今年以来(lái)，美(měi)股科技(jì)板块(kuài)持续上(shàng)涨，多只美股科技(jì)主(zhǔ)题QDII产品收(shōu)益颇丰(fēng)。数据显示，截至5月26日，美股(gǔ)科技主题(tí)QDII年(nián)内(nèi)收益已霸榜QDII产品前20名(míng)，最(zuì)高达30.98％。

　　对(duì)此(cǐ)，多位业内人(rén)士表示，今年美股科(kē)技反弹明显，主要受(shòu)益(yì)于(yú)ChatGPT为代表的人工智(zhì)能领域的大发(fā)展。当前，全球(qiú)产(chǎn)业界和资本市(shì)场都在(zài)积(jī)极拥抱这新一(yī)轮的(de)数(shù)字产业化变(biàn)革浪潮，而美股科技股汇集了全(quán)球最头部的AI产业(yè)链(liàn)公司，因此(cǐ)看好该板块长期投资价(jià)值。

　　美股(gǔ)科(kē)技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示(shì)，截至(zhì)5月26日，美(měi)股科技主题QDII年内收(shōu)益霸榜前(qián)20名，而拉长看QDII产品年内收益(yì)前35只产品中，仅(jǐn)有一只中韩半导体ETF和一(yī)只日经225ETF分别排在第27位和第(dì)35位，其余悉数为美股科(kē)技主题产品。

　　具(jù)体来看，广发全球(qiú)精(jīng)选人(rén)民币(bì)年内回报达30.98％，领涨QDII产品。从其(qí)一季度重仓(cāng)持(chí)股情(qíng)况来看(kàn)该产品主(zhǔ)投美股科技股(gǔ)，其中(zhōng)57.66％的仓(cāng)位投(tóu)向(xiàng)信息技术行业，前三大重仓持(chí)股股票分别(bié)为微软(ruǎn)、英伟达(dá)和超威半导体，其中微软持仓数量(liàng)相较于上期大幅(fú)增(zēng)长78.18％。华夏(xià)全球科技先锋以30.52％的收益紧随其后(hòu)，一(yī)季(jì)度该产品重仓持股了(le)英伟达、苹果、超威半(bàn)导体、微软、脸书等多只美股科(kē)技股。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国泰纳斯达(dá)克100、易(yì)方(fāng)达(dá)标普(pǔ)信息科技A人民币、博时纳斯达(dá)克100美元(yuán)现汇等逾20只产品年内回(huí)报均(jūn)超20％，这些产品一部分前(qián)十大重仓股中占(zhàn)比较高的多是(shì)美(měi)股(gǔ)科技(jì)股，另(lìng)一部(bù)分所(suǒ)跟(gēn)踪的指(zhǐ)数主要权(quán)重股为美股科(kē)技股。

　　对此，广(guǎng)发(fā)纳斯达克100ETF基金经理刘杰表示，今年美(měi)股科技反弹明显，尤其是纳指(zhǐ)ETF表现较好，也(yě)许更多受益于人工智能的发展。

　　“由ChatGPT和其他大(dà)型(xíng)语言模型引发的人工(gōng)智能(néng)热潮推动了美股大涨(zhǎng)，AI概念今年以来(lái)创造了(le)1.4万亿美元的(de)市值，相比去年年末增(zēng)加(jiā)约(yuē)45％。”刘(liú)杰指出，以纳斯达克100指数前20大权重股为(wèi)例，可以看(kàn)到(dào)有很(hěn)多和(hé)AI概念相关的软硬件公司，今年全(quán)球(qiú)AI应用热潮也(yě)都是由这些(xiē)公司掀起和(hé)推动的，这类人工智能股贡献了纳斯达克100指数约50％的涨(zhǎng)幅，以及近7成的成长股涨(zhǎng)幅。

　　“围绕人工智能的(de)全(quán)球投资热浪全面席(xí)卷美股市场，引发了科技股(gǔ)的全面(miàn)看(kàn)涨情绪，5月25日AI芯片相关公司(sī)因(yīn)为二季度营(yíng)收超(chāo)预期表现，当(dāng)日大涨24.37％，今年累计涨幅(fú)达(dá)到(dào)了近160％，可以(yǐ)说今年(nián)AI概念的(de)火热，持续推动了(le)中美市场相(xiāng)关(guān)板(bǎn)块(kuài)的持续上涨。”刘杰补充道(dào)。

　　博时基金(jīn)指数与(yǔ)量化(huà)投资(zī)部基金经理万(wàn)琼也认(rèn)为，多(duō)只美股科技主题QDII产品收益亮眼，主(zhǔ)要还是受益于今年最热的主题ChatGPT，“科(kē)技引领(lǐng)发展，像纳斯达克100指数(shù)今年以来的涨幅都接(jiē)近28％了，这个指(zhǐ)数基(jī)本囊(náng)括了美股(gǔ)绝(jué)大多数AI相关标的。”

　　AI有望带动估值提(tí)升

　　看好长(zhǎng)期投资价值

　　尽管年内美国(guó)科技股整体呈持(chí)续上涨(zhǎng)趋势(shì)，但走势也略有震荡，如本(běn)周(zhōu)5月(yuè)23日美国三(sān)大股指全线收跌(diē)，苹果、微软(ruǎn)、英(yīng)伟达等(děng)多(duō)只大(dà)型科技股普跌；而到(dào)了5月24日(rì)，除(chú)道指下跌0.11％外，标(biāo)普500指数、纳指均收涨(zhǎng)。英伟达、微软、苹(píng)果(guǒ)等科技股股价也开始回调，其中英伟(wěi)达大幅涨(zhǎng)超24％，到了5月26日(rì)则(zé)又涨(zhǎng)了2.54％，公司股价(jià)也创(chuàng)下历史新(xīn)高。

　　对于(yú)美股科技股震荡上涨的走势，广发基(jī)金刘杰表示，近(jìn)期美(měi)国科技板块(kuài)同时受到有利(lì)因素以及不利因素(sù)影响(xiǎng)，其中，美股(gǔ)近期正(zhèng)经历(lì)着债务(wù)上限谈判和美(měi)联(lián)储(chǔ)加息政策博弈带来的不确定担忧，市场担心重演2011年美国违约危(wēi)机，当(dāng)时时任(rèn)美国总统奥巴(bā)马(mǎ)和(hé)众议院共和党人在最后一刻通过提高债(zhài)务上限和削减赤字的法案，勉(miǎn)强避免(miǎn)了一场灾(zāi)难，但(dàn)由(yóu)此(cǐ)产生的紧张局势引发全球资本被保送了高考可以瞎写吗，被保送了高考考得很差还能录取吗(běn)市场剧烈波动；不过(guò)，鉴于美国作为全球第一大经济体的偿债能力，投资人(rén)多半认(rèn)为美债几(jǐ)近零(líng)风险。此外，美联储对(duì)于未来暂停(tíng)加息以(yǐ)及可能的降息均存在分歧，对美股短期走势也产生了一定影(yǐng)响。

　　总体上而言，刘(liú)杰(jié)认(rèn)为，AI概念以及(jí)算力应(yīng)用对(duì)相关软硬件科技(jì)公司营(yíng)收的(de)提振，以及未来应用全面支撑着(zhe)科技公司(sī)发展，都是积极的(de)。当前(qián)众多(duō)云公(gōng)司(sī)竞(jìng)相(xiāng)部署AI芯片，个人(rén)电脑（PC）的图形(xíng)处理单元（GPU）终(zhōng)端需求一二季度“稳(wěn)固”，科技板块的业绩增(zēng)长正来自数据中心等相关应用，而随着AI概念的不断升(shēng)级(jí)迭代，未来支(zhī)撑力度或(huò)将持续。

　　国泰基金(jīn)表示，美股科技股层面，以Meta、苹果、微软、亚马逊(xùn)、谷歌(gē)五大科技(jì)龙头为例，一季度净利(lì)润均(jūn)出现不同(tóng)程度(dù)的(de)下滑，除微(wēi)软外其余(yú)四家巨头业绩均低于(yú)预期(qī)。来自于(yú)宏观(guān)经济的逆风、美元走强等问题(tí)是科(kē)技股业(yè)绩承压的主要(yào)因素。这些(xiē)公司普(pǔ)遍(biàn)意识到当(dāng)前宏观压力，积极通过削减开支(zhī)、降本(běn)增效(xiào)的方(fāng)式(shì)提升盈利能力。

　　“不过科(kē)技创新仍是抵御周期的最强(qiáng)劲武(wǔ)器(qì)。”国泰(tài)基金举例，自微软收(shōu)购的Open AI年初发布(bù)ChatGPT应用后，生(shēng)成式(shì)人工智能（AIGC）迅(xùn)速成为新(xīn)一轮数(shù)字产业化变革浪潮，所涉(shè)及的产业链也迅速(sù)成为(wèi)全球(qiú)资本瞩目的焦点，相关公司股价均实现大幅上涨。“我们(men)有理由相信科技企(被保送了高考可以瞎写吗，被保送了高考考得很差还能录取吗qǐ)业巨头们已通过(guò)持之以恒(héng)的研究(jiū)创新，逐渐具备从(cóng)量变到质变的厚积薄发能力，从而(ér)有望在中长期持续推动自身不断成长进化。”

　　国泰基(jī)金认(rèn)为，目(mù)前美(měi)股科技(jì)股汇集(jí)了(le)全球最(zuì)头部的AI产(chǎn)业链公(gōng)司，包括(kuò)微(wēi)软、谷歌、英(yīng)伟(wěi)达等，未来几个季度AI技术(shù)和产品的(de)推广能(néng)否为这些(xiē)公司打开新的增(zēng)长曲(qū)线，并带(dài)动估值的提升，值得重点关注(zhù)。

　　博时基金万琼表示，科技板块代(dài)表(biǎo)人类未(wèi)来发展的方向，看好这个板块长期增长(zhǎng)。同时，美国科技公(gōng)司又是引领全(quán)球科技的(de)发展，美股(gǔ)科技板块还是具(jù)有很好(hǎo)的长(zhǎng)期投(tóu)资(zī)价值(zhí)。投资(zī)者可以考虑长期的配置一部(bù)分(fēn)头寸。

　　“不过，当前(qián)美股也有需要注意的(de)风险，包括货币政策的走向、银(yín)行(xíng)危机的后续等。投(tóu)资(zī)者应(yīng)根据自身(shēn)的(de)风险偏好，尽可能(néng)的做多资产的配置。坚持长期投(tóu)资、定期定投。”万琼(qióng)补充道。

　　广(guǎng)发基金(jīn)刘(liú)杰认为，美国作为世界上(shàng)最(zuì)大(dà)的金融市场，纳(nà)指(zhǐ)与A股各(gè)类市(shì)场相关性低，从分散投资的角度来(lái)看，能够发挥资产配置的作用；同时，大(dà)部分投资者看好(hǎo)美股科技(jì)股、生(shēng)物(wù)制药公司，相比标普500而(ér)言，纳指100此(cǐ)类代表性更好(hǎo)，更符合美(měi)股(gǔ)的特征(zhēng)，历史收(shōu)益率也更好。“鉴于市场(chǎng)风险和投资机会，建议投资(zī)者结合自身(shēn)风险承受能力，可以考虑定投(tóu)的方式参与，或许是一种体验(yàn)更好的方式。”

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