民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我们(men)随(suí)即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规(guī)模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、参会采购(gòu)商数量多且国别(bié)广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会(huì)为例，展会面(miàn)积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模(mó)大小和所属地(dì)域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业(yè)。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于(yú)我们(men)观察中国外(wài)贸(mào)出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道(dào)。新增客(kè)源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订单(dān)。广交会(huì)参会客户及(jí)参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势(shì)提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到(dào)当下(xià)中(zhōng)国出(chū)口企业群像五(wǔ)点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年(nián)境内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多(duō)。境(jìng)内(nèi)和境外客流(liú)比(bǐ)重达(dá)到(dào)3:1。往年国(guó)内外(wài)客户充分交流时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信(xìn)息一致，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不同类型出(chū)口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速(sù)增(zēng)长，增速甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则(zé)表示今年对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外(wài)需求较(jiào)过去两年明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们(men)具体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一(yī)定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发(fā)达国家(jiā)对中国外贸企业保有持续(xù)的(de)贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本(běn)地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关税税(shuì)衣服为什么晾完会臭，衣服为什么晾完会臭呢率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制(zhì)造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮(lún)产业(yè)转移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外(wài)贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口(kǒu)的(de)优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产(chǎn)业(yè)转移的三(sān)点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一(yī)季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中国(guó)出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进(jìn)行专项调研，从另一个角度观(guān)察中国当下(xià)出口(kǒu)现状衣服为什么晾完会臭，衣服为什么晾完会臭呢以及(jí)中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)面临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)一(yī)个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的(de)是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓(tuò)客户并不意味着(zhe)当期订(dìng)单暴增。短期之内海(hǎi)关(guān)总署统计的出口订单(dān)主要与之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸(mào)展会反映的是更长(zhǎng)期的(de)外贸大环(huán)境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中国最大的(de)进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量最(zuì)多、国别最(zuì)广，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)观察中国(guó)外贸(mào)出(chū)口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，每期(qī)涉及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机(jī)械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医衣服为什么晾完会臭，衣服为什么晾完会臭呢药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反(fǎn)映当前外贸(mào)环境(jìng)五点(diǎn)特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调(diào)研企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本次(cì)广交会客流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期(qī)展会，本次广交会开放境(jìng)内采购(gòu)商名额，客流结(jié)构上境内采购(gòu)商(shāng)与境外(wài)采购商(shāng)占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次(cì)展会(huì)更多(duō)人流来(lái)自于(yú)境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量明显不足(zú)，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客(kè)户群(qún)体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美(měi)采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来(lái)的信(xìn)息是当下高(gāo)效益(yì)客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一(yī)带(dài)一路(lù)”国家的订单(dān)增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东客户订单，不(bù)同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则(zé)表示对(duì)俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海外需(xū)求较过(guò)去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的(de)企业所面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度(dù)相对(duì)较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业(yè)存在订单(dān)略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国(guó)家之间存(cún)在(zài)贸易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其他地(dì)区贸(mào)易(yì)摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行(xíng)第四档35％的(de)共同对(duì)外关税的决(jué)定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品(pǐn)、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业(yè)存在产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型(xíng)企业(yè)是(shì)产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地(dì)。产业转移至当地，生产(chǎn)得到(dào)的(de)产成品也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响上(shàng)，企业(yè)反馈(kuì)和(hé)宏观(guān)数据表(biǎo)现有所差异(yì)。其(qí)中，出口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集型产品的订(dìng)单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续下(xià)降；但(dàn)大部(bù)分调研企业(yè)认(rèn)为(wèi)转(zhuǎn)移(yí)产能(néng)尚不构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济(jì)衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的报告《民(mín)生宏(hóng)观(guān)调(diào)研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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