一季报前十大(dà)重仓(cāng)股

　　对于调仓TMT行(xíng)业的原(yuán)因，莫海波表(biǎo)示，主要是基于(yú)对未来2年数(shù)字经济的看好。随着人口老龄(líng)化(huà)与经济发(fā)展(zhǎn)模式转变，数据成为新(xīn)的(de)生(shēng)产(chǎn)要(yào)素，高质量(liàng)发(fā)展的核心(xīn)在(zài)于(yú)全(quán)要(yào)素生产(chǎn)率的(de)提升，充(chōng)分利(lì)用好(hǎo)云计算、大(dà)数(shù)据(jù)、人工智能等底层技术，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好的产业逻(luó)辑，通(tōng)过信息技术全方位赋能传统行业，从生产和服务端(duān)全(quán)面提(tí)升效率。

　　“数(shù)字经济涵盖底层的通信网络、算力、算法，以及多样化(huà)的行业(yè)应用等，这是一(yī)个系统性(xìng)工程(chéng)，产业空(kōng)间较大、持续时间较长(zhǎng)，是未来具有成长性的行业(yè)之(zhī)一。”莫海波表示(shì)。

　　此(cǐ)外(wài)，建信基金权(quán)益(yì)投资部总经理陶灿管理的基金也重(zhòng)点布局了TMT或人工智能(néng)相(xiāng)关板(bǎn)块。比如，建信智能(néng)生活在一(yī)季(jì)度继续调整了行(xíng)业配置，降低了制造(zào)业、大金融地(dì)产行业的配置，增加了消费、TMT 板块的(de)配(pèi)置，特别是重点(diǎn)布(bù)局(jú)了人(rén)工(gōng)智能技术创新带来的相关产业(yè)趋势机会。

　　保(bǎo)留(liú)一份(fèn)清醒

　　分歧声音开始(shǐ)显(xiǎn)现

　　不(bù)过(guò)，在人工智能极致行情演绎下，也有基金经(jīng)理对AI保留了一份清醒(xǐng)。

　　泓德臻远回(huí)报基金经理秦毅虽(suī)然在一季报(bào)中表(biǎo)达了对人工智能的重视，但一(yī)季度并未加入对于AI领域的布(bù)局阵(zhèn)营。

　　他表示，过去一个季度中(zhōng)，以(yǐ)TMT为代表的科技(jì)板块(kuài)走出了(le)轰轰烈烈(liè)的行情，以ChatGPT为代表的人工智能(néng)成为了主线。ChatGPT3.0的发布代表着大模型(xíng)路线(xiàn)的(de)成功，这一成功比之前几次(cì)的如AlphaGo等更具现(xiàn)实意(yì)义，因(yīn)为本次的人(rén)工(gōng)智能的应用领域得到了(le)极(jí)大的(de)拓展(zhǎn)，模型具备了强大(dà)的通用性。这(zhè)属于(y雅诗兰黛红石榴水适合什么年龄，雅诗兰黛红石榴水适合什么肤质ú)科(kē)技史上的(de)一(yī)次重(zhòng)大(dà)创新，未来多个(gè)行业(yè)将极(jí)大受益于这一(yī)技术的应(yīng)用(yòng)和普及。未(wèi)来我们(men)应该更加重视这一领(lǐng)域(yù)的(de)研究和投资。

　　泓德臻远回报一季度前十大重仓股

　　坚持(chí)低(dī)估(gū)值价值(zhí)投资(zī)理念(niàn)的丘(qiū)栋荣(róng)在一季报中(zhōng)也提到了对AI的看好，但他(tā)的基金持仓中也(yě)鲜(xiān)少见到(dào)对(duì)相关板块的布局。他表示，除复(fù)合(hé)国(guó)家安全自主可(kě)控和(hé)产业趋势外(wài)，今年市场高度关注的以(yǐ)ChatGPT为代表的大模型技(jì)术，有望开启新一轮的科技创新周(zhōu)期(qī)，深入和广泛(fàn)应用，将对IT产业产生更大、更持久的需求拉动(dòng)，因此，计算(suàn)机、电子等偏成长行业的(de)部分(fēn)成长股是未来(lái)关注的方向之一。

　　中庚价(jià)值领航一(yī)季度前(qián)十大重仓股:

　　嘉实品质发现(xiàn)基(jī)金经理蔡丞丰表示(shì)，他注意到市场在(zài)追(zhuī)逐ChatGPT热点资产时抛弃了新能(néng)源板(bǎn)块(kuài)的非(fēi)理性行为，就(jiù)如同去年(nián)三季度半导(dǎo)体及医药(yào)板块的抛售，反而造就(jiù)了难(nán)得的机会。“我们这时反而(ér)应该加(jiā)大对能源(雅诗兰黛红石榴水适合什么年龄，雅诗兰黛红石榴水适合什么肤质yuán)板块机会(huì)的(de)挖掘。”

　　嘉(jiā)实优(yōu)势成长基金经(jīng)理孟夏虽然也认为，AI是不亚于互联网(wǎng)级别的技术(shù)要素革命，或许我们(men)已经站在新一轮科技浪(làng)潮带来的(de)全球繁荣的开端。作为(wèi)成长投资(zī)者，会积极学习和拥(yōng)抱，非常庆幸有生之年(nián)能(néng)看(kàn)到AGI通用人工智能的雏形。但她(tā)同(tóng)时表示，也(yě)会努(nǔ)力在火热的行情面前(qián)保留一份清醒，大胆假设(shè)、小心求证，仔细(xì)甄别真正能够兑现长期(qī)业(yè)绩的投资机会。

　　李(lǐ)晓星的看法也颇为谨慎，他表示，AI产业(yè)的发(fā)展不会一蹴(cù)而(ér)就，中间也必然会(huì)有曲折，包括数据隐(yǐn)私、伦(lún)理等潜在风险(xiǎn)，可能造成板块后(hòu)续(xù)波动。正因为此，他(tā)在去年三四季度(dù)布局了不少人工(gōng)智能(néng)相关的标的，在一季度对TMT板块有所减(jiǎn)仓，现在的配置(zhì)大(dà)概率少于(yú)市(shì)场(chǎng)平均水平。

　　“目前TMT板块的交易(yì)占比(bǐ)已经超过了40％。当然市场中有不少(shǎo)声音(yīn)说(shuō)这次不一样(yàng)，交易占比创新高代表了主线行情的(de)确(què)立，但我(wǒ)们还是认为太阳底(dǐ)下没(méi)有新鲜事，过度的热情在某个阶段总(zǒng)会消退。”李(lǐ)晓(xiǎo)星在银华心怡一季报中表(biǎo)示。

　　“一(yī)季度的市(shì)场走(zǒu)势再次(cì)佐证(zhèng)了一个道(dào)理，即市场是难以预测的。迄今为止(zhǐ)，表现最好的是AI相关板块，这在今(jīn)年初是想象不到的。就好比去年初(chū)我们想象不(bù)到俄乌冲突，和后来的疫情。”中泰资管基金经理(lǐ)姜诚也(yě)在(zài)一季报中表(biǎo)示。

　　姜诚认(rèn)为(wèi)，AI或许(xǔ)是科技发展进程中最重要的事件之(zhī)一，但要搞清楚它对投资有(yǒu)哪些影响却很难。利润在产业链不同环节之间(jiān)将如(rú)何分配？市场当前认为的(de)受益环节是否能如愿(yuàn)受益？它的“智(zhì)能”水平达(dá)到(dào)了什么(me)程度，以(yǐ)及渗透(tòu)率将多快提(tí)升？都是很容易让人兴奋、可细说起(qǐ)来又让人(rén)不明(míng)就里的(de)难题。谈资和(hé)投(tóu)资(zī)之间，隔着一道(dào)鸿(hóng)沟。

　　在姜诚看来，人工智(zhì)能的发展是(shì)一(yī)个长(zhǎng)期因素，我们还(hái)没有足够(gòu)的把握去捕捉到它带来的投资(zī)机会，但(dàn)可以尽量(liàng)回避它(tā)带来的伤害。以尽可能低(dī)的价(jià)格买(mǎi)尽可能好的资(zī)产(chǎn)，是我们(men)的投资目(mù)标。

未经允许不得转载：美阿密—女性私护高端品牌|女性生殖保养|女性私密健康养护|女性私护微商代理产品|美阿密官网 雅诗兰黛红石榴水适合什么年龄，雅诗兰黛红石榴水适合什么肤质