民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终于(yú)在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们(men)随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映中(zhōng)国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、参会采购(gòu)商数量多(duō)且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这(zhè)是(shì)广交会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第一大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要(yào)的(de)拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期新增订单(dān)。广(guǎng)交会参会客户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够(gòu)为(wèi)我们把握更长趋势的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下中国(guó)出口(kǒu)企业群像五点特(tè)征，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流(liú)量相对(duì)旺(wàng)盛(shèng)，相较以往，今年(nián)境内(nèi)采购商明显增多(duō)。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内(nèi)外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客(kè)户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之前长三(sān)角出口(kǒu)调(diào)研信息(xī)一致，本次广交会调研(yán)反馈(kuì)，一(yī)带一路(lù)国(guó)家订单增幅(fú)较大(dà)。其中(zhōng)东南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订(dìng)单，中国不同类(lèi)型出口企业(yè)感受存异。部分企(qǐ)业表示苹果xr重量为多少g(shì)今年(nián)对俄快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企业则表示(shì)今(jīn)年对(duì)俄出口并未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较(jiào)过去两(liǎng)年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的(de)出(chū)口企业订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国(guó)家对中国外贸企业(yè)保有持续的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中经济体与中国之(zhī)间的(de)贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷是为保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们(men)开(kāi)展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中国出口订单和金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出(chū)口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商(shāng)品(pǐn)交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下(xià)开(kāi)展，我们前(qián)往广州(zhōu)进行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映出口的大环境(jìng)和大(dà)趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是(shì)一(yī)个重要的拓客渠(qú)道，能(néng)够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会(huì)新(xīn)拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海关总署(shǔ)统(tǒng)计的(de)出口(kǒu)订单主要与之前客户签(qiān)订的老订单(dān)相关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外(wài)贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届，为中国历(lì)史最长的(de)外贸(mào)展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国(guó)别最广(guǎng)，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的(de)展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，苹果xr重量为多少g按照3期分别(bié)举办(bàn)，每期涉(shè)及(jí)商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及(jí)家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业(yè)数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会(huì)反映当(dāng)前外(wài)贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境(jìng)内采购商名额(é)，客流结构(gòu)上境内采购(gòu)商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流(liú)来(lái)自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流(liú)比较(jiào)充分时，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不(bù)足(zú)，本次(cì)境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客(kè)户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来的(de)信息是当下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户数量偏(piān)少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分(fēn)采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整(zhěng)体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)客户订单，不同企(qǐ)业之间(jiān)感受存在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示对(duì)俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外需(xū)求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型(xíng)的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)下滑明显，而(ér)中大型企业(yè)则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于(yú)单纯的代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年(nián)中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临(lín)较为广泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存(cún)在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临(lín)其他(tā)地区贸(mào)易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计(jì)划纳入(rù)的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三(sān)档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移(yí)的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产业(yè)转移(yí)主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业(yè)转移至当(dāng)地，生产(chǎn)得到的(de)产成品也(yě)主要是(shì)为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出(chū)口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密(mì)集型产品的(de)订单近年(nián)来呈现持(chí)续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日发布的(de)报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下(xià)的出口群像》

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