近期市场风向变动，北向资金调仓换股，外资基金也纷纷行动(dòng)。记者梳(shū)理(lǐ)发(fā)现(xiàn)，欧洲(zhōu)巨头施罗德旗下三只旗舰基金同时(shí)大手笔加仓“宁王(wáng)”。3月底以(yǐ)来，宁王股价震荡上行，虽较高点仍有距离，但部分资金开(kāi)始行动。透露什么信(xìn)号(hào)？我们一起来看(kàn)看(kàn)。

　　欧洲巨头旗下(xià)三大(dà)基金同时行动

　　施罗德旗(qí)下“施罗德(dé)国际精选基(jī)金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模(mó)43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前(qián)十大(dà)重仓(cāng)股为中国平安、招商银行、紫金矿业、宁德(dé)时代(dài)、贵州茅台、万(wàn)华化(huà)学(xué)、鼎龙股(gǔ)份、芒(máng)果超(chāo)媒、海尔生物。4月，基金加仓(cāng)宁(níng)德时代80％。

　　无(wú)独有(yǒu)偶，施罗德旗舰(jiàn)基金“施罗德国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿(yì)美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，台积(jī)电(diàn)、腾(téng)讯控股、阿里巴巴、AIA、美(měi)团(tuán)、紫金矿业、港交所、银河娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基金减持腾(téng)讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下(xià)另一只旗舰基(jī)金(jīn)也(yě)加(jiā)仓宁(níng)德(dé)时代80％。“施罗德国际精(jīng)选基(jī)金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新规模14.23亿美元(yuán)。

　　截至(zhì)4月底，基(jī)金前十(shí)大重仓股为腾讯(xùn)控股、阿里巴巴、美团(tuán)、宁德时代(dài)、隆(lóng)基绿(lǜ)能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅台、深(shēn)圳国际。4月，基金减持腾讯控(kòng)股(gǔ)2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫(zǐ)金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新能源车产业链

　　同一(yī)家机构旗(qí)下三大旗舰基金同时银川海拔高度是多少 银川有高原反应吗(shí)加仓80％，究竟怎么(me)回事？

　　资料(liào)显(xiǎn)示，这三(sān)只(zhǐ)基金中，施罗德国际精选(xuǎn)基金中(zhōng)国A由Jack Lee管理；施(shī)罗(luó)德国(guó)际精选基金大中华和施(shī)罗德(dé)国际精选中国机(jī)遇由(yóu)Louisa Lo管理。最(zuì)新的基金材料中并未解(jiě)释为何基金在4月大手笔加仓宁德时代(dài)。不过，记者梳理发现，施罗德对(duì)中国新能源(yuán)车(chē)产业链的看重是一以(yǐ)贯(guàn)之的(de)。

　　例如，基(jī)金经理Jack Lee在一份研究日志中解释(shì)道：长期来看，关注三(sān)大主题。一是电动车供应链；二是技术自主可控(kòng)；三是医疗健康(kāng)基(jī)础设施。

　　为何看好电动车产业(yè)链？

　　Jack Lee解(jiě)释道(dào)，随着气候(hòu)变化(huà)的影响日益显现(xiàn)，全球各国(guó)的(de)脱碳行动变得越来越(yuè)重要。转向(xiàng)电动汽(qì)车(chē)（EV）是“脱碳”行(xíng)动(dòng)的一(yī)个方面。中国在这方(fāng)面为投资者(zhě)提供(gōng)了重要(yào)的机会。中(zhōng)国在电动汽车价值链(liàn)的供应方面是全球的领导者(zhě)，同时中(zhōng)国对成品(pǐn)车辆的需(xū)求(qiú)方(fāng)面也占据重要地(dì)位(wèi)。可能(néng)很多人不知道的是(shì)，全球2022年(nián)销(xiāo)售的所有电(diàn)动汽车(chē)中，57％是在中国销(xiāo)售的(de)。

　　整车制(zhì)造(zào)之外，中国也是全球电(diàn)动车基础设施最完善的国家之(zhī)一。以充(chōng)电桩为(wèi)例，中国平均(jūn)一个公(gōng)共充(chōng)电桩(zhuāng)对应(yīng)7辆车，欧(ōu)洲是16、美国(guó)是16、印度是25、巴西(xī)是28。来(lái)源：施罗(luó)德官网。

　　在电动汽(qì)车供应链中，有许多公司正在在各自的领域中建立主(zhǔ)导(dǎo)地(dì)位(wèi)，以某智(zhì)能组(zǔ)件为例，它是电(diàn)动汽车中用于电池和电(diàn)机温控(kòng)的关(guān)键组件的生产商。该(gāi)公司在空调阀行业(yè)全球市(shì)场占有约(yuē)60％的(de)份额，并在电动(dòng)汽车阀门(mén)行业(yè)拥有超过90％的市(shì)场份额。客户包括特斯拉等全球电动汽(qì)车专家以及福(fú)特、宝马等(děng)原始设(shè)备(bèi)制造商（OEMs）。随着电动(dòng)汽车在(zài)全球(qiú)范围内继续占据市场份额——在(zài)法规(guī)的支持下，该公司的增长潜(qián)力是可预见的。

　　事实上，施罗(luó)德也(yě)并非孤例。

　　另一欧洲巨头安联投资旗舰基金安联神州A股基金也(yě)在(zài)3月大手笔加(jiā)仓宁德时(shí)代。

　　这只基金最新规(guī)模47亿美元，截至3月底，基(jī)金前(qián)十大重仓股为贵州(zhōu)茅台、中信证券、宁德(dé)时代、中国中免(miǎn)、东方财富、美(měi)的集团(tuán)、迈瑞医疗、安井食品、锦(jǐn)江集团、中国平安。

　　3月，基金对前十大重(zhòng)仓股逐一(yī)加仓，其中加仓幅度最大的就是(shì)宁德(dé)时代(dài)，加仓幅度高(gāo)达22.17％。此外，基金对中国中免加(jiā)仓21.10％，基金加仓贵(guì)州茅台15.05％。对前十大重仓股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场份额超40％

　　中(zhōng)汽协（中国汽车工业协(xié)会）近日(rì)发(fā)布的数据显示，2023年4月，我国动力(lì)电池产(chǎn)量47.0GWh，同(tóng)比增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同比增长52.0％，桩车增量比(bǐ)为(wèi)1：2.5。

　　动(dòng)力电(diàn)池行业集中(zhōng)度方面，今年4月，尽管我国新能源汽车市场共计36家动力电池企业实现装车(chē)配套，较去年同(tóng)期增加2家。但(dàn)是排(pái)名(míng)前3家、前5家(jiā)、前10家动力电池企业动力电池(chí)装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集(jí)中度依旧较(jiào)高。

　　企(qǐ)业排名来看，根据中国(guó)汽车动力电(diàn)池产业创新联(lián)盟数据显示，今(jīn)年4月(yuè)，宁德时代(dài)以40.83％的(de)占比持续领跑(pǎo)，比亚迪、中(zhōng)创新航、亿纬锂(lǐ)能、国(guó)轩高科分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第(dì)2-5名。第6-10名(míng)则分别(bié)为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能(néng)源、孚能(néng)科技、瑞(ruì)浦(pǔ)兰钧。

　　作为(wèi)动(dòng)力电池行(xíng)业的龙头企(qǐ)业，宁德时(shí)代于(yú)2023年一季度(dù)实(shí)现营业收入(rù)890.38亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)82.91％；实(shí)现净利润98.22亿元，同比(bǐ)增长557.97％，单季利润增速创历史新高。

　　北向资金调(diào)仓换股，“宁王(wáng)”重(zhòng)受(shòu)青睐

　　或许是基于(yú)优异的业绩，来自Wind的数据(jù)显示，截至5月14日，最(zuì)近(jìn)7天北向资金净流入宁德时代15.75亿元，位居北向净流入榜首。北向(xiàng)资金(jīn)净流(liú)入较(jiào)多的其它个股还(hái)包括宁(níng)德(dé)时代(dài)、工业富联、贵(guì)州茅台、工商银行、北方(fāng)华创、兴业银行(xíng)、紫金矿业、建设银(yín)行(xíng)、比亚迪、中国石(shí)化。北向资(zī)金净流出较多的个(gè)股(gǔ)包括格力电器、中国建筑、东方财富、中国(guó)中免、阳光电(diàn)源、中(zhōng)兴通讯、科大讯飞、隆基绿能、长(zhǎng)江电力(lì)、恒(héng)瑞医药。

　　看(kàn)好的“宁王”的外资还包括“柏(bǎi)基”。超长(zhǎng)线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基(jī)在谈及为何持有宁(níng)德时代时，写(xiě)道：宁(níng)德(dé)时(shí)代所处的(de)位置是令人羡慕的(de)。它背(bèi)后(hòu)有两(liǎng)大(dà)增长机遇一(yī)是电动车二(èr)是储能；CATL聪明(míng)地选择聚焦磷(lín)酸铁(tiě)锂电池，这方面它的(de)市场份额是领先的(de)。此外，磷(lín)酸铁锂电池因(yīn)为(wèi)安全性、生命周期和不含钴等特(tè)征(zhēng)而(ér)受(shòu)到欢迎；动(dòng)力电池(chí)的企业发展与政府的(de)脱碳(tàn)计划是一致的。CATL的领导者(zhě)也非(fēi)常有远见。

　　柏基同时也解释了(le)：他们如何通(tōng)过(guò) “柏基十问”来考察宁德时代(dài)的。

　　不(bù)过(guò)，柏基也表示(shì)，如同(tóng)所有(yǒu)的投(tóu)资(zī)者，他们的判断也可能(néng)是错(cuò)的(de)。例如(rú)，若未(wèi)来(lái)新的(de)电(diàn)池技术(shù)出(chū)现，宁(níng)德(dé)时代的竞争(zhēng)优势不复(fù)。随着(zhe)电池成本(běn)下降，宁德时(shí)代若不能保持(chí)利润率。宁德时代(dài)和电动车厂商的关系若不(bù)能(néng)维系。这些因(yīn)素都会(huì)影(yǐng)响柏基对于宁德时代(dài)的判(pàn)断。

　　但并(bìng)非所有(yǒu)的外资都(dōu)在加(jiā)仓(cāng)宁德时代。4月另一欧洲巨头安本(běn)投资旗舰中国(guó)基金“安(ān)本标准SICAV I-中国A股可(kě)持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微(wēi)减仓宁德(dé)时代0.04％。基金最新规模35.62亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基金持有(yǒu)的前十大重仓(cāng)股为贵州茅台(tái)、宁德时(shí)代、中国中免、迈瑞医(yī)疗、爱尔眼科、华测检测、招(zhāo)商(shāng)银行、美(měi)的集团(tuán)、广联(lián)达、宁波(bō)银(yín)行。

　　摩根大通加(jiā)仓泸州老(lǎo)银川海拔高度是多少 银川有高原反应吗窖

　　宁德时代(dài)之外，互联网或者(zhě)食品(pǐn)饮料(liào)也颇(pǒ)受关注。

　　例如，摩根(gēn)大通旗舰基金“摩根基金-中国A股机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规(guī)模395 亿元(yuán)人(rén)民币，截至2023年一季度末，基金前十(shí)大重仓股为贵州茅台、金山软件、中国平安、招(zhāo)商银(yín)行、万(wàn)华化学(xué)、恒生金(jīn)融、泸(lú)州老窖、迈(mài)瑞医疗、京东(dōng)方。3月基金加仓(cāng)幅度最大的为泸州老(lǎo)窖，加(jiā)仓幅(fú)度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢(lú)森堡）股票(piào)基金-中国(guó)机遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模47.83亿(yì)美元(yuán)。截(jié)至(zhì)2023年 3月(yuè)底，基(jī)金前十大(dà)重仓(cāng)股为(wèi)腾(téng)讯控股、贵州茅台、网(wǎng)易(yì)、阿里巴巴、中国(guó)平安、招(zhāo)商银行、石药集团、AIA、平安银(yín)行、美团。3月，基金加仓(cāng)阿(ā)里巴巴11.66％。

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